Matrixport市場觀察：季節性波動來臨，市場反彈跡象尚不明朗

2024-09-04 00:09:12

過去一周，BTC 呈現震蕩下行趨勢，先後跌破 63, 000 $， 60, 000 $， 58, 000 $ 多個關鍵支撐位，觸底 57, 1128 $，周內最大跌幅 12% 。觸底後 BTC 進入補償性回彈，截止文章發布，BTC 在 59, 000 $ 波動。BTC 的市場主導地位增強，加密大盤基本跟隨 BTC 波動，整體普跌。ETH 上周探底 2, 392 $，周內最大回撤 6.6% ，截止內容發布，ETH 試圖站穩 2, 500 $ 支撐位。（上述數據來源自 Binance 現貨， 9 月 3 日 15: 00）

市場環境

8 月份就業報告即將公布，若勞動力數據弱於預期，美聯儲或尋求更大幅度的降息

美聯儲降息基本已成定局，最新數據顯示美聯儲 9 月降息 25 個基點的概率為 67% ，降息 50 個基點的概率為 33% （CME）。9 月 6 日，美國 8 月份就業報告即將公布，市場認為該數據獲將影響降息幅度，如果勞動力數據弱於預期，美聯儲可能會尋求更大幅度的降息，這將是對經濟疲軟的承認。

美股科技股表現不及預期，投資者傾向降低風險敞口

8 月 28 日，英偉達財報公布後买賣市場接受度不一，雖然多家投行上調英偉達目標價，但买方市場並不买账。8 月 29 日，在科技股多數上漲的前提下，英偉達大跌 6.38% ，單日市值蒸發 1967 億。截止至周五收盤，明星科技股多數收漲，其中英偉達上漲 1.5% (數據來自金十)。

雖然英偉達股價回升，但市場中對於科技股高估值的質疑已然存在，並傳導至加密市場（從 2022 年末直到 2024 年第二季度，英偉達和 BTC 價格之間呈現強相關性）。該情緒壓制了市場的風險偏好，導致投資者在當前環境下更傾向於降低風險敞口。

BTC ETF 與 ETH ETF 八月均為淨流出狀態

sosovalue 數據顯示， 8 月份，BTC ETF 累計淨流出 9400 萬美元，ETH ETF 淨流出 4.7725 億美元。其中， 8 月 23 日 BTC ETF 淨流入超 2.5 億美元，為 8 月表現最佳；8 月 2 日淨流出 2.37 億美元，為 8 月表現最差。BTC ETF 資金量在 3 月後有所下降，其中，灰度旗下的 GBTC 流出量最高，今年累計流出近 200 億美元。市場認為 BTC ETF 資金流出可能是比特幣價格走勢的變化、市場預期的轉變以及監管動態等綜合因素。

建議布局

歷史數據顯示，多重市場在 9 月的市場表現都不佳，不僅 BTC 在 9 月歷史的回報率為負，美股也難逃 9 月魔咒。自 1928 年以來， 9 月一直是標普 500 指數表現最差的月份，CME Group 去年的數據顯示，在過去一個世紀裏，標普 500 指數在 55% 的 9 月都出現了下跌。

在 9 月的季節性波動中，以及美債收益率曲线陡峭化、收益率下降和美元匯率下跌的背景下，建議投資者尋求穩健的方式鎖定收益，在保持謹慎的基礎上密切關注大額交易和市場資金流動，合理分配資產布局。本周繼續推薦核心衛星策略，將大部資金投入穩定的成本保護性產品，同時配置一小部分資金用於博取高收益的結構化產品（例如 70% -80% 資產選擇保本產品， 20% -30% 選擇相對高風險高收益的理財產品）。通過不同的產品搭配，在高波動性市場中使用策略性投資實現回報，並調控投資風險。

鯊魚鰭以及趨勢智贏作為成熟的成本保護型結構化產品，可以滿足大衆獲取穩健保本收益的需求。雙幣則是應對市場不確定性的有效工具，合理使用可使投資者能夠在波動的市場中鎖定收益，減少因市場波動帶來的損失。

作為全球領先的一站式加密金融服務平臺，Matrixport 為用戶提供多樣化資管產品，包括雙幣投資，雪球，鯊魚鰭，趨勢智贏等結構化產品；量化策略，被動策略，主觀策略等策略投資。上述產品支持多幣種投資，大範圍可選擇投資周期。