美股暴跌，新月开局「九月魔咒」效應盡顯

2024-09-04 16:09:33

市場在8月已經幾乎已經為美聯儲9月降息25個基點定價了。現在唯一的懸念，是9月的美聯儲議息會議是降25個基點，還是50個基點，以及在2024年年底前，降多少。

而且，如果下調50個基點，還不能是因為經濟衰退。否則，市場又會重新為「交易經濟衰退」，市場還會重挫。

顯然，從勞動節假期回來的華爾街交易員的情緒不是很好，

美股低开低走，三大指數集體收跌，均創8月6日以來最大單日跌幅。納指跌3.26%，標普500指數跌2.12%，道指跌1.51%。費城半導體指數大跌近8%。英偉達跌超9%，創4月下旬以來最大單日跌幅；波音跌超7%，為2022年11月以來最低水平。

大家都在說「九月魔咒」，這是玄學範疇了。根據，Wind數據顯示，自1928年以來，9月平均下跌1.2%。昨天市場重挫，可能有一部分的原因是「九月魔咒」情緒的共振，聰命的錢先出來再說。

當然，最新的幾個經濟數據也不是很好。

美國8月ISM制造業47.2不及預期。美國8月ISM制造業指數47.2，預期47.5，7月前值46.8，連續5個月處於萎縮範圍（低於50），7月時ISM制造業PMI創下去年11月以來的最低值。其中一個分項，制造業的新訂單/庫存比率突然跌回衰退水平。這表明制造業的管道已經嚴重堵塞，大規模裁員即將开始。
剛剛公布的Markit制造業PMI也是與此呼應的。美國8月Markit制造業PMI終值47.9，不及預期的48，不及前值的48。本次Markit制造業PMI和ISM制造業PMI在不少分項指數上體現的態勢類似。

雖然失業率有所緩和，衝擊市場的薩姆法則的緊箍咒雖然放松，但是真正糟糕的，或者說有衰退信號的其實大廠裁員造成的失業率的數字。

據美國華爾街日報援引知情人士消息報道稱，美國高盛集團計劃在全球範圍裁員3%至4%。目前高盛僱用員工總數超過4.4萬人，此次裁員人數將達到1300至1800人。在高盛宣布裁員後，另一家科技巨頭英特爾也計劃开始“全力瘦身”。據路透社援引知情人士消息，英特爾公司首席執行官帕特·吉辛格及其他關鍵高管計劃在本月晚些時候向董事會提交一份計劃，旨在剝離不必要的業務並調整資本开支，以振興這家曾經的芯片制造霸主的運營。據每日經濟新聞報道，花旗集團計劃到2026年底裁減約2萬個工作崗位，即集團10%的員工人數，截至2023年末，該集團員工總數達20萬人。

當然，影響昨天市場的另外一個來自彭博社消息，美國司法部向英偉達和一些第三方公司發出傳票，尋求獲取英偉達違反反壟斷法的證據，這意味着，美國監管方對英偉達涉嫌壟斷計算服務市場的調查升級。本輪美股牛市，最主要表現在英偉達這個明星股上，全世界买英偉達的勢頭，甚至有點像在加密市場無腦地买MEME幣的瘋狂，英偉達又被媒體笑稱為「佩洛西Coin」，連买啥漲啥的「股神」佩洛西都加持英偉達。不過，昨天美國監管機構盯上了英偉達，對於它的股價高估值不是好事兒。昨天，英偉達跌超9%，創4月下旬以來最大單日跌幅，拖累芯片股，費城半導體指數大跌近8%。

還有一個影響市場情緒的是日本央行，植田和男向日本政府提交了文件，表示如果日本經濟和物價表現符合央行的預期，日本央行將繼續加息。日元保持寬松，套息交易，為美股市場提供了大量的流動性。如果日本央行在加息上用力過猛，像上個月的「黑色星期一」可能會再來一次。這也是，市場交易員擔心的一個變數。

當然，還有伯克希爾減持美國銀行也為動蕩的市場增加了一些恐懼和擔心的情緒。

還有幾個數據影響投資者的決定，今天的美國7月的Jolts職位空缺要公布，歐元區8月服務業的PMI和7月的PPI，加拿大央行的利率決定。歐洲央行也將在月初做出利率決議。

接下來，美國總統辯論可能會影響市場情緒，最重要的是，9月11日要公布的美國CPI通脹指數。

9月第一個交易日，在「九月魔咒」的情緒影響下，華爾街交易員拋售股票和資產，給市場來了一個先跌為敬的开局，我認為謹慎操作，靜觀其變，倒是好事，暫時不能看成是美股牛市見頂的信號。

當然，與此同時，加密市場也伴隨着美股下探，比特幣價格落在5.6萬美元的位置。