OKX Ventures：一文探索BTC生態

2024-01-05 19:01:21

比特幣生態數據回顧

宏觀上，比特幣作為 Crypto 的基石，比特幣已經形成了極強的價值共識，包括 ETF、減半和宏觀流動性。微觀上，比特幣鏈上地址和用戶數快速增長、BTC Dominance 保持穩定。

首先，比特幣累計地址數超過了 1.2 billion。 全球加密資產用戶超過了 4.2 億人，這個數字是從 2016 年的 500 萬用戶迅速增長而來。根據 tokenterminal，比特幣的月活用戶數約 13.7 m，鏈上轉上數據是 17.5 m。鏈上數據的增長上，比特幣的區塊鏈大小大約為 507 GB，比三年前增長了 70% 。這些都反映了加密資產，尤其是比特幣，使用率的爆炸性增長。

其次， Bitcoin Dominance 持續保持高位， 仍然是加密市場的基石。比特幣佔加密資產總市值的 47% 。雖然這個比例會隨着其他加密資產的崛起而波動，但比特幣依舊保持着市場領導者的地位。

第三，減半利好： 當挖礦產出減半時，新的比特幣供給速度變慢，而如果需求保持不變或增加，那么理論上價格應該上漲。在這種機制的作用下，減半被視為潛在的價值催化劑。

比特幣 2023 年 YTD 價格上漲了超過 150% ，市場對於比特幣的樂觀情緒已經开始體現在價格中。以 2024 年 4 月的減半上升趨勢可能會延續，甚至加速。
從歷史數據來看，比特幣在前兩次減半後的 12 個月內都實現了平均超過 400% 的回報。這提供了一個觀察和預測未來走勢的歷史先例，並為投資者提供了一定程度的信心。

第四，比特幣現貨 ETF ： 使其波動性逐漸更加與傳統金融市場相似。加之金融機構如黑石（Blackrock）的支持，比特幣現貨 ETF 被視為對比特幣的認可。可以預期其將吸引到以前對於加密市場持謹慎態度的新資本。之前有媒體認為，ETF 預期會給 BTC 在未來一年內帶來數百億美金的增量資金。

參考黃金 ETF ， 2004 年 11 月推出的美國第一只黃金 ETF——SPDR Gold Shares (GLD)，在短短三天內就積累了超過 10 億美元的資產。在成立的第一年，GLD 的管理資產 (AUM) 飆升至超過 30 億美元。截至 2023 年，全球黃金 ETF 的資產管理規模約為 1, 500 億美元，這表明這些投資工具對黃金市場產生了深遠的長期影響。
除此之外，宏觀層面的流動性變化，如美聯儲的資產負債表變動、美國國債市場的變化，都是 2024 年加密市場的潛在利好。美聯儲（Fed）流動性支持可能是驅動 2024 年比特幣以及整個加密資產市場的主要力量。

BTC 生態的技術創新和二層的發展趨勢

未來一年更值得關注的技術創新

1. 資產發行協議可能會引領創新：

Ordinals : 利用比特幣最小單位 sats 創造獨一無二的 NFT；目前市場頭部銘文已經產生了一定的共識；存在網絡擁擠和中心化風險。
RGB: 擴展了染色幣和閃電網絡，優化了隱私性和可伸縮性。
Taproot Assets: 基於 2021 年激活的 Taproot 協議，提升智能合約的隱私性和效率；與閃電網絡結合，改善資產發行和轉移的流程及速度。

2. BitVM：圖靈完備虛擬機：

概念: 無需改變比特幣共識的基礎上，實現復雜智能合約驗證；工作原理是鏈下計算，鏈上驗證。
優點: 不需要改動比特幣核心規則即可增強編程性；降低鏈上數據負擔；增加欺詐保護。
局限: 僅支持兩方合約；理論實用性有待測試，實現上可能面臨性能和成本挑战。
OP_CAT 的復活: 該操作碼的潛在恢復可能為 BitVM 提供額外的適應性和效率。

3. 比特幣契約（ Covenants ）的發展：

核心價值: 允許 UTXO 創建時加入額外的條件限制，智能合約的多樣性和安全性。
發展演化:

早期提案: 各類提案如 OP_CHECKOUTPUTVERIFY 和 OP_CHECKSIGFROMSTACK 等尋求改善比特幣智能合約能力。

最新發展: OP_TXHASH 與 OP_CHECKTXHASHVERIFY 提高腳本對隔離見證數據的訪問能力，以及 Layer 2 解決方案的靈活度和去中心化。

整體而言，BTC 的技術創新正集中在提高資產發行標准的可行性、隱私、以及智能合約的復雜度和安全性。這些創新為比特幣的未來展示了一系列令人興奮的可能性，隨着社區和开發者的努力，BTC 生態的豐富性有望繼續增長。

Layer 2 創新包含 Rollup 和側鏈

Layer 2 解決方案包括側鏈、Plasma、Rollup 等，這裏面的 Rollup 和側鏈區別是 Rollup 在主網失靈時無法運行（共識在主網形成），而側鏈在主網失靈時仍能獨立運行（有獨立共識）。

Rollup 分為讓主網驗證和讓主網“見證”兩種方案：

不驗證僅“見證”： 僅存儲和聚合 DAS。如 Celestia 類方案生成 DAS 詳細信息並存儲在自己的主權層來保障安全性，或將 DAS 聚合並存入 taproot 中（因為存儲詳細的 DAS 費用過高）；
通過 ZKP 驗證： 基於 ZKP 的欺詐證明方案。如 B^ 2 把 ZKP 驗證程序轉化為算數電路，加法門與乘法門利用與非門實現，將算術電路整體轉化為邏輯門電路，並用 bitcoin script 實現，最終形成 Circuit Taproot，再將 taproot 承諾放到主鏈，相較於 bitVM 其電路是確定的，可以簡化設計。其 Rollup 交易明細和 Proof data 使用多種去中心化存儲協議存儲，，rollup 停止運行後可通過繼續運行。

側鏈項目有獨立的方案偏好，不可能三角是安全性、速度和去中心化：

Stacks - 轉移證明（PoX）： Stacks 礦工通過競標比特幣成為下一個區塊的生產者來驗證交易，並且通過生成區塊並對其進行驗證，在比特幣交易的消息字段中發送已完成區塊的哈希區塊頭，然後將其永久記錄在比特幣主區塊鏈上；
RSK： Rootstock （RSK）和比特幣使用相同的 SHA-256 算法，與比特幣通過雙向橋（two way bridge）連接，比特幣礦工在進行挖礦的時候可以進行“合並挖礦”（Merged Mining），不需要額外的資源消耗，同時可以獲得 Rootstock 中的交易手續費收入；
Drivechain：一個比特幣开放式側鏈協議，可以根據不同的需求定制不同的側鏈。它的設計來自於兩個比特幣改進提案，BIP 300 “哈希率托管”（Hashrate Escrows）通過“Container UTXOs”將 3-6 個月的交易數據壓縮成 32 字節，BIP 301 “聯合盲挖”（Blind Merged Mining）和 RSK 一樣，網絡的安全性也通過聯合挖礦的方式，由現有的比特幣礦工維護；

Layer 2 評估標准：多大程度上復用主網安全性

有兩種復用方式：

1.復用主網的共識，復用 POW： 即採用主網的 da 和共識，需要評估其如何使用一層；Bitmap 和 B^ 2 等 zk 方案均採用將 zkproof 聚合後存儲到主網的方案，可以通過類似 Optimistic Rollup 挑战機制完成承諾的確認；

在此，我們認為短期內主流是 主網“見證”數據方案 ，但長期看好 主網“驗證”數據方案 ， optimistic rollup 的 fraud proof 可能是更好的方案：鏈下 ZKP 驗證後寫入 inscription 存入 BTC 網絡，將 ZKP 驗證程序生成邏輯門承諾，承諾作為 Taproot 寫入 Bitcoin 網絡，通過 fraud proof 進行 Bitcoin 的鏈上確認，可以繼承 BTC 安全性和效率的同時保障正統性；
目前 B^ 2 等項目正在朝這個方向努力，nodes + 部分 Bitcoin 共同作為 DA 層，負責 ZK-Rollup tx 的有效性和數據可用性；BTC 主網作為結算層，負責交易 finality。

2.復用主網流動性，復用 POS： 比如 Babylon 全面可處罰的安全性、質押人的安全性和質押流動性；比如 wbtc 將 BTC 橋接到 ETH、 Solana ，由此 ETH、Solana 可以理解為 BTC 側鏈，stacks 和 Bevm 等均採用類似方案；

在此，我們看好 Babylon ，利用比特幣原生鏈的安全性，同時給 PoS 鏈帶來額外的信任和資本。這種跨鏈質押結構有助於建立一種新的經濟模型，在其中，PoS 鏈可以通過比特幣的市值來加強自己的安全性，而比特幣持有者可以通過支持 PoS 鏈的安全性來獲得潛在的收益。這種機制還增加了比特幣的可用性，並可能激勵更多的人參與到比特幣的生態系統中來。

OKX 致力於建設 BTC 生態

OKX Ventures 投資支持 BTC 生態項目的創新

B^ 2 Network

項目介紹

B^ 2 網絡是一個位於比特幣上的第二層（Layer-2）解決方案，結合 ZKP 的 BTC rollup ，可以將聚合後的存儲和 ZKP 寫進 BTC inscription 實現正統性和可用性更高的 BTC layer 2 。
它根據零知識證明（ZK-proof）技術，運行第一個零知識證明驗證承諾卷（ZK Proof Commitment Rollup）。利用 rollup 技術，支持圖靈完整智能合約，可以執行鏈下交易並減少成本。在比特幣的交易確認中，結合了零知識證明技術、門承諾和 Taproot 的挑战應答，保證了交易的隱私與安全。
該網絡的目的是將比特幣轉變為多功能平臺，為 DeFi、NFT 和其他去中心化系統等應用奠定基礎。

項目優勢

安全性與去中心化: 基於比特幣，所有 B^ 2 rollup 的交易都可以被恢復。通過零知識證明承諾和挑战-響應，在比特幣上實現了雙向確認，不僅僅是單向數據寫入。
無縫的开發與接入:EVM 兼容性使得开發者可以快速從其它 EVM 兼容鏈遷移到 B^ 2 網絡，並簡化 DApps 的开發。通過執行账戶抽象，支持比特幣地址账戶、以太坊地址账戶和電子郵件账戶，讓比特幣用戶不需更換錢包即可在 B^ 2 進行跨鏈交互。存儲比特幣狀態，使得無需從 Layer 1 到 Layer 2 的橋梁即可觸發跨鏈交易，也給开發者提供了在比特幣交易基礎上开發的編程能力，並提供了可信賴的去中心化比特幣索引器服務。
面向大規模用戶的性能就緒性:使用 rollup 技術的 Rollup Layer 操作不需要共識，確保了高性能，並且 B^ 2 網絡的強大的數據可用性層保證了安全。低成本，用戶負擔得起的費用，在需求激增時費用不會增加。

Bitmap Tech (前 Recursiverse)

Bitmap Tech （前 Recursiverse）是一個旨在通過 Ordinals 網絡和比特幣第一層（layer 1），構建智能化、去中心化和可組合化數字世界的創新項目。該項目體現了打造有價值的元宇宙生態系統的堅定承諾，並推出了一系列前沿產品：

BRC-420 協議：一種在 Ordinals 網絡上運作的去中心化經濟框架。它允許創造者直接獲得收入，無需通過平臺接受或托管交易。
遞歸索引和 Inception 銘文：展示銘文之間的關系和引用次數，強調相互連接的銘文可以為網絡帶來的價值； Inception 引入了一種多層遞歸銘文方法，其中頂層銘文可以在非常小的數字佔用空間內包含大量內容和邏輯。
比特幣二層網絡：計劃將 BRC 420 協議和 Bitmap 與第二層解決方案如 ZKP、rollups 和 Lightning Network 橋接，預計將進一步建設其去中心化元宇宙的愿景，使其成為數字世界持續演進中的重要參與者。
Bitmap.Game：首個基於 Bitmap 資產的元宇宙產品，任何用戶可以進入到這個世界，和其他玩家聊天/交易/遊戲，也是目前比特幣網絡上用戶體量最大的元宇宙產品。

項目亮點：

高自由度：任何人都可以使用 BRC-420 協議創建自己的元宇宙銘文。
可組合性：該協議設計為與比特幣第二層（layer 2）解決方案集成，為第二層帶來流動性和可擴展性。
創新敘事方式：為元宇宙的土地推出新穎的“位圖協議”，不局限於單一的 NFT 形式，而是利用它來講述更廣泛的元宇宙故事。
定位清晰：Bitmap 被定位為比特幣上的元宇宙協議和 NFT 市場，支持基於 BRC-420 協議的銘文，並計劃未來通過第二層集成流動性機制。
經驗豐富的團隊：CEO 有着豐富的web2、VR 和web3开發引擎的創業歷史。
吸引人的產品：BRC-420 市場已經有衍生品和活躍的社區，高價位的底價商品表明了用戶的強烈興趣和鯨魚參與者的涉入。
運營勢頭：Bitmap NFTs 周圍明顯的市場 FOMO 現象、重要的鯨魚參與和比特幣生態系統內的合作夥伴關系凸顯了項目的運營實力。

Babylon

項目介紹

Babylon 項目是一種提出的比特幣（Bitcoin）質押（staking）協議，允許比特幣持有者將其處於闲置狀態的比特幣質押以增加 PoS（Proof-of-Stake）鏈的安全性，並在此過程中獲得收益。它旨在實現比特幣與 PoS 經濟體系的整合。
Babylon 項目試圖以比特幣質押作為一種新的利用方式，既提升了比特幣作為資產的運用效率也加強了 PoS 鏈的經濟安全性。這一新用途為比特幣本身、 Layer 2 及相關 PoS 生態系統帶來了積極影響。

項目亮點

強安全性：Babylon 協議保障了 PoS 鏈的全面安全，如果有安全違規行為，至少有 1/3 質押的比特幣將被扣除。
質押者保護：只要質押者遵守了 PoS 協議的規則，他們就能保證自己的資金能夠安全撤回。
高流動性：Babylon 使得質押者可以快速撤銷綁定的比特幣，不需要依賴於社區共識機制。
插件化模塊設計：協議設計成模塊化，可以很容易地與各種 PoS 共識算法結合使用。
系統架構：推出了一種用於規模化多個質押者和多個 PoS 鏈協議的系統架構。
快速解綁：設計了快速無摩擦的資產解綁流程，減少了解綁所需時間。

BitSmiley

BitSmiley 是 BTC 生態首個原生穩定幣項目，是建立在比特幣區塊鏈上的一個綜合性金融協議，作為 Fintegra 框架的一部分。它包含了三個關鍵組成部分：

去中心化穩定幣協議：通過比特幣網絡，BitSmiley 推出了一個超額抵押的穩定幣協議，該協議發行的 UNO 是一種與美元軟錨定的穩定幣。用戶可以通過將比特幣作為抵押品鎖定在 BitSmiley 金庫（一個比特幣區塊鏈上的智能合約）中來鑄造 UNO。
信任自由的借貸協議：BitSmiley 內置的原生借貸平臺讓用戶能夠參與到去中心化的借貸活動中。借款人可以通過抵押 BTC 來接收他們想要借用的代幣，待歸還借出的資產以及利息後，抵押的 BTC 將會被返回。
衍生品協議：BitSmiley 計劃擴展到基於借貸的衍生品，提升資本效率，並滿足 DeFi 空間對更復雜金融工具的需求。

項目亮點：

集成比特幣區塊鏈的穩定幣發行機制：有效降低了由比特幣價值波動引起的市場風險，為用戶提供了更穩定的交易媒介。
先進的清算與拍賣設計：採用荷蘭式拍賣來應對抵押品價值不足的問題，並通過智能合約自動化執行，確保了系統的健壯性和去中心化屬性。
創新的保險及風險管理方案：提出基於極值理論和 T-Copula 的保險定價模型，使得借貸參與者能夠對衝潛在的大幅價格波動風險，增加了協議的安全性。
資本效率提升：貸款的分割和合並功能，提高資本利用率，滿足不同用戶的借貸需求。
未來擴展性和創新引導：項目規劃了包括信用違約互換（CDS）在內的多項衍生品發展，致力於將 BitSmiley 打造成為支持多種金融服務的一站式去中心化金融平臺。

alexGo

項目介紹：

alexGo 是一個立足於 Bitcoin DeFi （去中心化金融）生態的平臺，其目標是成為 Bitcoin 用戶、創新者及更廣泛生態系統的頂尖 DeFi 平臺，解決 Bitcoin 在 DeFi 領域中由於需要智能合約和計算層而面臨的局限性。
alexGo 利用 Stacks Layer 2 解決方案，為 Bitcoin 引入了智能合約功能，旨在消除 Bitcoin L1 和 L2 之間的障礙，創造無縫的 DeFi 體驗。
ALEX 設立 "Bitcoin Lab" 的生態系統基金，它提供資金支持、技術服務、社區參與和一個供項目啓動和增長的平臺，這對項目开發者和投資者都非常有吸引力。

項目優勢：

無縫橋接：通過其在 Bitcoin Layer 1 和 Stacks Layer 2 之間提供的無縫橋接強化了整個 Bitcoin DeFi 體驗。
交易速度：通過 Stack 's Nakamoto Release 將每個區塊的確認時間從 10 到 15 分鐘降低到了僅 5 秒。
可靠性和安全性：全面整合和交叉層安全保障，其中包括與行業團體合作，以便為 BRC-20 建立鏈上 Oracle 並提升其在 Bitcoin DeFi 中的可靠性和安全性。

Portal Defi

項目介紹：

Portal DeFi 提出了第一個真正的跨鏈私密 DEX 協議，目的是解決中心化交易所的風險以及去中心化交易所(DEXs)由於使用跨鏈橋梁和“包裝代幣”風險。
推出 PortalX 系統，能夠執行比特幣及其他資產的去中心化交易和創建金融合約。
用戶可以直接利用非托管錢包訪問去中心化服務，響應速度和流動性可與中心化交易所相媲美，同時保持資產和數據的安全。
採納多方哈希時間鎖合約和智能合約等技術創新，以及驗證者集合來確保交易的快速、經濟且安全執行。

項目亮點：

跨鏈互操作性： PortalX 支持跨不同區塊鏈的資產互換，徹底摒棄了依賴中心化第三方的需求。
零知識協議：利用零知識證明技術，Portal 實現了交易隱私保護和互換流程的安全性。
抗審查性：提供的財務應用堅持去中心化原則，保障自由和抵御外部幹預的能力。
非托管設計：用戶無需放棄資產控制權即可進行交易，解決了資產托管問題。
PortalOS 操作系統：一套綜合性操作系統，支撐 Portal DeFi 的多種功能，保障系統高效運作。
驗證者激勵機制：引入證明權益機制，使用原生代幣進行質押，確保網絡參與者有足夠的激勵參與系統維護。
Tier-Nolan 原子互換問題的解決方案：對於經典的原子互換協議存在的問題提供了創新的解決方案，如公平選項問題和便利化的激勵缺失。
流動性聚合：通過鏈上合約和協議的設計，Portal 旨在將去中心化金融應用程序中的流動性進行聚合和匹配。

OKX Ventures 賦能 BTC 生態，發起比特幣生態黑客松

今年 Ordinals 爆發，本質上資產發行能力的大規模應用。隨後，眼花繚亂的資產發行協議出現，Ordinals、BRC-20、RGB、Taproot Assets、Runes、Taro、Atomicals、TAP、PIPE 等等。數據：

BRC 20 ：累計 BRC-20 轉账數量超過 45.4 million， BRC-20 累計產生的手續費超過 4, 290 BTC；
Ordinals：累計銘文總量超過 53 million，Ordinals 累計產生的手續費超過 5, 383 BTC；

資產發行標准的創新會為比特幣生態帶來更多可能性。

Ordinals 生態爆發，資產大規模發行，進而資產需要流動性、基礎設施和遊戲 NFT 等應用。因此由此我們希望引導更多开發者對於比特幣生態的投入，利用其構建更加豐富的生態。

OKX Ventures 舉辦由 ABCDE、 BeWater 聯和线上舉辦了 BTC 生態項目冬季路演日，一共有 51 個項目申請， 7 個項目獲得最終投資。黑客松詳細數據：

項目賽道涉及 Layer 2 ，RGB，閃電網絡，Taproot，Ordinals，BRC 20 ，穩定幣，借貸等；
項目團隊來自全球，他們來自新加坡、香港、美國、俄羅斯、匈牙利；
創始人 82% 為連續創業者；

對於更加豐富的开發者生態和應用生態，OKX Ventures 將拿出 1000 萬美金持續投入並支持行業內的新銳創業者。

OKX Web3 在 BTC 生態處於行業領先地位

OKX Web3 錢包是行業內首個對 BTC 生態進行大規模投入的錢包生態，投入大量的生態資源，也獲得了市場的一致好評。

OKX Web3 錢包數據

截止 2023 年 12 月底，OKX Web3 錢包 Ordinals 市場總交易額破 10 億美元，獨立地址數 120, 332 ，總計交易筆數高達 552, 818 ，日交易額市佔最高達 92% ，整體處於行業領先地位。

目前，OKX Web3 錢包 Ordinals 市場是第一大 BRC-20 銘文和 BTC NFT 交易市場，已有 1.6 萬種 BRC-20 代幣可供交易。OKX Ordinals 市場完全去中心化，交互免平臺服務費，並支持批量轉移、交易、銘刻 BRC-20 和 BTC NFT 等多個功能。

截止 12 月底，OKX NFT 市場年交易筆數約 2000 萬筆，日交易額約 650 萬美元，總交易額達 23.66 億美元。受銘文熱潮影響，OKX NFT 市場僅在 11-12 月這兩月內就躍升成為交易額第二大 NFT 市場，佔據 32% 的市場份額。

OKX Web3 錢包貼近用戶，持續滿足用戶需求

OKX Web3 錢包始終堅持從用戶需求出發，並快速將用戶需求提煉為產品需求，而非以自己的需求作為用戶需求。

OKX 推出了一站式 DApp 探索和獎勵交互平臺——Cryptopedia，定期推出以不同區塊鏈網絡為主題的活動，並與相應的合作夥伴一起，共同設置 DApp 交互任務，從而幫助用戶降低搜索成本的同時，利用碎片化的時間也能精准交互。

OKX Web3 錢包上线了 DeFi 板塊，即一站式鏈上投資平臺。聚合 10+公鏈、 60+項目、 200+協議的多種投資品，支持 V3 流動性池、一鍵跨幣投資，自動收益計算、更省 Gas，讓 DeFi 投資極盡簡單。

OKX Web3 錢包發布最新生態圖覽顯示，其錢包板塊接入公鏈達 70+、DeFi 板塊支持協議超過 120+、NFT 市場聚合平臺為 30+，並支持 Game、Social、MEME、Tool 等多生態，總計支持平臺和協議達 300 多個。

總結

在比特幣生態方面，OKX Ventures 展示了堅定的承諾和持續貢獻的決心，致力於推動生態創新並加速區塊鏈技術的發展。隨着比特幣用戶數、比特幣區塊鏈的數據增長，以及新創新協議如 Ordinals 的爆發，比特幣生態正在經歷前所未有的成長。OKX Ventures 不僅愿意提供資金支持，更提供服務和資源，幫助合作夥伴共同發展。
認識到比特幣生態巨大的創新空間，OKX ventures 通過提供 OKX Web3 錢包和 OKX 鏈等平臺級支持，幫助項目在此波浪瀾壯闊的加密領域中找到立足之地。對 OKX ventures 而言，比特幣生態的繁榮超越了簡單的財務投資，我們更看重長期的行業發展和規模增長。
即使市場環境變幻莫測，OKX Ventures 的注視點在於行業本質上的持續進步，關注理論創新、實用新應用的推出，以及用戶流量和行業整體規模的實際增長。堅信在未來三到五年內，OKX Ventures 將伴隨市場共同見證及把握比特幣生態帶來的更大的市場機遇。