Matrixport 投研：BTC波動率超過平均水平，宏觀經濟數據加劇市場對美國經濟衰退擔憂

自 6 月 21 日以來，BTC 價格已下跌 12% ，呈現出與往年相似的趨勢，即加密資產會在夏季下跌，並在隨後迎來波動率上升。此外，未來即將發生的若幹關鍵事件也將大幅影響 BTC 市場動態。包括 9 月 6 日（周五）的美國就業報告發布、 9 月 10 日（周二）由哈裏斯對陣特朗普的總統大選論、 9 月 18 日（周三）的美聯儲利率政策決定等重大事件都將塑造整個市場的預期。

美國小非農數據創三年來最小增幅，勞動力市場風險成為焦點

美國勞工統計局的職位空缺和勞動力流動調查數據顯示，美國公司 7 月職位空缺數量為自 2021 年初以來最低水平；金十報道，美國公司上個月新增工作崗位數量為自 2021 年初以來最低；ADP 數據顯示， 8 月私營企業新增就業人數為 99, 000 人，上個月的增幅被下調，最新數據低於所有預期。多重數據顯示美國勞動力市場正在轉向低速增長，勞動力市場風險成為美聯儲關注重點。

芝加哥商品交易所工具顯示，市場預期美聯儲降息 50 個點的可能性為 49% 。同時，美國 2 年/10 年國債收益率曲线自 22 年來第二次轉為正值，進一步加劇了市場對美國經濟衰退的擔憂。

特朗普承諾擁抱加密貨幣、人工智能等“未來產業”

本周四，唐納德·特朗普在紐約經濟俱樂部的公开演講中，闡述了連任後改革美國經濟的計劃，包括削減監管和促進國內能源生產的增長。特朗普還表示，他將採納埃隆·馬斯克的建議，成立一個政府效率委員會，負責審計聯邦政府的支出，查出浪費現象，並提出領導該委員會。

同時，針對加密資產領域，特朗普表示若再次當選總統，他將把美國打造為世界加密貨幣之都，將擁抱加密貨幣、人工智能等“未來產業”。

BTC 30 日實際波動率攀升至 62% ，超過 58% 長期平均波動率

近期，BTC 30 日實際波動率已攀升至 62% ，超過 58% 的長期平均波動率。歷史上，實際波動率超過 70% 的持續時間都很短暫，往往會給在高位賣出隱含波動率的交易者帶來獲利機會。相對而言，波動率买入則只有在實際波動率跌破 30% 時才比較有利可圖。

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