Matrixdock發布黃金代幣XAUm：DeFi&TradFi新機遇

作者｜Wenser

隨着比特幣現貨 ETF、以太坊現貨 ETF 的相繼通過，作為現實資產與加密資產的交叉地帶的 RWA 賽道再度迎來市場的超高關注。與此同時，現貨黃金價格屢創新高，投資者對於黃金的投資熱情也一再高漲，傳統金融市場與加密貨幣行業共同呼喚着“黃金代幣化”相關產品的出現。

作為加密資管行業領頭羊的 Matrixport 旗下 RWA 品牌，Matrixdock 於 9 月 16 日順勢推出 黃金代幣化產品 XAUm ，目標直指規模達 10 萬億+美元的“下一個新資產類別”。

Odaily星球日報也聯系到了 Matrixdock 業務負責人 Eva 並與其進行了深度對話，以下為專訪記錄，部分內容有刪減。

Q1：基於哪些長期價值主張的考慮，促使 Matrixport 團隊聚焦 RWA 賽道成立了 Matrixdock？

Eva： 2022 年 4 月，Matrixport 旗下 RWA 團隊正式成立；2022 年底，Matrixdock 子品牌正式推出。正如此前我們曾於 2022 年底成功預測“美債將成為 RWA 賽道中首個脫穎而出的資產類別”，並於 2023 年 2 月推出亞洲首個美債代幣“STBT”（該項目為“亞洲最高歷史鎖倉價值項目”）一樣，隨着美聯儲降息周期的到來，通過區塊鏈技術將精品資產上鏈，增強與現實世界資產的連接，也將成為未來的強勁敘事之一。

基於加密行業吸引更多流動性的 DeFi 資本管理以及傳統金融機構开拓新市場的 TradFi 資金交易之間的雙向需求，Matrixdock 應運而生，致力於彌合 DeFi 和 TradFi 之間的現存鴻溝，力圖成為“用戶投資鏈上 RWA 的首選平臺” 。

結合基礎設施類資產和金融創新的思考，貴金屬代幣或將成為下一個引領底層資產技術創新的金融服務領域，而作為貴金屬代幣系列的首款產品—— 於 9 月 16 日成功推出的黃金代幣 XAUm，就是 Matrixdock 的最新嘗試。

後續，結合自身優質服務能力，謹慎篩選真正滿足市場需求的優質資產，在市場短擇和價值長擇之間尋求一個動態平衡，將是 Matrixdock 的主要發展方向。

Q：XAUm 如何在雙向需求上體現價值？與包括實體貴金屬、基金類的黃金產品對比的優勢有哪些？

Eva：黃金代幣 XAUm 結合了傳統黃金的穩定性和區塊鏈技術靈活的創新能力，使其在黃金產業和加密市場中同時具備優勢——既能提升黃金產業市場交易效率，又能為加密市場提供具有價值支撐的優質資產配置選擇。

XAUm 是由純度不低於 99.99% 的 LBMA（倫敦金銀市場協會，是一家全球性獨立貴金屬權威機構和標准制定組織） 認證實物金條全額支持，每個 XAUm 代幣錨定 1 金衡盎司（toz）的黃金資產。XAUm 將黃金的物理屬性與加密資產的靈活性相結合，不僅能夠交付實物資產，還為加密貨幣投資者提供了一種可靠的、抗風險的配置型資產。 相比於其他資產類別，XAUm 既能平衡加密市場的波動性，又具備抗通脹、抗風險的長期投資價值。

與傳統黃金產品對比，XAUm 的主要優勢包括：

首先，極大地降低了精品黃金的投資門檻。 對普通投資者來說，購买 LBMA 認證的黃金難度大、流程復雜且門檻較高。XAUm 通過區塊鏈技術打通了購买、存儲等全流程，並將投資門檻降低至 1 金衡盎司（約 31.1 克）。如果客戶希望提取實物黃金，也支持從新加坡、香港進行提取。

其次，極具性價比的價格優勢。 LBMA 黃金是全球現貨金價的重要參考標准，所有黃金現貨交易都會在 LBMA 金價的基礎上溢價。而 XAUm 提供了一個價格透明、來源清晰的渠道，使客戶能夠以更優的價格獲取 LBMA 黃金，且無需承擔傳統渠道中的運輸、倉儲、管理等額外費用。

最後，管理成本與應用效率優化。 借助代幣化技術，XAUm 幫助用戶實現了隨時在鏈上持有和轉讓代幣。更重要的是，XAUm 支持 NFT 和 Token 的互相轉換，能夠滿足不同的應用場景需求，靈活性更強。未來，Matrixdock 還將通過 RWA 生態的多元化合作，提供基於 XAUm 的更多借貸和衍生品服務，進一步增強代幣的流動性與實用性。

此外，XAUm 賦予用戶實物黃金的“贖回權益”，客戶可以請求提供對應的實物黃金資產清單（Gold Bar List），並將這些黃金資產打包成 NFT。如果用戶希望贖回特定的金條，Matrixdock 也可以優先安排。這一創新意味着， XAUm 如同鏈上、鏈下資產之間的橋梁，通過“嵌套式資產”的設計，可以在 DeFi 或 CeFi 場景中作為抵押品，進行借貸或二級市場交易，極大提升了黃金資產的流動性與兼容性。

XAUm 代幣與 NFT 資產包綁定關系

Wenser：可以簡單分享一下 XAUm 的運轉機制，如何打通整套資產鏈路？

Eva： 簡單來說，XAUm 黃金代幣的運作機制分為以下 6 步：

1. 客戶向 Matrixdock 提交鑄造 XAUm 的需求。

2. Matrixdock 從 LBMA 體系內的 Broker 和 Refiner 處採購符合標准的黃金。

3. 黃金通過專業運輸公司存入 LBMA 認證的專業倉庫。

4. 倉庫反饋包含金條詳細信息的資產表。

5. 根據實際存入的黃金數量，Matrixdock 鑄造出相應數量的 XAUm 代幣並交付給客戶。

6.當客戶希望贖回黃金時，Matrixdock 銷毀相應的 XAUm 代幣，並將對應重量的實物黃金交付給客戶。

不同於市面上其他服務商的方案，Matrixdock 秉承“先有資產，再有 Token”的理念，優先確保每一枚 XAUm 代幣都有足額的實物黃金支持，底層資產的數量始終大於或等於代幣供應量。所以，盡管體驗環節稍有延遲，（因為需要一定時間確認並儲備資產），但資產的安全性和真實性確實得到了極大的保障。

Eva： 對於小額購买，目前可以做到 T+ 0 交付（即當天處理），因為 Matrixdock 自身有一定的黃金儲備。但對於較大金額的購买，交付時間通常為 T+ 2 （即 T+ 2 天，第一天發起申請，第三天完成處理），因為黃金的线下採購和資產確認需要在工作日完成。 在保持嚴謹性的同時，我們的團隊也在持續優化這些流程，未來希望在提高資產安全性的同時，進一步縮短交付周期，提升客戶體驗。

Q：關於資產透明、合規監管、資產管理方面，Matrixdock 做了哪些努力？

Eva：對於加密行業來說，建立信任至關重要，這也是一個品牌實力和價值的體現。為了確保客戶的信任，Matrixdock 在資產透明性和合規監管方面採取了多重措施：

1. 資產透明性方面， 1）產品設計透明：嚴格遵循“ 1 XAUm = 1 金衡盎司（toz）黃金”的原則，這為客戶提供了透明的基准，讓他們能夠輕松驗證產品的邏輯和對應的實物黃金數量；2）鏈上透明度：通過管理鑄造量資產池來確保“只有當底層資產發生增長時，才會進行新的 XAUm 鑄造”。同時，底層資產證明一直處於公开狀態，確保客戶能夠實時看到資產背後的支撐；3）傳統審計透明：權威審計機構會定期對資產進行審計，並出具審計報告和相關證明。不僅服務於加密行業的信任建立，也為客戶解決了傳統金融領域的“後顧之憂”。

2. 合規監管方面， 採用 SPV 破產隔離結構（全稱為特殊目的載體），與 Matrixdock 的運營資產完全隔離。這意味着即使在極端情況下，Matrixdock 遇到經營問題，客戶資產也不會被清算或挪用。此外，黃金採購渠道為 Point Gold 和 Heraeus 等知名 LBMA 提供商，黃金的運輸、保管和保險則由全球頂尖的運輸和保管服務提供商負責，如 Brink's 。這些專業權威的第三方合作者相當於為資產增加了一層“獨立保險”。

XAUm 黃金代幣權威合作第三方

3. 政策合規與地區選擇方面， 出於政策法規考慮，主要運營市場為包括新加坡、香港等地區在內的對個人黃金交易友好的地區，方便用戶隨時贖回實物資產，真正做到“想用戶之所想”。

Q：Matrixdock 和 XAUm 主要面向亞洲市場，出於哪些考慮？

Eva：從需求端來看，作為全球公認的優質價值儲存手段，黃金在亞洲地區的認可度尤其高，被視為財富保值的最佳方式，甚至有“亂世黃金”的說法。亞洲市場對黃金的強烈需求也是推動全球黃金交易價格上漲的主要驅動力。

從供給側來看，Matrixdock 立足新加坡，可以更好地理解並滿足亞洲市場的需求，本土化的實物黃金提取支持服務也符合區域性的客戶需求。

市場需求、合規管理、技術創新的三重結合，將 Matrixdock 推向亞洲地區黃金交易的主要舞臺之上，也為進一步的市場發展奠定了基礎。

Q：分享一下對 RWA 賽道的機遇與挑战的看法？如何突出重圍？

Eva：首先，寬泛而言，穩定幣可以被視為“RWA 賽道最早脫穎而出的產品”。作為一種交易媒介，它滿足了市場交易的剛性需求，因而迅速取得先發優勢。緊隨其後的則是代幣化美債，尤其是在美元加息的背景下，美債代幣成為市場上一大熱門資產。 數據顯示 ， 2024 年初代幣化美債市場規模僅為 7.69 億美元，而到了 10 月初，這一數字已經迅速增長到 22 億美元，增幅近 300% 。

當前，鏈上資產的發展需求呈現出多元化趨勢，其中包括：

• 收益為主的資產：例如 Private Credit（私人信貸），包括類似 PayFi 的產品，這類資產通過代幣化實現收益流動。

• 股票或基金指數的代幣化：這一產品意在將傳統金融資產引入加密市場，擴大其投資者基礎。

• 大宗商品的代幣化：XAUm 就屬於這一類。這類資產的價值相對穩定，並有明確的估值。在美元降息或增發貨幣的環境下，出於對地緣政治不穩定和美元通脹的擔憂，市場對抗風險工具的需求猛增，包括 BTC 和實物貴金屬在內的資產將成為重要的增量市場。

可以肯定的是，RWA 賽道為傳統金融市場引入了更多流動性，加密公司和傳統機構都想要借助代幣化優勢开拓新市場，對於市場參與者來說，這無疑是一個重要的雙向機遇——它既能為加密行業帶來更多的優質資產，也為傳統市場提供了更多資本和流動性。

但是，行業挑战仍然艱巨，這主要體現在代幣化的復雜性上——即資產的鏈上兼容性和管理的多環節復雜性。從業者不僅需要具備對底層資產的標准識別能力，還要擁有全方位的資產管理經驗，同時具備應對鏈上流動性要求的技術能力。

但是，隨着更多參與者進入 RWA 賽道，相信這些挑战會逐步被克服。Matrixdock 推出 XAUm 就是將傳統優質資產引入加密行業的搶先嘗試，此舉也將為加密市場帶來更多元的投資選擇。這也是“ RWA 資產突圍賽”中執行的核心策略—— “立足加密領域，拓展資產邊界”。

Q：Matrixdock 以及 XAUm 後續是否計劃擴展到不同區塊鏈網絡生態？是否會借助 Matrixport 的優勢進行應用場景擴展？

Eva：當然，多鏈擴展和應用是加密行業發展的重要方向，Matrixdock 也在積極推進這方面的工作，這一點從圍繞多鏈兼容進行布局的產品路线就可見一斑：目前，XAUm 已經支持在以太坊主網和 BNB Chain 原生部署和統一管理，用戶能夠在不同區塊鏈網絡中使用。 包括比特幣生態在內的多個活躍生態網絡也是未來考慮的發展方向。

而作為 Matrixport 旗下的 RWA 品牌，未來 XAUm 也將在 Matrixport APP 上线，進一步豐富用戶的使用場景，後續的 XUAm 黃金代幣借貸服務合作將為用戶提供更多金融工具選擇。

Q：最後，可以聊一聊 Matrixdock 的愿景和使命嗎？

Eva：從成立的第一天起，Matrixdock 的愿景就是穩步實現 “亞洲領先的現實資產鏈上化平臺” 這一目標。為全球 RWA 生態系統的發展貢獻一份力量，既是自我要求，也是行業責任。

值得一提的是，Matrixdock 最近加入了業內知名的 代幣化資產聯盟 （Tokenized Asset Coalition）。該聯盟於 2023 年秋季成立，現已匯聚了 40 多家 RWA 領域的領導組織，包括 a16z、WisdomTree 和 Galaxy 等知名機構。 一方面，這是“推動現實世界資產鏈上化”，為投資者提供更透明、更安全和更高效的資產管理方式的重要一步；另外一方面，這也表明，改變鏈上資本的形成、投資和管理方式已經成為加密行業和主流資本的確定性共識，RWA 賽道的發展前景廣闊。

而 Matrixdock 的使命，就是為加密行業打造一個可靠的現實世界資產生態系統。同時，我們也希望未來能有更多客戶加入這股時代浪潮，一同推動區塊鏈與現實資產的深度融合。

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