香港Web3嘉年華參會隨感：圍繞「鏈」的敘事依然是重中之重

2024-04-11 12:04:07

原文作者：Haotian

結束了 3 天的香港 Web3 大會之行，感觸良多，千言萬語道不盡，就利用細碎時間簡單分享下我的感受：

1）從大會的熱鬧程度，可以很確定市場處於牛市初期，能感受到濃厚的參與熱情，但還沒有太 Fomo。盡管這段時間二級市場持續震蕩磨人，美聯儲降息的預期也延遲了，牛市不確定因素增加了，但一級市場 Builder 們的參與熱情卻很確定，這也是這一輪牛市走的足夠堅定、持久、磅礴的基礎；

2）主會場、分會場的主題分享和 Panel、以及周邊的社區主導活動等等呈現出分散化、專題化、社區化的形態，因此很難說哪一塊就是主流。有人相信 Solana 能 Flip 以太坊，有人認為 CKB 能帶動 BTC layer 2 繁榮，也有人鑽到 AI+DePin 方向找 Alpha，當然更多的人在以太坊 layer 2 領域死磕堅守等等。似乎每個人心目中都有自己的「主流」，但還沒有一個獲得全民共識且全民 Fomo「主升浪」出現。整個晉西北打成了一鍋粥，誰是牽頭的還沒有決出高下，這恰恰驗證了當下還處於牛市初期，還沒有一個有絕對話語權的賽道和領頭羊出來。

3）整個會場會外 Social 下來，感覺 CEX 交易所的權重不那么“凸顯”了，也許他們迫於某些原因躲到了暗處。但少了成排成群的西方美女 Model 和大範圍的 Shill 即視感，放眼望去能吸收到更營養的精神食糧。雖然依然有很多形形色色的技術、社區和行業敘事讓人眼花繚亂一頭霧水，但明顯感覺故事也在認真講了，市場審美也被擡高了。比特幣 ETF 通過之後，被主流化的不僅僅是 BTC 本身，還有 Crypto 從業者的 Build 心態？其實，市場並不怕講故事，而恰恰怕市場把韭菜當傻子。

4）圍繞「鏈」的敘事依然是重中之重，無論是 ETH layer 2、BTC layer 2、高性能 layer 1、並行 EVM、模塊化發鏈、鏈抽象可交互操作性、AI+Crypto、ZK、DePIN 等等，每個敘事方向背後似乎都在圍繞「鏈」infra 在做文章。表面上看，行業各方都把开發力量 Focus 到了“發鏈”的敘事上，而應用落地方向似乎陷入了停滯？但實際上，應用落地方向其實也很熱鬧，只不過應用的敘事只有達到 Stepn 一樣的現象級才能有存在感。本身一鎖定應用，就得經歷拉新、留存、增長等互聯網式內卷，而現在市場的 mass adoption 程度遠未到可以卷應用的地步。相反，卷 B 端服務，可以用模塊化資源整合嵌套，用鏈抽象跨生態組合流動性，可拓展性實在太豐富了。與其說市場偏好講 B 端故事，倒不如說現階段只能講這些；

5）可以顯著感覺到 BTC layer 2 新歡和以太坊 layer 2 舊愛正在展开一場較量，Vitalik 提出的 layer 2-centric 故事愿景很美好，但反映到幣價和實際交付預期上依然差強人意，也正因為此，BTC layer 2 才承接了足夠大的新市場預期。因此，毫無疑問，BTC layer 2 喫的就是以太坊 layer 2 落地不及預期的紅利。這樣內卷當然會有重復造輪子的嫌疑，但別忽略了，玩 BTC 生態的和玩以太坊生態的用戶群體並非百分百重疊，BTC 強共識下很可能這輪牛市拉新的核心驅動力量。放長遠看，BTC layer 2 可以衍生出一條獨特的 UTXO 架構新路线，也完全可以組合已經成熟的以太坊 layer 2 生態，我們以 Layer 2 為本位的話，BTC layer 2 和以太坊 layer 2 並非你死我活的競爭關系，可以明顯感覺，雙方陣營都在擁抱彼此；

6）確實沒有看到創新性和啓發性很強的優秀 Alpha 項目，有人說這是東方力量秀肌肉的舞臺，西方力量都集中在數天後的迪拜 Token 2049 。就敘事方向而言，AI、DePIN、ZK，並行 EVM，如果不考慮落地，西方力量確實更吸引人一些，畢竟很多西方項目傳到華語圈估值就高到可怕；就創新活力而言，銘文市場、BTC layer 2、DePIN 硬件挖礦，如果不計較 Rug 摩擦的話，東方力量的財富效應拉新能力的確在驅動着整個行業前進。與其說東方力量和西方力量在暗中較勁，倒不如說是各自都錯過了彼此的增長而已。現在的東方銘文和西方 MEME 力量總會在某個主升浪力量產生後，形成合力。

7）明顯感覺優質 KOL 的話語權變強了，某種程度影響力上超過了部分 VC。這根本上源於 VC 的打法變了，VC 聯合項目方孵化項目，拉攏交易所攢項目，這一輪 VC 明顯都成了“老韭菜”心態，過去鎖倉很久的 VC 托底築夢故事，已經不 work 了。某種程度上，隨時想要出逃的錢，就成了燙手山芋，大多數優秀項目並非有錢就能拿到額度，而同時具備一級投資能力和二級帶貨能力的 KOL 就成了香餑餑，所以，KOL Round 不是憑空來的，很好的補充了 VC 在一級市場話語權變弱的不足。

8）在 Restaking、模塊化等敘事方向的牽引下，項目的資源整合（La Bang Jie Pai）能力愈發凸顯了，這無異成為項目方主流技術和發展敘事之外的軟實力顯現。應該講，項目方背後的資源攢聚能力會成為其發展預期的強支撐。一旦某個項目有着極強的資源和關系，從商業視角來評判，就已經贏在了起跑线上。同樣在講難落地的故事，用戶會傾向哪類項目呢？答案很明顯；

9）這一輪有太多，老樹發新芽的故事，我個人對此喜聞樂見。雖然新鏈也有了一鍵發的條件和環境，但老鏈的 Great Again 背後藏着一個個社區的殷切期望，也是一份份本該交付的預期。如果舊鏈能講新故事，盤活社區、共識並和新鏈並駕齊驅，我個人更希望有更多的老鏈崛起。

10）每次开會都會有各色的 FUD 聲音，當成八卦聽聽也就罷了。TVL 虛假繁榮、DeFi 挖礦收益困局、交易所潛在暴雷可能等等，如果你都認同資源整合是現在的市場主旋律，FUD TVL 造假這種撕掉行業底褲的行為，並沒有任何意義。至於，不確定性下的黑天鵝事件很難避免，但大凡有能力跨越牛熊的項目方和團隊，這一輪一定能走得更穩健，成熟。Fud 搞不死項目，只能增加一些市場噪音而已。

Note：以上所思所想僅代表個人參會體驗和觀察視角下的感受，並不能反映香港 Web3 大會的全貌。但，我希望行業能撕掉小衆、騙局的標籤，逐漸向趨於大衆、成熟的方向發展，我很希望有一天我看不懂這個行業了，但卻始終能感受到它的成長。