宏觀研究：美科技股意外疲軟，比特幣走出獨立行情

2024-07-26 16:07:21

過去一周，市場在氣勢如虹的上漲後受到美股影響而出現回落，本輪反彈是否已經到頭？近期，雖然美國降息的呼聲逐漸升高，但是美股似乎反映的更快。前紐約聯儲主席表示轉變鷹派態度表示應該立即降息。以太坊現貨 ETF 靴子落地，但流入未能扭轉灰度拋壓，以太坊價格短暫出現踩踏效應，部分山寨幣开始承壓。但是受到比特幣大會利好支撐，比特幣持續走高，短期展望後市應持續在弱勢震蕩。

宏觀環境

1）美國科技疲軟，指標顯示擔憂

谷歌和特斯拉昨天發布的財報沒有達到華爾街的高預期。投資者也可能會懷疑他們對人工智能的看法，以及大規模投資是否會得到他們想象的回報。市場也擔心再不降息是否美國會進入無可挽回的深度衰退。

圖 1 ：金銅比

來源：MacroMicro

本月“銅金比”（圖中藍线）跌超 8% 以上，這被市場認為是風險資產的警示信號。目前銅價的相對回落讓市場擔心風險資產是否還能持續走強。

2）市場現狀及未來趨勢

最近市場受美股和以太坊 ETF 落地影響开始走弱，比特幣（BTC）價格走勢开始轉弱，山寨市場也隨之下行。市場短期情緒依然在高位，未來一周走勢難言樂觀。

圖 2 ：恐懼貪婪指數

來源：Coinglass

在以太坊 ETF 落地利好兌現後，比特幣近期走勢出現見頂跡象。以太坊 ETF 通過後，灰度也帶來了短期且巨額的拋壓，這一拋售與短期獲利籌碼結合形成了較大的拋壓。此外，科技股在經歷了一輪強勁的上漲後，市場开始擔心 AI 對於盈利的貢獻，這可能會迫使美股走熊。目前，VIX 指數持續走弱，後市需要密切關注情緒轉壞。

圖 3 ：波動率指數

來源：CBOE 官網

優質賽道

1）TON 生態

強勁的基本面

在一級賽道敘事沉悶的加密市場中，TON 是為數不多讓人持續 Fomo 數月的公鏈，鏈 9 億用戶社交平臺、GameFi 數千萬用戶、Notcoin 數十倍漲幅、巨量待开發用戶、小程序最友好的遷移平臺等都是其標籤。TON 上的鏈遊玩法簡單易上手，經濟系統直接有效，傳播效率高。最近 Binance Labs 宣布投資 Catizen 的發布平臺 Pluto Studio， TON 生態小遊戲的持續關注。

具體幣種清單

1. Notcoin (NOT):

Notcoin 最初是 Telegram 上的實驗性項目，以虛擬硬幣互動挖掘代幣的遊戲化方式吸引用戶，目標是為新手創造加密貨幣入門體驗。它於 2023 年 11 月內部測試，獲 65 萬以上關注， 2024 年 1 月 1 日正式發布，首周超 500 萬玩家加入。

2. Catizen (CATI):

Catizen 是流行的 Telegram 遊戲，玩家任虛擬貓城市市長，通過建設等發展城市，它結合城市建設與加密經濟學，採用“玩賺”模式，玩家可通過發展和完成任務賺代幣，每日任務和獎勵增趣，還能選不同貓角色，提供獨特體驗。

3. Hamster Kombat (HMSTR):

Hamster Kombat 是 Telegram 上的新熱門遊戲，玩家在其中扮演虛構加密交易所的倉鼠首席執行官，通過投資市場、許可證、人才和新產品等，目標是將創業公司推向行業頂峯，遊戲兼具趣味性和策略性。

2）Solana 賽道

熱點：SOL 現貨 ETF

在以太坊 ETF 推出後，市場普遍开始押注下一個被批准的 ETF 資產。目前，市場上最大的希望是 Solana。與此同時，Solana 生態系統的代幣近期相對活躍。

過去 30 天裏，Solana 鏈上的去中心化交易所（DEX）的交易量首次超越了以太坊主網，現在已成為按此標准使用最頻繁的鏈。在鏈上活動增加的前提下，Solana 的 DeFi 基礎設施板塊迎來了估值修復，市場普遍开始提高對該板塊的估值。

具體幣種清單

1. PYTH（Pyth Network）：PYTH 是一個實時區塊鏈市場數據協議，類似於以太坊上的 Chainlink。它的目標是為 DeFi 和其他應用程序提供高質量的實時價格數據。PYTH 在短期內持續拓展邊界，目前已經上线 Starknet 主網。

2. JUP（Jupiter）：JUP 是一個流動性聚合器。它幫助用戶在 Solana 上找到最佳的流動性池，從而提高交易效率。JUP 近期表現出色，已經創下了新的歷史高點。

用戶關注

1）推特熱門代幣

$KAMALA

美國總統拜登 7 月 21 日下午在社交媒體 X 上發表聲明，宣布放棄在秋季的總統選舉中競選連任，決定退選。此外，拜登還在 X 的另一條帖子中說：“我全力支持並推薦卡瑪拉作為今年選舉的黨的候選人。”他進一步呼籲：“民主黨人，現在是團結起來擊敗特朗普的時候了。” 卡瑪拉·哈裏斯在拜登宣布退選大約半小時後得到他的支持，卡瑪拉·哈裏斯已开始發送競選籌款電子郵件。卡瑪拉·哈裏斯表示，她打算“贏得”提名，並“盡我所能……團結我們的國家，擊敗特朗普（Donald Trump，川普）”。

$ Solend

Solana 生態借貸協議 Solend 宣布將更名為 Save（Solana 的無需許可儲蓄账戶），除品牌重塑之外，Solend 還宣布了三款新產品：去中心化穩定幣 SUSD、SOL 的流動質押代幣 saveSOL 和 meme 代幣做空平臺 dumpy.fun。

2）熱門 DApp

圖 4 ：前 10 熱門 DApp

Sol Dust Vacuum

Sol Dust Vacuum 是由一位全棧區塊鏈开發者 Alexandre Neto 獨立开發的項目。他在 Solana 生態系統中遇到了類似的問題，即購买了許多不再有價值的代幣，導致账戶中積累了大量“塵埃”（dust）。這些“塵埃”代幣不值錢，但仍需要支付账戶租金。因此，Alexandre 創建了 Sol Dust Vacuum 來幫助其他用戶關閉這些账戶並返還租金。