Matrixport市場觀察：日元加息蝴蝶效應帶崩全球市場，加密市場或進入修復上漲行情

2024-08-07 00:08:32

市場走勢

過去一周，BTC 從 66, 000 $ 上方一路下跌，先後於 8 月 1 日及 8 月 4 日跌破 65, 000 $ 及 60, 000 $ 兩個關鍵支撐位後，於 8 月 5 日進入恐慌式下跌。Binance 現貨數據顯示， 8 月 5 日 BTC 單日最大跌幅為 17% ，BTC 一度跌至 49, 000 $。受行情劇烈波動影響， 8 月 5 日單日爆倉人數超 20 萬人，爆倉金額超 10 億美元。截止發稿，BTC 價格逐漸震蕩回升，在 55, 000 $ 左右回穩。

伴隨着 BTC 的價格下跌，其他加密資產基本全线跟跌。ETH 甚至隱隱有領跌的趨勢。8 月 5 日，ETH 單日最大跌幅高達 23.85% ，觸及 2, 111 $, 接近 2024 年度开年最低。截止發稿，ETH 價格在 2, 500 $ 附近波動。

行情分析

本次極端行情主要受幾大因素影響，宏觀因素利空導向明顯，流動性踩踏導致多個市場接連暴跌；加密監管壓力增大，加密市場拋壓放大恐慌情緒等。

日本加息縮表，全球資本套息逆轉

日元的長期低迷為全球市場資本套息提供流動性，而市場認為日本央行還會有多次加息預期。日本央行加息縮表的操作導致日元匯率暴漲，全球資本被動去槓杆，相繼出售各類資產償還日元債務。同時日本大型企業基本為出口型企業，日元暴漲也導致大型企業利潤下降，利空情緒明顯。由於美股市場受日元匯率影響較深，受資產拋售影響也最深。

美國經濟衰退風險因素疊加，市場情緒低迷

上周非農數據大幅度不及預期，失業率飆升到了 4.3% ，標普 500 指數在疲軟的就業數據後跌至 2022 年 10 月以來的最低點（8 月 5 日數據）。美國勞動力市場愈加疲軟，高盛將明年美國經濟衰退的風險從 15% 上調至 25% 。市場擔心美聯儲的貨幣緊縮周期導致經濟衰退的情緒加劇。再加上中東局勢惡化導致地緣政治不穩定性加劇，上周公布的大型科技公司財報也未給市場注入強心劑。

市場拋壓， JUMP 或受監管壓力出售資產

昨日起，市場上宣稱 JUMP 正在拋售 ETH 的信息不脛而走。信息顯示，JumpTrading 在 7 月 25 日以來的 9 天時間裏已經將 8.3 萬枚 wstETH 贖回成 9.75 萬枚 ETH。其中有 6.6 萬枚 ETH(約 1.91 億美元)已經進入交易平臺。該信息加重了市場恐慌情緒，拋壓導致 ETH 價格不斷探底，昨日整個加密市場爆倉金額超 10 億美元。市場清算的同時又加劇拋壓，造成螺旋下跌。

近期熱點

哈裏斯獲民主黨總統候選人提名，民主黨修復加密關系的會議延期舉行

美國副總統哈裏斯正式獲得民主黨總統候選人提名，成為首位領導美國主要政黨總統候選人的黑人女性和亞裔美國人。本次大選正式成為哈裏斯與特朗普的對決。哈裏斯將出席的修復加密關系的會議延期至本周晚些時候舉行。

澳洲聯儲將利率維持在 4.35% 不變，符合市場預期

澳洲聯儲決心將消費者物價指數（CPI）恢復至目標水平，需對通脹上行風險保持警惕。通脹仍高於目標，顯示出持續性。核心通脹水平仍然過高，將採取必要措施以實現通脹目標。此外，核心通脹預計將比之前預期的更為緩慢地放緩，預計在 2025 年底降至 3% 以下。同時上調了國內生產總值（GDP）增長、失業率和核心通脹的預測。

建議布局

受極端探底行情影響，不排除近期加密市場會有短期修復上漲行情 。但需注意的是，基於市場拋壓及宏觀因素的不明朗，後續行情波動可能較為劇烈。 建議平衡資產配置，多關注理性收益配置 。鯊魚鰭及趨勢智贏兼具成本保護及博取增益收益的產品功能，或為不錯的選擇。

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