當我們談論DeFi 2.0時 其實是在談論這幾個DeFi協議

當DeFi還沒玩明白的時候，最近又开始風靡一個新詞匯——「DeFi 2.0」，也可以理解為「第2代DeFi協議」。

在搞清楚「DeFi 2.0」之前，我們先來確定下在過去一年多時間裏爆發的DeFi是什么，無疑要追溯到Compound开啓的流動性挖礦。

用戶在這個借貸平臺上提供流動性，不僅可以賺取利息，還可以獲得額外的治理代幣COMP。

所以海量常年沉寂在錢包裏的加密資產很快就被喚醒，湧入無數個新興的DeFi協議，也由此开啓了持續至今的加密牛市。

從資本效率來看非常高效，尤其是機槍池的出現加速了流動性。

但對項目而言卻存在很大的不確定性，即一旦APY減少，TVL馬上就會枯竭。

也就是說，流動性挖礦能夠帶來現金流，但不能帶來健康的現金流。

DeFi 2.0則試圖改善上述狀況，並嘗試以DAO的方式。

現在給DeFi 2.0下定義還為時過早，不過我們可以看一下DeFi 2.0概念的項目都是什么。

OlympusDAO

Olympus是一個去中心化儲備貨幣，工作原理被概括為「債券即服務協議」，主要分三部分：

質押獎勵

即OHM代幣，是通過具有內在價值的國庫支持貨幣自動產生收益。

國庫收入

債券和LP費用作為國庫收入，鎖定了流動性並幫助控制OHM供應。

國債增長

國庫資金流入用於增加國庫余額，並支持未償還的OHM代幣並規範抵押APY。

用戶抵押DAI等資產，然後就可以按折扣價獲得OHM。

用戶獲得OHM，可參與Staking，然後就能持續獲得獎勵（新鑄造的OHM會被均勻分配給Staking參與者）。

而且參與staking的OHM越少，APY就越高。

所以購买債券並參與Staking，基本可以享受永久分紅。

現在Olympus的TVL是1.55億美元，而參與Staking的資金佔99.5%。

Tokemak

Tokemak的目標是成為一個去中心化做市商。

做市商是給交易所提供流動性，Tokemak就是為了解決DeFi流動性問題。

用戶在Tokemak上質押ALCX、FXS、TCR、OHM、SUSHI等資產，然後獲得對應的tToken。

Tokemak的亮點在於激勵tToken持有者積極參與交易對的匹配，以賺取TOKE代幣的激勵。所以TOKE可以被認為是代幣化的流動性。

Tokemak以周期為基礎運行，“周期”最初設置為一周，當新的周期开始時，資產被部署。LP也可以在周期中途要求撤回其資產，並可能在周期結束時撤回。

Abracadabra

“這是一本咒語書，允許用戶生產魔法互聯網貨幣。”

魔法互聯網貨幣（MIM），是一種基於生息資產的穩定幣。

和傳統的超額抵押穩定幣的區別在於，Abracadabra可以抵押那些還能獲得持續收入的資產，例如yvYFI、yvUSDT、yvUSDC、xSUSHI等。

也就是說，Abracadabra的創新在於，充分利用了DeFi的可組合性優勢。

結論

這三個項目雖然都被稱作DeFi 2.0，單方式都各不相同，不過顯然是很好的嘗試，後續應該還會湧現更多的顛覆當前的模式解決方案。

讓我們持續關注，不知道能否帶來一個新的DeFi Summer。

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