5月7日A股收評：軍工板塊大漲下一騎絕塵指數再次衝高

2024-05-07 15:05:11

5月7日消息，三大股指收盤走勢分化，滬指收漲0.22%，創指收跌0.14%。板塊方面，低空經濟板塊全天強勢，航新科技、安達維爾、新研股份（維權）等20cm漲停，北摩高科、豪能股份、立航科技等漲停封板；軍工板塊集體走強，霍萊沃等20cm漲停；合成生物概念活躍，拓新藥業、富士萊20cm漲停，蔚藍生物、廣濟藥業等盤中漲停。下跌方面，ST板塊繼續調整，*ST巴安（維權）、*ST銀江（維權）、*ST保力一字跌停；家電板塊集體走低，金海高科領跌；汽車產業鏈走弱，汽車整車板塊跌幅居前，北汽藍谷跌超5%。總體來看，個股漲多跌少，超3000只個股上漲。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現，}^{截至收盤，}^{滬指報3147.74點，漲0.22%；深成指報9770.94點，跌0.08%；創指報1892.54點，跌0.14%}

1、從盤面上來看：盡管突破後有所分化，但在權重股的帶領下，指數再次衝高，刷新年內新高的同時，夯實3100點。具體看，上午兩市還處於震蕩整理狀態，而午後市場迎來新的上行，尤其是軍工板塊的拉擡下，指數順利翻紅上行，盤中突破3150點。

2、從熱門板塊來看：全天看，雖然不強，但滬深兩市步調一致，繼昨日之後，再次刷新年度新高。盤面上，軍工板塊大漲下一騎絕塵，房地產、基礎化工、建築材料等多板塊漲幅居前，而通信、公共事業以及家用電器等多板塊迎來調整。

昨日市場基本是普漲，而今日指數以及板塊已經產生了分化。具體看，昨日各大板塊全线上行，而今日房地產板塊上行是因為消息的刺激提振，但市場最強的卻是軍工板塊。與此同時，近期多方提振下，市場主线並不明確。一方面，調整優化政策不斷下，房地產板塊整體走強，但依然未擺脫此前整體的下跌趨勢。而外資大舉流入下，食品飲料表現一般，倒是家用電器持續走強。

3、從市場基本面來看：如此，實際上近期市場主线並不明確，更多的還是情緒主導下的結構性行情。沒有更多基本面的提振下，整體持續性有待觀望。

當然，不可否認的是，近期市場整體的向好，和市場整體做空力量的衰竭有很大的關系：一方面，國內經濟數據整體向好下，市場對於經濟全线修復充滿期待。而海外機構上調國內經濟預期，也給市場帶來信心提振；另一方面，4月底重磅會議召开下政策定調明確，市場對於政策收縮的擔憂放緩；此外，近期外資再平衡下大幅回流，再次提升市場信心。

在此之下，市場整體的不確定性風險在降低。如果再疊加監管的趨嚴，實際上當前市場做空的力量是在衰減的。而做空動能的減弱下，隨着向好預期的提升，是比較容易引發市場向好表現的。

不過，需要重點留意的是，這種可能的向好表現更多的還是情緒提振。目前國內經濟修復整體不強，微觀面的企業盈利還在磨底，而海外也沒有實質性的流動性釋放，沒有更多動力提振下，市場更強的表現以及全面的牛市，可能還為時尚早。

4、策略上：因此，盡管近期指數再次刷新年內新高，也盡管短期市場仍有上行以及博弈的機會，但這裏指數整體還是情緒提振的結構性行情，也是不確定性風險降低下做空力量減弱的表現。但基本面不強以及技術面持續頂背離下，仍需留意指數整體衝高回落的可能。我們依然建議波段投資者逢調整適當參與短期的機會博弈，但整體上仍需留意上行中可能的壓制。

5、對於近期市場行情走勢來看，機構後市觀點：

A、中銀證券研報指出，周期磨底，關注景氣度有望向上的化工子行業。一是供需結構預期改善，氟化工、滌綸長絲行業景氣度有望提升；二是龍頭企業抗風險能力強，化工品需求有望復蘇，關注新能源新材料領域持續延伸；三是民營石化公司盈利觸底向好，並看好民營煉化公司進入新能源、高性能樹脂、可降解塑料等具成長性的新材料領域。

B、开源證券發布研報稱，截至2024年4月1日，通信指數上漲35.29%，在28個子行業中排名第1。橫向對比來看，通信行業估值的歷史平均水平為PE TTM=42，低於計算機（PE TTM=61）、電子（PE TTM=47）和傳媒（PE TTM=43），縱向與自身歷史TTM估值對比，通信板塊估值中樞處於歷史平均偏下水平，23年來PE TTM=30。展望2024年，隨着全球以AI為代表的數字經濟的發展，以及國家強推新質生產力，通信行業投資將圍繞“AI算力、國產替代、衛星互聯網”三條主线展开，同時重點關注運營商長期投資價值。