比特幣基建的“前世今生”：索引器、預言機和DeFi

2024-03-09 17:03:05

2024 年，已經有上百個 BTC 二層的項目等待發布，但是在此之前，比特幣生態猶如一片蠻荒之地。比特幣預言機團隊 Alex Lab 從 2021 年开始在這個生態裏“修橋鋪路”，聽完她的經歷，能夠明白這些基建的重要性。

創業

Rachel 在高盛工作了近十年，在工作過程中發現傳統金融領域越來越沉悶，做的事情也越來越重復，也一度從高盛跳槽到 J.P. Morgan，不過不到一年就果斷離开了。

一开始是在離开投行之後經歷了一段時間的探索，因為以前是做交易或做一些量化交易這些，所以想做一些類似的東西，但是她和合夥人在這個方向上做了一些探索後發現，這個領域非常卷，卷人、卷機器、卷和交易所的關系，而她們幾乎沒有優勢。

恰好 2021 年 DeFi 卷起了一股 Crypto 熱浪，在中國大家可能還只是說說而已，但在美國已經變成一個很主流的話題， 他們投身於 DeFi 這個領域，她的合夥人就非常熱情地響應了她。

最初想要做 DeFi ，是因為有金融背景和數學知識，並且看了 Uniswap 白皮書之後，認為這些公式也都能搞懂。看了一些鏈包括 Solona、Avalanche、BNB Chain 等，最終選擇 Stacks，有以下兩個重要考量：

其一，她們與華爾街主流機構的溝通相對順暢，她們認為，如果有任何一種加密貨幣能夠進入主流機構的資產框架，那一定是 BTC；
其二，Stacks 與 Alex 的創始團隊很早就認識，Stacks 當時剛推出了智能合約 2.0 ，非常缺有金融背景的團隊去建設新的 DAPP 。

因為 Rachel 和團隊漂亮的背景以及 Stacks 具有在比特幣上做 Smart Contract 的能力，所以第一輪的融資非常順利地完成了。上线半年之後，Alex 便成為了 Stacks 上最大的 DeFi 平臺，流動性和交易量佔比超過 90% ，在最高點時達到了 99% 。

挫折

剛开始在 Stacks 上面做的時候，Alex 的定位是 Stacks 的 DeFi，上线半年之後，流動性和交易量在 Stacks 佔比超過 90% ，最高的時候達到了 99% ，最近因為項目多起來了，大概有 90% 的樣子。

在最初投身比特幣生態系統時，Alex 認為這是一個潛力巨大的市場，市值極高，然而，在長達兩年時間裏幾乎無人問津。 一方面，那些只專注於以太坊的基金，對他們的選擇絲毫不理解。另一方面，在主網上线後的兩個月內，由 Luna 和 FTX 引發的一系列事件觸發了市場的熊市，這對 Alex 構成了巨大的挑战，包括 Stacks 的市值急劇縮水，導致流動性下降。

本項目最初定位於借貸領域，發布的三篇白皮書都與借貸相關。然而，最終她們發現該項目難以實施——借貸業務需要有清算機制，在資產價格下跌到某一閾值時立即清算倉位，以確保用戶資金的安全。但隨着熊市的到來，整個市場的流動性枯竭，使得借貸業務變得極其困難，因此該產品至今未能推出。

於是團隊決定轉變方向，开始开發傳統的剛需產品，如 Uniswap、AMSwap、Launchpad 等，但這些實際上都是計劃之外的。

到了 2022 年底，團隊覺得業務幾乎到了崩潰的邊緣，雖然資金還夠，但是總鎖定價值（TVL）已降至不足一千萬美元，代幣價格不到 2 分錢，交易量也極低。於是，她們开始考慮在以太坊虛擬機（EVM）上开發跨鏈及其交易所，希望能將流動性從其它生態引入 BTC。

而為了實現跨鏈，又不得不自己做 EVM 橋，“我們自己做是迫不得已，因為原本計劃在 Stacks 上开發的橋項目都已經不做了”。

一直到 2023 年年初，Ordinals 的出現引起了對比特幣生態系統的關注，團隊迅速調整方向，全力投入到比特幣生態系統的开發中，暫時擱置了跨鏈項目。

Brc-20 的困境與機會

到了 2022 年年底，Ordinals 大火， 2023 年 4 月之前，Alex 都保持了觀望態度。因為所有基礎設施都建立在 Stacks 之上，而與 BSV 這些比特幣分叉鏈的 Builders 相比，轉型的速度更慢一些，加之如 Unisat 這樣的市場已經建立，她們一直在思考方向。經過觀察，Alex 注意到 Brc-20 具有兩個顯著特點：

一是偏向於中心化的解決方案；
二是流動性較為分散——到目前為止，無論是 Brc-20 還是 Arc-20 ，其交易方式均類似於 NFT 交易，即採用賣家掛單、买家接單的方式，這與傳統 DeFi 中利用自動做市商(AMM)確保流動性的方法不同，存在流動性不足和用戶體驗的碎片化。於是，Alex 團隊迅速切入，开始开發 Brc-20 和 BTC 的橋梁，希望將一級市場的資產映射到 Stacks 上，通過部署基於 Stacks 上的 AMM Swap 來提供流動性。

然而，在實際操作過程中，她們又遇見了之前的問題——基礎設施缺乏。將 Brc-20 資產映射到 Stacks 時，由於存在多個不同的鏈下索引，每個索引有時會產生不同的輸出，這容易引起雙花問題。當時，Alex 的解決方案是手動聯系四家鏈下索引服務提供商，待意見一致後，再手動輸入結果。在與幾家大型及小型中心化交易所的交流中，Alex 發現大家對於處理 Brc-20 的雙花問題都有疑問和需求，亟需一個去中心化的解決方案來找到“Source of Truth”。於是，她們打算开發一個可靠的、去中心化的預言機。

索引器和預言機

要理解比特幣裏面的預言機，要先理解索引器。中本聰在設計比特幣時決定不支持智能合約，這就帶來了一個問題：在沒有智能合約的情況下，如何驗證資產的價格？我們可以用蘋果作為例子來解釋這一點。假設有三個人，Bruce 認為一個蘋果值一塊錢，Rachel 認為值兩塊錢，而 Helen 認為值五塊錢。這三個人對於蘋果的估價完全不同，那么這個蘋果到底值多少錢？

在以太坊等擁有智能合約的平臺上，這個問題由智能合約來決定。智能合約的優勢在於，它允許交易雙方在不需要相互信任或溝通的情況下進行交易，所有的交易都由合約自動處理，以找到“ Source of Truth”。

比特幣在確定交易價格時必須依賴索引。因此，索引的准確性至關重要，決定其數據正確性的不應僅是索引的影響力大小。 實現索引數據的去中心化成為社區當前努力的主要方向。多個項目和團隊，包括 Unisat、Best in Slot、Dormo 等，都在從不同角度出發。

實際上，預言機的作用正是在於提供一種機制，用於驗證不同索引輸出價格的正確性，確保交易依據的價格數據既准確又可靠。Domo 在提出 Brc-20 標准之後，第二個課題就是推動索引數據的去中心化。這不僅包括與 Alex 合作推動鏈上預言機的發展，也包括與 Best in Slot 合作开發开源 API 。

2023 年 5 月份的時候，社區中有討論為什么需要开發預言機，其中有人認為 95% 的准確率已經足夠。然而，從金融角度來看， 95% 的准確率遠遠不夠。

事實上，之前就有事件凸顯了這一點的重要性——幣安對 Ordi 代幣的報價與另一索引之間出現了大約一億美金的顯著偏差。盡管這種偏差最終沒有導致實際損失，但它確實暴露了潛在的風險。 // 預言機的場景和激勵挑战

預言機之前採用的是 Push Model，類似於 Chainlink 的設計方式，將所有鏈下數據傳輸到鏈上。但由於 Stacks 和 BTC 的處理速度較慢，為了提高效率，Alex 最近將 Push Model 改為了 Pull Model，即只將用戶需要的數據放到鏈上。

目前有四塊應用，橋、CeFi、錢包、二層。

橋：Alex 的橋叫做 X-LINK ，因為要把一層上面的資產映射到二層上，所以必須要找到對應數據的正確性，需要用到 Oracle 。
錢包：Alex 即將與 X-Verse 進行集成，這一過程中也將使用到預言機。
CeFi：當前，許多大型交易所擁有自己的索引器或採用去中心化索引，而一些小型交易所則沒有這樣的能力，但仍需要映射 Brc-20 資產，因此它們也需要預言機。
二層：目前傳聞將有一百個二層網絡發布，Alex 聊過的就有十幾個，這些二層，特別是採用 Rollup 路徑的二層網絡，因為要將一層的鏈下數據 Rollup 到二層，這就需要進行驗證，而預言機的功能正好可以滿足這一需求。而關於使預言機更加去中心化和安全，大家普遍採取的策略是引入更多去中心化的節點，Chainlink 的發展路徑就是一個明顯的例子。

為使預言機更加去中心化和安全，大家普遍採取的策略是引入更多去中心化的節點，Chainlink 的發展路徑就是一個明顯的例子。當前，Alex 節點是自己運營的。未來，他們計劃將代碼开源，軟件包供社區用戶下載。通過鼓勵更多的用戶或團隊運行節點，可以實現預言機的去中心化，進而提高安全性。

至於如何激勵這些用戶或團隊參與和維護節點，這是一個更復雜的問題。這是一個比較難的課題，裏面涉及到人的因素。

Rachel 之前與 Domo 進行了一次較為公开的討論，討論如何能夠快速達成共識。Domo 表示需要再考慮，因為他是一個比較謹慎的人，“覺得他最重要的原則是不能由他說了算，或者其他人說了算，應該尋找共識。任何一件事情你跟他說，‘要不咱們這么幹？’他就會跟你說，‘我們先看看共識有沒有’”。

因此，在等待共識形成的過程中，可能需要一些經濟激勵機制，隨着時間的推移，合適的激勵方案自然會浮現。

分歧與共識

這一年裏，這個迅猛發展的生態也經歷了分歧與共識。也就是 2023 年聖誕節時，Unisat 的創始人 Lorenzo 突然打電話告訴 Rachel：Unisat 准備升級 Ordinals，希望能夠幫助和其它索引器去溝通，讓大家也同意升級。

事情起源於 Ordinals 的一些代碼錯誤或者說功能缺失，導致它無法識別某些銘文。於是，Ordinals 創始人 Casey 給出了一個解決方案：修改 Ordinals 以識別上述當前無效的銘文，包括追溯舊區塊中的銘文但將這些新銘文視為“詛咒”並為其分配負銘文編號——當然你可以把這個升級看作是一個篡改歷史的行為，至少是區塊歷史。

而基於 Ordinals 創建的 Brc-20 的 builder 們擔心升級將會帶來的雙花——相比 Ordinals 作為一個 NFT 協議，Brc-20 是一個金融體系，他們對於精確性有更高的要求。於是，Brc-20 創始人 Domo 建議保持在 Ordinals 的 0.9 版本不升級，當時 Domo 使用了“freeze”這個詞，但是之後他說後悔了，因為“freeze”具有誤導性，應該叫 “pause" （暫停）。就這樣，所有线下索引的 different parties 都同意凍結在 0.9 版本，這件事情就這么過去了。

但是 Unisat 突然還是決定升級，背後的原因也非常簡單，Ordinals 升級在即，而 Unisat 認為，從技術等角度考慮，升級對於 Unisat 以及整個生態更有利。

但是當時大家都覺得這個升級來得過於突然，貿然升級可能帶來比較嚴重的後果，所以大家就在 Twitter 上爭論起來了。

當時很多中國朋友認為 Unisat 是對的，理由是他們需要高效、升級、迭代產品，以此讓用戶有更好的體驗；而外國人認為這種想法很邪惡，因為他們覺得這個東西不是一家的，必須要开源要去中心化，民主與參與是他們的核心價值觀。

但是大家還是迅速地達成了一個一致的意見，再做一次升級。Casey——這個在很長時間內反對 Brc-20 的 Ordinals 創始人，也對 Brc-20 社區伸出了援手，幫助標注了當時最新版本在哪些地方做了修改，因此，Brc-20 社區在該版本的功能上有選擇地升級。

關於 Layer 2

Alex 團隊列出了一個 Layer 2 數量表，約有 20 多家，其中她們 CTO 交流過的大約有 10 家，Rachel 認為，未來 6 個月能繼續發展的有 5 家。從以太坊發展路徑就清楚地知道，真正能夠成功的 Layer 2 大多是資金驅動的——开發 Layer 2 是一回事，而能否形成生態則是另一回事。

以 Alex 團隊來說，它不能像以太坊上的預言機那樣一鍵整合所有的 Layer 2 ，相比之下，比特幣上的 Layer 2 每一個都聲稱擁有不同的技術方案和自己的語言，從 Alex 的角度來看，支持他們因此开發成本和人力成本遠高於以太坊生態類似的行為，而最終能夠產生的市場影響是未知的。

因此，他們通常會先了解支持 Layer 2 背後的 VC，如果缺乏強大的 VC 支持，他們判斷項目的第二輪融資就難以成功。例如，Stacks 前年融資了 1.5 億美元，但這筆巨額投資都並未使 Stacks 取得顯著成效，目前來看，只有 Babylon 一家擁有強大的支持。