《家族企業》雜志採訪李魏律師：中國企業家設立家族信托中的重點

2023-12-19 15:12:04

近期，商業大佬在家族傳承事業上動作頻頻，香港首富李嘉誠重新規劃了自己的家族信托事宜。萬州國際董事局主席兼行政總裁主席、年近83歲高齡的萬隆也於今日調整了家族財富規劃。

米蘭貝拉家族辦公室聯合創始人李魏律師接受《家族企業》雜志採訪，深度剖析了境外家族信托的運營模式，並點明了中國企業家在家族信托的設立、運維和利益分配過程中應關注的要點，以及設立家族信托的最佳時機和方法。

關於香港家族信托的運營模式以及對內地的啓示，李魏律師解釋，在香港設立家族信托，並不一定適用香港的信托法，很多都是選用一些離岸金融中心的信托法。國外家族信托運營模式主要有銀行信托、獨立信托、私人信托、自然人信托等，從信托法律架構來分，通常分為可撤銷信托與不可撤銷信托。我們經常看到包括香港在內的海外信托被穿透案件的新聞報道，說明家族信托的安全隔離效果並非無懈可擊的，只有合法設立、規範管理的家族信托才受到法律保護，起到隔離未來風險的效果。

對於國外家族信托對我們的借鑑意義，李魏律師直言，國外家族信托發展較久，業務也更加成熟，有很多方面值得借鑑。但必須要注意，國內外法律與社會背景不同，不能生搬硬套，在國內开展家族信托業務，一定要結合國情、依據中國法律進行安排，方能真正解決客戶的問題。

就家族信托在設立、運維和利益分配分別應體現的精神，李魏律師認為，家族信托的設立體現的是委托人對自有合法財產的自由處分權，家族信托的運維體現的是受托人的信義義務與忠誠義務，而家族信托的利益分配則體現了受托人依據委托人意愿與信托文件約定，無保留維護受益人利益或信托目的的職責，以及受益人依據信托文件享有信托利益的權利。

分析現金信托和股權信托的利弊時，李魏律師表示，股權信托與資金信托都是為了資產的風險隔離與傳承安排，信托資金股權信托與資金信托都是為了資產的風險隔離與傳承安排，信托資金將來可能會投資股權，信托股權將來也會產生收入或變現為資金，二者是可以相互轉換的。二者雖然有共性，但在管理上具有很大的差異，信托資金屬於金融資產，需要考慮流動性與安全增值，國內外的不同政治制度與社會背景，決定了國內信托資金安全增值方式不能照搬國外，必須首要考慮安全可控，其次才是受益提升，我們在幫客戶做家族傳承基金設計時都是以此為原則。而信托股權除了轉移至信托中的稅費成本考慮外，還涉及企業治理，企業管不好，其股權就會貶值，甚至變成負面資產，因此家族信托中放入股權，除了選擇家族信托的不同性質與個性化架構定制外，還要配合企業經營管理安排，以及家族憲章、家族理事會的配合應用。

《家族企業》雜志文章部分內容

針對企業家應該在哪個階段設立家族信托，李魏律師建議，企業家設立家族信托最合適的階段至少有4個：融資或擔保之前；子女結婚之前；資產交由他人代持或已經代持且短期內不准備收回之時；安排子女進行家族企業接班之前。這四個階段通過家族信托安排，不僅能夠更好地實現原本財富目標，還能有效消除非信托安排帶來的相關負面影響與風險。

在克服家族信托的人情、法理難兩全的情況時，李魏律師強調，家族信托的本質是家族掌門人或家族財富創造人，在傳統的婚姻法律制度、繼承制度之外，打造一個新的完全不同的財產分配制度，以避免傳統法律制度對家族帶來的不利與傷害，但也會影響依據傳統婚姻繼承法律制度相關受益人的既得利益，為家族信托安排帶來一定的阻力與感情負擔。解決這個難題的唯一方法，就是家族掌門人或家族財富創造人只負責確定家族治理原則與家族發展目標，而具體規劃方案和執行交給專門的家族辦公室與家族律師，利用外部專業資源完成家族信托與家族傳承安排，使家族能夠更健康、更和諧地長遠發展。