備受關注的美國大選,究竟會如何影響加密市場?

2024-09-14 16:09:07

前蘇聯有句諺語「你可能對政治不感興趣,政治卻對你非常感興趣」。政治在國家機器運行中,不論是對個人,還是機構公司、商業運轉等都會產生不可忽視的影響。加密市場同樣不例外。

四年一次的比特幣減半事件,對 BTC 幣價的影響已經微乎其微。那么美國大選對於加密市場而言,有影響嗎?首先不妨先觀察大選對於傳統金融市場所造成的影響幾何。

大選對傳統金融市場影響

美國總統大選對美股短期走勢仍有較大影響。從歷史上看,往往在大選前數月裏,會經歷較大的波動。因此市場往往會選擇觀望,坐等結果揭曉之後再做出重大決策。值得一提的是,美股往往還在大選後一年表現更好。

有趣的是,大選還對黃金的短期走勢有一定影響。與美股類似,作為避免資金的黃金也同樣在大選期間,其需求量變高,因此也會在大選前幾個月不斷上漲。

雖然從短期而言,美總統大選會對美股、黃金等造成不小影響,但長期看卻對其價格表現影響較小,也並未造成金融市場任何異常。甚至,短期而言,大選對於美元以及宏觀經濟的走勢影響也不大。

這是因為金融市場中的中長期表現,往往受通脹趨勢等經濟參數的影響。誰當選了總統並不算很大的影響因素。

目前,以比特幣為首的加密市場已經升至數萬億美元,它已經從所謂的另類資產躋身進主流視野之中,不再屬於邊緣。比特幣也越來越受宏觀因素影響,包括市場流動性、美聯儲降息加息、美國選舉等。

當美聯儲降息,全球資本流動性大幅提升的時候,也是 BTC 不斷攀升價格上揚的時刻,宏觀流動性仍對加密市場有決定性作用。

此外,最近數月中,對美聯儲降息決議有重要參考價值的非農就業數據以及 CPI 數據,一經公布,短時往往會給加密市場帶來不小波動,BTC 目前與宏觀金融市場的聯動愈來愈緊密。

作為加密市場投資者,宏觀因素的影響力已不容忽視。

加密企業捐款不斷

歷年來,加密企業向美國政客不斷捐款。

早在 2022 年 5 月,SBF 曾發豪言表示會在 2024 年的美國大選中捐贈 1 億至 10 億美元。甚至未等到 2024 年,即开始大手筆捐款。截止當年 10 月中旬,彭博社的數據顯示,加密行業參與者向美國政客捐贈了 8410 萬美元,其中約 84% 的金額來自 SBF 和其他 FTX 的高管。

近日,華爾街的一份電子郵件披露,SBF 的家人涉嫌非法挪用超 1 億美元 FTX 客戶資金用於影響 2022 年選舉,並引發了多起法律訴訟,電子郵件詳細記錄了 SBF 父親 Joe Bankman 參與制定與政治捐款相關的財務策略。

FTX 事件之後,加密行業政治獻金少了很多,不過當時間來到 2024 選舉年後,政治捐款即又开始增多。

截至今年 5 月,加密行業為 2024 年美國大選的政治捐款已達 9400 萬美元,創歷史新高。Coinbase 和 Ripple Labs 分別捐贈了 2050 萬美元和 2000 萬美元。

加密行業為美國大選不斷捐款的根源,大致分為幾類。一是通過捐款來影響總統候選人以及政府官員對加密貨幣的立場,畢竟政策監管對加密貨幣的合法性、稅收制度以及行業發展有重要影響。二是保護自身利益不會因立法以及監管等而受到衝擊。此外,加密公司還通過捐款來提高品牌知名度,打造良好公共關系等。

Galaxy Digital 首席執行官 Mike Novogratz 就曾預測,無論誰贏得 2024 年總統大選,美國的加密貨幣都將獲得有利的監管,大多數美國政客都傾向於支持加密行業的創新。

如果說捐款更多的影響是政策面監管層,那大選對於加密貨幣市場行情的影響有多大?

長期看,影響不大

2016 年至 2020 年中的牛市期間為共和黨的特朗普執政, 2020 至 2024 年則為民主黨的拜登執政。BTC 為主的加密市場在他們各自的執政周期中,都曾出現走勢強勁的牛市。

若從選舉期算起至 9 月,下圖顯示,雖然期 BTC 價格會出現波動,但是仍獲得一定回報。其中以最早的川普執政期,市場回報最高。

2017 年的牛市周期以及在 2020 年因新冠疫情开啓的無限 QE 都給加密市場帶來巨大的資金流入量。

特朗普執政期間,曾在推特提及比特幣以加密貨幣,但並未認可其價值。

拜登執政期間,仍延續着對加密貨幣寬容的態度,在 FTX 事件之後,美 SEC 打擊力度趨嚴。不過總體而言,美國在加密領域科技創新以及資本流入中,仍是處於領先地位。

2021 年的牛市周期以及 2024 年年初美 SEC 通過了比特幣現貨 ETF,同樣給加密市場帶來相當高的活躍熱度。截止 9 月 11 日數據,BTC 現貨 ETF 總淨流入達到 170 億美元。

由此可見,從過去兩輪周期的市場歷史表現來看,不論是共和黨還是民主黨總統候選人上臺,都並沒有影響加密市場的向上走勢。

雖然大選影響因素有限,但是真正對加密市場產生長期影響的仍然是行業自身的技術發展、美聯儲會議決策等關鍵因素。

短期看,影響較大

雖然從長期看,其大選影響並不大,但是短期而言,卻顯示出相當大的影響。

7 月 14 日上午,作為候選人的特朗普遭遇刺殺,當日 BTC 上漲 2% ,突破 6 萬美元關口,並在次日再次上漲 6% ,升至 6.5 萬美元附近,並在這之後震蕩上揚。

7 月 28 日,特朗普出席備受關注的比特幣大會,隨後,市場暫停利好出盡之後的利空顯現, 7 月 29 日,比特幣在剛剛升破 7 萬美元之後,便开始一路下滑,甚至在 8 月初出現了恐慌性拋售。

8 月 23 日,當獨立總統候選人小羅伯特·肯尼迪 暫停競選活動並支持特朗普時,比特幣從 6 萬美元飆升至 6.5 萬美元附近,單日漲幅超 6% 。

近期多日的美總統候選人辯論,因哈裏斯與特朗普均未提及加密貨幣,因此市場反應總體比較冷淡。

美國總統大選日通常是在每個四年的 11 月的第一個星期二。這一天被稱為「選舉日」。因此,下一個很重要的時間節點即為 11 月 5 日。屆時,BTC 或將在選舉結果出現之後,產生劇烈波動。

從過往周期看,當美 SEC 嚴厲執法出現利空導致下跌時,往往為市場短期底部區間。而當美總統塵埃落定,一切已成定局之時,加密市場中的濃厚觀望資金,一改徘徊不定風格,开始大膽下注。

美大選將 Polymarket 推至舞臺中央

沒人預料到預測市場會在今年如此爆火。作為押注平臺,用戶可以直接用加密貨幣來押注自己的選擇,至於內容則包含萬象,橫跨體育、文化、經濟、加密貨幣、大選結果等。

真正讓 Polymarket 爆火的則是今年美國最熱門的總統大選事件。特朗普遇刺之後的勝選率、拜登退選率、哈裏斯參與競選之後的勝選率在不斷地各類聲明、辯論中引起數據的變化波動。

據 Dune 數據顯示,Polymarket 8 月份交易量達到 4.72 億美元,創下歷史新高,環比增長超 20% 。此外,其月活數超 6.3 萬人,創歷史新高,環比增長超 42% 。而 8 月單月新增用戶數達到 7.1 萬人,同樣創歷史新高。

三項數據創歷史新高的背後,讓 Polymarket 受到市場廣泛關注。目前,其大選預測數據往往被彭博社、CNBC 等引用報道,引起圈外廣泛關注。

1co nfirmation 創始人曾撰文表示,市場真相難尋,而 Polymarket 通過真實資金押注來展現市場真實看法非常有意義。市場似乎也在不斷認可,在 11 月大選之後,新聞、文化、體育等市場會成為更熱門賽道,Polymarket 非常適合任何存在分歧的地方。

Polymarkket 受益美大選事件打造出圈效應,算得上是加密產品中較為成功的典範之一。

小結

總而言之,美國大選事件會對加密行業的監管、政策等產生一定影響,但不會發生較大的變化。大選也會對部分產品協議如 Polymarket 也有一定的推波助瀾效應。市場行情方面而言,長期影響不大,但是在重要時間節點,仍會給市場帶來短期較大波動。

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