TVL增長7倍，數據回顧TON二季度DeFi發展情況

2024-08-20 00:08:18

2024 年第二季度是 TON 的 DeFi 生態系統的轉折期，隨着原生 USDT 的推出，其流動性和交易量顯著增加。這一增長使 DeDust 和 STON.fi 上的 TON/USDT 流動性池，成為公鏈中最大的穩定幣多敞口流動性池（來源 DefiLlama 數據）。此外，TON 本季度還推出重要基礎設施。在本報告中，我們將探討以下內容：

數據圖表趨勢；
TON DEX 流動性池子的市場動態；
小協議 TVL 表現：EVAA 與 Storm Trade；
推出 ION Finance、DEX Diamonads、Tradoor；
將 EVM 功能引入 TON 的解決方案：TON 應用鏈；
推出去中心化开發平臺 TonFura。

USDT-TON 的推出使得 TON 在 2024 年 Q2 TVL 增長 7 倍，其平均每日活躍地址（DAA）超越以太坊

2024 年第二季度，TON 的特點是各項數據指標呈現爆炸式增長。TON 推出原生 USDT 之後極大推動了其上主要 DeFi 協議的流動性和交易量。激勵計劃也在獲得新用戶以及增強生態 TVL 方面發揮了重要作用，錢包數量和月活錢包數量在本季度增長 200% 以上。

自啓動 The Open League 以來，TON 的平均每日活躍地址一直處於穩步上升趨勢。4 月 19 日原生 USDT 推出後，數據增長就提速了。6 月份，TON 的平均每日活躍地址數超越以太坊。

據 Token Terminal 數據顯示，截止 7 月 29 日，TON 在公鏈中的日活用戶排第 7 ，月活用戶排名第 8 。

DEX 流動性池排名第一

DEX 協議再次獲得 TVL 主導地位，此前該主導地位一般由流動性質押協議佔據。這種轉變源於 STON.fi 和 DeDust 上流動池的 TVL 激增，尤其是 USDT-TON 交易對池子。

截止本季度末，DeDust 和 STON.fi 佔 TON TVL 的 50% 以上。

2024 年 Q2，DeDust 和 STON.fi 的 TVL 分別增長 10 倍和 5 倍，其中大部分發生在 6 月。這一趨勢與兩個 DEX 上 TON/USDT LP 池的趨勢相吻合。

不考慮 USDT 池子的時候，STON.fi 保持領先地位，到本季度末佔生態系統 DEX 中 TVL 的 61% 。

為了促進 USDT-TON 的採用，TON 基金會向 DeDust 和 STON 分配了 1000 萬枚 TON 代幣。用戶現在可以提供 TON 和 USDT-TON 的流動性在這兩個 DEX 上賺取約 50% 的年化率收益。目前，兩個礦池的 TVL 分別達到 3.0112 億美元和 2.8675 億美元。

小協議在 2024 年 Q2 顯示出強勁 TVL 增長

雖然 DEX 以 TVL 的增長值引領本季度，但 EVAA 與 Storm Trade 的百分比增長表現最佳。他們由於其體量小，反而在增長百分比上令人印象深刻。

EVAA 的 TVL 飆升與 5 月中旬和 6 月中旬大量資金流入相吻合，第一個峯值可能受 EVAA 宣布其 TON 的年化收益升至 100% 的影響作用。

Storm Trade 的 TVL 激增與 The Open League 活動以及 USDT 財庫引入相吻合，USDT 財庫是一種收益率優化器，「它匯集來自私有市場的流動性，並將其引導到質押協議以優化收益」。

此外，Storm Trade 本季度推出了多幣種抵押品。這項新功能允許用戶使用多類型加密貨幣，如 TON 與 USDT 來作為各種貨幣對期貨交易的抵押品。它旨在通過提高資產利用率和減小頻繁轉換代幣的繁瑣，來大幅度改善用戶體驗。

新 DEX 模型正進入生態系統

本季度，TON 引入兩個具有替代交易執行模型和新衍生品 DEX 的項目。

ION 是 TON 上第一個流動性 DEX，在其混合訂單簿 AMM 中採用基於「bin」系統的訂單執行模型。該系統允許流動性提供者將其資金分配到特定的價格段中，從而提高流動性效率並減小滑點。每個區間代表一個不同的價格點，確保流動性集中在最需要的地方。這種方法通過將資金集中在高需求領域來優化流動性提供者的回報，並通過提供更好的價格和更高效的交易來增強交易體驗。

DEX Diamonds 是 jetTON DEX 聚合器，已推出其 Telegram Mini APP。該平臺匯集了來自 STON.fi 和 DeDust 的流動性。像 DEX Diamonds 這樣的 DEX 聚合器通過將來自多個去中心化交易所的流動性合並到一個平臺中來運轉。這種方法為用戶提供了更好的代幣價格和更低的滑點，因為與單個 DEX 相比，聚合流動性有所增加。此外，DEX 聚合器允許用戶在各種 DEX 之間執行交易，而無需比較價格或手動瀏覽多個界面，從而簡化了交易過程。這導致了更高效、更具成本效益和用戶友好的交易體驗，使交易者更容易找到最佳匯率並無縫執行更大的交易。

Tradoor 是 TON 上新衍生品 DEX，旨在為其比特幣和以太坊永續合約提供高達 100 倍槓杆的用戶提供無縫高效的交易體驗。Tradoor 將自己定位為 NDMM（即基於正態分布的 AMM）。NDMM 是一種獨特的定價機制，它利用先進的數學模型來確保高效的定價，增強交易和 LP 體驗。NDMM 機制根據多頭和空頭頭寸之間的差額計算每個交易對的偏差率，然後使用正態分布函數確定溢價率。這種方法確保流動性提供者始終充當被動交易對手，以一致的價格進行交易，從而降低風險並維持市場穩定。

TON 通過 TON 應用鏈（TAC）實現 EVM 功能

TON 是一個非 EVM 公鏈，這意味着它本身不支持以太坊虛擬機（EVM）——以太坊上智能合約的運行時環境。非 EVM 區塊鏈的示例包括比特幣、Solana 和 Polkadot。這些區塊鏈可能會從 EVM 功能中受益，因為集成 EVM 將使他們能夠利用廣泛的以太坊兼容工具、DApp 和开發人員專業知識生態系統。然而，由於底層架構、共識機制和編程語言的差異，將 EVM 功能引入非 EVM 鏈非常復雜，這需要大量的工程量。

最後，TON 通過基於 Polygon 技術的二層解決方案實現了 EVM 兼容性。TON 應用鏈（TAC）是一種新協議，它通過利用 Polygon 的 zkEVM 來促進這種集成。Polygon 被選為 EVM 兼容性的基礎，使 TON 能夠保持其高吞吐量和低延遲，同時利用 Polygon 在創建可擴展且高效的二層解決方案方面的專業知識。

加強 TON 上 DApp 开發：TonFura 簡介

TonFura 旨在提高網絡上應用程序的整體性能和可擴展性，為开發人員提供強大的工具，讓他們可以毫不費力地構建和部署高性能 DApp。

TonFura 的核心產品包括 TonFura SDK，前者為开發者提供構建和管理 DApp 的綜合工具包，後者提供對區塊鏈數據和服務的無縫訪問。

TonFura 是對 TON API 的補充，可簡化對 TON 功能訪問，使开發人員能夠管理 DApp、代幣和支付，同時提供高級數據分析和與各種區塊鏈服務的無縫集成。TON API 深度集成到 TON 的各種 Web3 領域。TON API 的一些 DeFi 集成包括 STON.fi、DeDust、TONstarter 和 TON Whales。