OKX Ventures投資季報：多領域布局，基礎設施項目佔比60%

2024-04-03 14:04:04

隨着 24 年 1 月，美國 SEC 批准了 BTC 現貨 ETF 這一裏程碑事件的達成，加密行業逐漸擺脫寒冬，進入熱潮。我們看到 Crypto 總市值在 24 年第一季度達到 2.6 萬億美元，穩定幣總供給超過 1500 億美金，比特幣市值一度超過白銀。諸如再質押、Web3與 AI 的結合、比特幣可編程性等更多新敘事湧現且強勁表現，促進加密市場進一步的創新和發展。

資本市場逐漸回暖，當季總融資規模超過 18 億美金，較上一季度增長 50% 。在此期間，OKX Ventures 持續加碼，深度參與，不斷挖掘加密行業高潛力、創新的項目和團隊，積極投資和賦能創業者，提供全方位的支持，為推進加密行業的發展貢獻力量。

當季關鍵項目回顧

OKX Ventures 在 2024 年第一季度投資覆蓋基礎設施、比特幣生態、AI+Depin、Gamefi、Defi、Socialfi 等多個賽道，其中基礎設施項目佔總投資數量的 60% 。我們認為，基礎設施的完善度，依舊是驅動整個行業發展的中流砥柱。完備的基礎設施可以有效提高整個行業的效率、安全，為行業的快速發展提供堅固的基礎。

一、infra

基礎建設是行業發展的重中之重，它包括但不限於L1/L2公鏈、开發平臺和錢包等底層產品，這些產品決定了上層應用的發展速度，因此區塊鏈的基礎設施一直都是加密投資機構重點關注的賽道。而最近，隨着比特幣生態的井噴式增長以及以太坊的 Dencun 升級的出現，OKX Ventures 也為此投入頗豐，推動基礎設置的不斷完善和升級。

• AltLayer 是一個基於 Optimistic Rollups 構建的高度可擴展的應用程序專用執行層系統。可以與與以太坊、Solana、波卡、Cosmos，甚至是 Arbitrum、Optimism 等 Layer 1 和 Layer 2 連接，從而對其進行擴展。為了更好地服務开發者，AltLayer 創造了 Rollups-as-a-Service（RaaS），這是一個多功能、無需編程經驗的自定義 Rollup 創建平臺。另外，AltLayer 引入的瞬時 Rollups 的概念。這是一種高度優化的 Rollup 技術，允許 dApp 开發者可以快速部署特定 Rollup，並通過 Layer 1 提供安全性，而後在需要時輕松進行結算。

• Cysic 是一家零知識 (ZK) 硬件公司，旨在為 ZK 證明協議提供高效的硬件加速解決方案，來幫助減少 ZK 證明生成時間和耗電量。Cysic 團隊开發了多標量乘法 (MSM) ，數論變換(NTT)Merkle 哈希數等計算的 FPGA 及 GPU 底層代碼庫，這是 ZK 協議中的重要組成部分，同時也在开發 ASIC 方案。在 CPU 上運行 MSM 等計算會非常耗電和耗時，這就是 Cysic 專注於嘗試使用 FPGA ，GPU 以及 ASIC 加速這些組件的原因。

• DEXTools 是世界領先的 DEFI 投資組合和加密貨幣價格跟蹤應用程序。對於加密世界的愛好者和交易者來說，DEXTools 幫助他們及時了解實時加密貨幣價格、價格警報、鯨魚動向、區塊鏈統計數據和 DEFI 市場趨勢。 DEXTools 平均每月有 2000 萬用戶，是用戶與 Defi 之間的重要樞紐。

• Eclipse 是由 Solana 虛擬機 (SVM) 支持的以太坊 Layer 2 解決方案，以提高區塊鏈的可擴展性和效率。它將以太坊的安全結算與 SVM 的高性能執行、Celestia 的數據可用性和 RISC Zero 的零知識證明整合在一起，旨在實現高吞吐量的同時不犧牲安全性。

• Lumoz 是一個去中心化的 ZK-RaaS 網絡，同時也是一個支持 ZKP 挖礦的 PoW 網絡。它採用了 PoS 和 PoW 相結合的機制。Lumoz 的目標是簡化 ZK-Rollup 的使用並促進其廣泛採用，從而促進基於 zkEVM 的應用鏈的大規模部署。开發人員可以通過 Lumoz，將他們的 ZK-Rollup（zkEVM）部署在多條鏈上。對於礦工來說，Lumoz 是一個多鏈 PoW 協議，支持在各種公共鏈上挖礦並為 ZK-Rollups 生成零知識證明。

• Taiko 是一種去中心化的 ZK-EVM 和通用 ZK-Rollup。其目的是讓為以太坊L1 开發的 dApp 的开發者和用戶無需任何更改即可在 Taiko 上使用。通過 Taiko，开發人員可以更加容易的將 dApps 部署到L2，而且可以繼承以太坊的安全性，同時產生比L1 更低的交易費用。Taiko 由三個部分組成：用於生成證明的 zkEVM、用於管理的L2 rollup 節點和用於 rollup 驗證的 Taiko Protocol。

• ZeroGravity（簡稱 0 G） 是首個內置通用存儲層的數據可用性系統，具備超強的可擴展性和去中心化特性。它通過將數據可用性工作流程分為數據發布通道和數據存儲通道來實現可擴展性。其產品包括數據可用性層： 0 G DA 以及數據存儲層： 0 G Storage。

• zkMe 是一個 zk Identity Oracle，它在鏈上提供匿名用戶驗證，以提高安全性和隱私性。zkMe 在不向任何人透露任何個人信息的情況下驗證用戶憑據。當用戶（憑證持有者）使用 zkMe 創建 DID 時，會獲得一個唯一 SBT，SBT 以加密方式與其公鑰綁定，用作身份證明，通過 ZKP 使用戶能夠在不泄露任何敏感信息的情況下驗證其身份。

公鏈作為加密基礎設施中最重要的賽道，OKX Ventures 在這其中押注了 AltLayer，Taiko 等熱門項目。DA 層的發展，支持了 ZeroGravity 等項目。在其他基礎設施方面，例如頭部的加密貨幣價格跟蹤應用程序 DEXTools 等項目，我們也开展了緊密的合作。

二、比特幣生態

可以說，比特幣生態是這一輪牛市的起點，在 2023 年底到 2024 年初，多種協議、基礎設施、代幣標准、跨鏈橋、Rollups 以及其他創新解決方案都在不斷湧現，激活了比特幣生態的繁榮發展。OKX Ventures 也緊隨其中，無論是資金層面，還是合作以及資源的嫁接上，都取得了明顯的進展。

• Babylon 是一個比特幣（Bitcoin）質押（staking）協議，允許比特幣持有者將其處於闲置狀態的比特幣質押以增加 PoS（Proof-of-Stake）鏈的安全性，並在此過程中獲得收益。它是一個 PoS Cosmos zone 區塊鏈，利用可提取的一次性籤名（EOTS, extractable one-time signature）技術，通過原鏈質押的形式引入 PoS 鏈，實現無跨鏈、無分叉的比特幣質押機制，並且使用比特幣 PoW 作為時間戳及數據可用性層，從而提供基於 BTC 的原生安全性。

• B² Network 是一個基於 ZK-Rollup 开發的 EVM 兼容的比特幣二層網絡，可實現 EVM 生態开發者無縫部署 Dapps。B^ 2 將 zk-rollup 的 data merkle tree root hash 和 proof 通過 tapscript 錨定在 Bitcoin 網絡，將過程和結果都放入鏈上便於驗證，實現正統性和可用性更高的 BTC layer 2 。

• Merlin Chain 由 Bitmap Tech 團隊开發，是一個基於 BTC 網絡並採用 ZK-Rollup 的 Layer 2 。利用 ZK 技術，將交易進行壓縮，然後將壓縮後的交易數據和 ZK 證明通過去中心化的 Oracle 網絡上傳到比特幣 L1 上的 Taproot，供整個網絡使用，以確保透明度和安全性。

• UniSat 錢包是一個頭部的 BTC 和銘文錢包，支持 BRC 20 等 BTC 資產的銘刻，交易等服務，並作為索引服務提供商之一，為加密行業提供 BRC 20 等資產的基建服務。Unisat 持續深耕 BTC 生態，例如近期推出提案增加自主鑄造和銷毀 BRC 20 的功能以支持穩定幣在 BRC 20 的發行，以及將推出 Bitcoin 擴展方案 Fractal。

• bitSmiley 是 BTC 生態首個原生穩定幣項目，是建立在比特幣區塊鏈上的一個綜合性金融協議，作為 Fintegra 框架的一部分。其核心產品 BitUSD，一種基於 BTC 的超額抵押穩定幣。用戶將 BTC 抵押給 BitSmiley DAO 並鑄造 BitUSD。與 Maker DAO 不同的是，bitSmiley 將平臺未來的收入作為債務拍賣，並首先償還債權人。此外，BitUSD 採用了與 BRC-20 兼容的新的 bitRC 20 銘文格式。

• Bounce Finance 是一個多鏈的去中心化拍賣協議。專注於拍賣即服務（Auction as a service），提供多種拍賣產品，包括代幣和 NFT 拍賣、現實世界收藏品拍賣、廣告空間拍賣以及 SDK 和插件。此外 Bounce Finance 還提供 Private Launchpad 服務，這是一種旨在簡化新項目 IDO 的鏈上解決方案。目前，Bounce Finance 將重點放在 BTC 生態系統，專注於提供孵化和拍賣支持。

• DLC.Link 通過謹慎日志合約(DLC)提供了一系列應用，可以讓應用程序开發人員輕松集成原生比特幣。平臺將比特幣鎖定在鏈上托管，從那裏它可以被以太坊和其他智能合約區塊鏈利用。這種“無需信任的橋梁”使借貸、交易、衍生品等成為可能。同時 dlcBTC 的非托管包裝方式，允許用戶自行管理比特幣，無需擔心第三方風險，比如資產管理不善或盜竊。

可以看到，OKX Ventures 在過去的幾個月對於比特幣生態的投資涉獵廣泛，從L2的技術設施 Bitmap，到 defi 協議 Bounce Finance，再到銘文錢包 Unisat，我們通過對於比特幣生態全方位布局，為整個生態以至於加密行業的發展提供了良好的支持。同時，我們也積極开展比特幣生態相關的合作，例如 Babylon，通過鼓勵越來越多的參與者加入，促進行業的加速發展。

三、Gamefi

2023 年下半年 Gamefi 也隨着大趨勢的發展，逐漸开始恢復其活力。全鏈遊、卡牌遊戲以及Web3遊戲相關的 marketplace 和基礎設施都得到了資本市場的廣泛關注。在這期間，OKX Ventures 也已經提前布局，成為我們的投資重點之一。

• Carv.io 是一家 Web3 身份公司 & 遊戲聚合平臺，开發了結合 web2 和 web3 數據以創建唯一用戶 web3 ID 的解決方案。在這個基礎上，Carv 還建立了一系列的遊戲鏈上數據基礎設施，其使命是建立一個玩家擁有的遊戲身份，並通過遊戲數據分享，實現數據價值化。其主要產品包括：CARV Protocol 底層數據解決⽅案 CARV Protocol 以及其 Protocol 上第一個 Dapp，CARV Play，它提供遊戲發⾏，遊戲活動，鏈上活動等基礎功能。

• Mocaverse Platform 是 Animoca Brands 整合旗下 450+ portfolios 所打造的web3 遊戲 & 娛樂的去中心化版本的 app store。其用戶可以申請 Moca ID，這將成為他們的Web3 login（類似於 Apple ID），可以讓用戶與平臺上的 Dapp 互動。

• Lumiterra 是一款多人的开放世界生存遊戲，遊戲中玩家可以自由選擇培養战鬥天賦、農場天賦、採集天賦。不再局限於傳統職業，玩家可以根據自己的興趣創造獨特的角色。同時 Lumiterra 構建的 Sodium 錢包採用 ERC-4337、ZK 和 MPC 技術，使用戶能夠輕松登錄並以極高的安全性管理資產。

• BLOCKLORDS 是由遊戲工作室 MetaKing Studios 推出的一款基於多鏈網絡的 3A SLG 多人战略遊戲（MMO）。玩家可通過扮演不同的中世紀角色，在這個過程中經營自己的農場、招募小隊、收集資源、並將英雄分配到小隊、升級建築。在中世紀宇宙中創造屬於自己的獨特史詩。

• L3 E 7 是一款純 3D 類的 LBS(Location Based Service/基於地理位置服務) 遊戲。通過地圖圖形渲染技術，讓玩家沉浸在一個3D 的元宇宙世界中。 L3 E 7 的元宇宙基於現實地球中的城市創建，玩家可以在其中體驗到現實世界的樣子，並且通過賽博朋克的美術風格加以呈現。

可以看到，OKX Ventures 在 Gamefi 領域，從遊戲身份解決方案 Carv，到大型3D遊戲L3 E 7 ，全方位支持從基礎設置，到上層應用的各個環節。同時，我們也在大力开展相關合作，例如 Mocaverse，通過活動形式讓更多用戶參與進來，促進 Gamefi 領域的蓬勃發展。在未來，遊戲項目和 DeFi 項目之間的結合一定會不斷完善，創造出更具吸引力的遊戲和更持續的商業模型。

四、DeFi

DeFi 是加密市場的重要創新，其通過智能合約，將金融服務通過去中心化的方式提供給給廣大的用戶群體。OKX Ventures 看到自 Defi Summer 以來，該領域項目在不斷的推陳出新，為Web3用戶提供各種高潛力用例，特別是自以太坊轉入 PoS 鏈以來的流動性質押熱潮，為Web3用戶提供了一個可以帶給收益並增加資產利用率的選項，以及由此衍生出來的，同時兼具為用戶帶來收益和為項目帶來安全性的再質押。兩者已然成為 Defi 領域最受關注的兩個方向，激發不斷地項目創新和生態完善。

• Navi 是 SUI 生態上 TVL 最高的 DEFI 協議之一，目前已有 1.5 億美金左右的 TVL。Navi 為用戶提供鏈上長尾資產的借貸服務，同時與 HeroSwap，Ondo Finance，Cetus 等多個協議合作，解鎖完善 Defi 各個用例，並且通過收購 LSD 協議 Volo 為用戶提供完全去中心化的流動性質押服務，並進一步打造一站式 Defi 平臺。

• Ether.fi 提供一個完全去中心化的流動性質押服務，其上質押代幣自 24 年初快速增長，目前總價值已超過 29 億美金。Ether.fi 支持質押者在進行質押代理時保持對密鑰的控制，而質押到 Etherfi 的 ETH 天然會放入 EigenLayer 中做再質押，以此在保證更高程度去中心化的同時，為用戶帶來包括質押，再質押及平臺獎勵的多重獎勵，促進協議快速的成長。

• Renzo 同樣是專注於流動新質押領域的頭部項目，除了允許用戶質押原生以太坊獲得流動性質押和再質押收益外，其還支持使用更多的 LSD 代幣做再質押。目前 Renzo 已有超過 12.5 億美金的資產質押在其上。

OKX Ventures 關注 DEFI 領域的創新和高潛能項目，並看好新興敘事所能帶給 DEFI 領域的活力，助力其上項目為Web3用戶提供完善且優質的產品和服務。

五、AI

我們看到了 AI 賽道爆發式增長的大環境下，加密行業紛紛探索與 AI 的結合。Web3和 AI 都在快速的發展，並且不斷湧現新的結合點，OKX Ventures 關注在這個過程中能為加密領域帶來創新，能夠帶來有潛力的應用場景和機會的項目和團隊。

• io.net 是一個基於 Solana 的去中心化 GPU 網絡，旨在通過聚合來自全球的闲置 GPU 資源，構建分布式算力網絡，為人工智能（AI）和機器學習（ML）提供低成本、高效的計算資源。並通過簡潔的 UI 界面及集成平臺和數據管理程序及架構等，以求提供更高性能且基礎設施更為完備的算力平臺。

• Myshell 專注於搭建一個交互型 AI 機器人創作平臺，平臺可以通過用戶輸入的信息生成一個與用戶交互 AI，添加語音模板，可以塑造基於用戶設定，有獨特‘性格’，交互方式和語音的 AI，除了與用戶聊天交流外，也可以覆蓋到翻譯，文本生成等用例。

• 0x Scope 旨在構建一個用於 Web3 數據分析的开放數據層，並提供一系列工具和服務，幫助用戶理解和利用 Web3 數據，通過一個清晰直接的界面，可以像 ChatGPT 一樣，針對Web3行業生成數據分析報告，或對特定的地址做全方面的鏈上行為分析等

• FLock 是一個 AI 共創平臺，通過搭建一個去中心化平臺，激勵用戶貢獻算力，AI 模型和私有數據，促進社群導向的 AI 模型的產生。通過各方的合作，促進 AI 的創新。

• Meson Network 旨在搭建一個去中心化的帶寬網絡，採用用戶友好的節點，通過激勵模型，聚集全世界用戶所貢獻的貸款並做再分配，鏈接供給兩端，形成可持續的經濟循環。Meson Network 目前已在全球吸納超過 25 萬各節點，支撐世界各地的帶寬需求。

AI 與Web3可以在許多方面相互結合互相助力。從以 AI 賦能Web3的基建設施到使用 AI 來助力Web3的應用平臺，我們看好優質團隊所能推進兩者更好結合的能力，OKX Ventures 相信隨着Web3和 AI 兩個領域的進一步發展和交融，相關結合點更加的完善，而這也會激發Web3和 AI 兩個領域的進一步發展。

結語

OKX Ventures 認為，接下來隨着比特幣生態的創新突破，L2進入加速期，優質的遊戲內容從測試階段到正式發布，DeFi 伴隨着基礎設施的發展持續不斷的微創新， 2024 年將會是非常令人期待的。與此同時，OKX Ventures 也期待與優質項目方積極合作，深度支持，為用戶提供優質服務，為行業添磚加瓦。