Coinbase AI研報：投機交易所建立的"海市蜃樓"缺乏真實需求

2024-03-20 17:03:20

加密 AI 項目通常標榜一個政治正確的理念：使 AI（模型）更去中心化、更民主。

這可能會讓人誤以為當前的 AI 行業非常中心化，好像只有幾家大公司的 AI 模型才是唯一的選擇。但實際情況並非如此。

Coinbase 在他們的研報中指出，人工智能領域（尤其是與加密人工智能產品相關的領域）的一個主要趨勢是圍繞开源模型的不斷發展。

Hugging Face，一個知名的人工智能社區協作平臺，已經公开了超過 530,000 個模型，涵蓋了從大型語言模型（LLMs）到生成圖像和視頻模型等各種類型，這些模型涉及到了主要行業參與者，包括 OpenAI、Meta 和 Google，以及許多獨立开發人員的作品。一些开源語言模型甚至在性能方面超過了最先進的閉源模型。

因此，Coinbase 也提出了如下觀點：

人們經常對"去中心化解決 XX 問題"的說法抱有很高的期望，將其視為 AI 行業的一種全面補救措施，但這可能為時過早。這種說法可能過度強調了中心化問題的存在。

實際情況是，通過許多不同公司和开源項目之間的競爭，人工智能行業在技術和業務領域已經實現了很大程度的去中心化。

由於去中心化協議的性質，其在技術和社會層面上的發展速度通常比中心化協議慢。在當前人工智能發展的階段，尋求平衡去中心化和競爭力產品的路程可能會面臨許多挑战。

在模型訓練和推理方面，加密 XAI 面臨着一些挑战。

首先，許多加密項目在短期內可能面臨需求不足的問題。這主要是因為加密 XAI 的應用場景相對較新，市場對其需求尚未充分形成。此外，由於許多企業和开源解決方案已經存在，並且擁有穩定的用戶基礎，因此新興的加密項目需要面對激烈的競爭。

其次，在模型訓練和推理方面，加密 XAI 面臨着與傳統和开源競爭對手的直接競爭。傳統公司和开源項目已經建立了穩固的基礎，並且在技術上具有一定的優勢。因此，加密 XAI 需要花費更多的時間和精力才能在這個領域取得進展。

最後，加密 XAI 需要解決一些技術和法律方面的問題。例如，在數據方面，去中心化數據市場需要構建標准化的數據接口和管道，以確保數據的完整性和可驗證性。此外，對於存儲敏感數據，加密 XAI 需要建立監管途徑，以滿足數據所有者的安全性和合規性要求。

綜上所述，雖然加密 XAI 在模型訓練和推理方面面臨着一些挑战，但通過努力解決技術和法律問題，並與傳統和开源競爭對手進行直接競爭，它仍然有望取得進展。

盡管像 AKT 這樣的項目使用量迅速增長，但自 2023 年 12 月的高峯以來，支付給網絡的費用實際上有所下降。這是因為可用 GPU 的供應超過了需求的增長。

這表明可能並沒有如此龐大的使用需求存在。

在供應方的增長超過需求方的增長時，對原生代幣持續的、由使用驅動的需求可能會受到影響。

此外，在技術層面上，去中心化計算解決方案也面臨着網絡帶寬限制的挑战。要完全實現去中心化計算的愿景將是一段艱難的旅程。

在模型驗證推理方面：

例如，像 Bittensor 這樣的加密項目旨在通過一套算法來評估不同類別的輸出。但隨着开源模型規模的減小，這類解決方案可能會面臨需求方面的挑战。

在一個可以在本地下載和運行模型，並通過完善的文件哈希/校驗和方法驗證內容完整性的世界中，加密項目的這種去信任推理的作用並不十分明確。

因此，總的來說，盡管加密 XAI 的業務前景看好，但它面臨着諸多挑战，需要長期發展才能確立自己的地位。

雖然在加密市場中，技術並不是唯一的目標，它更多地被視為一種手段，用來吸引注意力和流動性。

因此，即使在加密 XAI 面臨重重困難的情況下，圍繞技術敘事進行交易也是常見的。

從 2023 年第四季度开始，許多人工智能代幣的表現優於比特幣、以太幣，甚至優於主要的人工智能股票，如英偉達和微軟。

研報認為，這是因為人工智能代幣通常受益於更廣泛的加密市場以及相關人工智能新聞頭條的強勁相關表現，其中最明顯的例子就是 WLD。

例如，2023 年 12 月 13 日發布的 World ID 2.0 升級版幾乎沒有引起人們的注意；但在 Sam Altman 於 12 月 15 日推廣 Worldcoin 後，WLD 價格卻上漲了 50%；而 OpenAI 於 2024 年 2 月 15 日發布的 Sora 更是導致了價格上漲了近三倍。