Gryphsis加密貨幣周報： BTC本年度首次突破42K，加密貨幣市值超過1.5萬億美元

親愛的讀者， 歡迎閱讀 Gryphsis 學院的周度加密貨幣摘要。我們為您帶來關鍵的市場趨勢、新興協議的深度洞察，以及全新的行業動態，所有這些都旨在提升您對加密貨幣和Web3的專業知識。 祝您閱讀愉快！ 關注我們的 Twitter 和 Medium 獲取更深入的研究和洞見。

市場和行業快照:

Layer 2 Overview:

上周，Layer 2 變動幅度較大，其中 zkSync Era 增長最為明顯，為 8.04% 。像 Cryptex Finance 、RubyDex 和 YearnFinance、DefiEdge 這些協議展示出了值得注意的 TVL 增長比例。

LSD Sector Overview:

在 LSD 領域，以太坊質押量，存入量均所有上漲，質押率突破近幾周的徘徊邊界達 24% 。但同時總退出量也在上漲。就市場份額而言，所有的藍籌 LSD 數額均有所上漲，其中 swETH 本周增長明顯，為 21.45% 。

RWA Sector Overview:

上周，世界真實資產整體下降 9.09% ， 24 小時成交量跌破 100 M。此外 RWA 代幣化國庫輕微上漲但代幣化美國國債價值下降 2.22% 。值得注意的增長代幣包括 $ELAND、$TIA 和 $EMP。像 $WECO、$MPL 和 $IXS 這樣的代幣經歷了較大的虧損。

Main Topics

宏觀概述:

• US Stock V.S. Crypto

本周大事件:

• BTC Surpasses $ 42 K for First Time in 2023

每周協議推薦:

• Chainflip

每周 VC 投資聚焦

• Curvance ($ 3.6 M)

• Babylon($ 18 M)

• Versatus Labs($ 2.3 M)

推特 Alpha:

• @crypthoem on Avalanche ’s RWA

• @pikachu_crypto on $JTO

• @0x AndrewMoh on Base Alpha

• @0x AndrewMoh on MYX Finance

• @TheDeFISaint on SCWs

宏觀概述

本周，股市層面呈細微增長，SPX 和 NASDAQ 分別增長 0.21% 和 0.69% ，相比於加密行業的明顯上漲幅度不大。在未來一周，要關注核心 CPI、PPI、美聯儲利率決議和瑞士央行利率決議等重大事件。

本周大事件

BTC 本年度首次突破 42 K，受“恐慌性購买”推動，加密貨幣市值超過 1.5 萬億美元

自從 Terra 崩盤以來，比特幣（BTC）價格首次突破 42000 美元，這也是自 2022 年 4 月以來首次突破；此外以太坊（ETH）價格也突破了 2200 美元。根據 CoinDesk 指數數據，比特幣價格最近幾天一直在試探 40000 美元的水平，周一（12 月 4 號））最終突破了這個水平。

這一漲勢也帶動了加密貨幣股票的上漲，包括加密貨幣交易所 Coinbase （COIN）和 Microstrategy（MSTR），以及比特幣礦工 Marathon Digital （ MARA ）和 Riot（RIOT）等，漲幅均超過 10% ，但其他市值前十的加密貨幣漲幅較小。

https://www.coindesk.com/markets/2023/12/04/first-mover-americas-bitcoin-hits-42k-for-first-time-in-over-a-year/

這次比特幣創下的新高，也推動了加密貨幣的市值首突破了 1.5 萬億美元。分析師表示，對降低利率的押注、現貨比特幣 ETF 的預期以及“恐慌性購买”均推動了這次漲勢。

BTC 自 11 月份大部分時間以來價格一直受到 38000 美元的重要阻力位的壓制，突破後在過去 24 小時內，BTC 漲幅 5.8% 。以太坊（ETH）、BNB 和 ADA 在當天的漲幅為 2% -3% ，而 XRP 的交易基本持平。

比特幣的上漲以及間接推動的加密市值的上漲，標志着自 2022 年 5 月 Terra 崩盤的加密寒冬走向結尾，加密行業迎來新一輪牛市。

https://www.coindesk.com/markets/2023/12/04/bitcoin-rally-to-42k-fueled-by-panic-buying-pushes-crypto-market-cap-over-15t/

每周協議推薦

歡迎來到我們的每周協議環節——在這裏，我們會重點關注在加密空間掀起波瀾的協議。本周，我們選擇了 Chainflip，一個支持原生價值鏈間交互的跨鏈協議。

以往用戶的資產轉化，從一开始的 CEX 到 Uniswap 开拓創新性的 DEX 交易，开創了鏈上交易的新紀元。但隨着生態逐漸豐富，跨生態交互資產的需求日益增長，因而出現了跨鏈橋，流動性協議如 Wormhole , Layerzero 等等，從而衍生出一系列的跨鏈聚合器，通過集成各類橋和流動性協議從而形成多樣的跨鏈路徑，幫助用戶實現不同生態的不同資產轉化。

而 Chainflip 不同於此類解決方案，其致力於實現鏈間原生資產的轉化。不需要封裝資產，不需要復雜的路徑，直接在支持的鏈上提供流動性從而支持交易。UniSwap 是單鏈 Swap AMM 協議，那就可以將 Chainflip 理解成跨鏈 AMM 協議。

目前 Chainflip 仍處於測試網階段，允許以太坊， Bitcoin , Polkadot 三者之間相互跨。不過即將推出主網，並伴隨以下更新內容：

→Swapping launch：支持 BTC 交易

→LP incentive program： 提供 1 M LP incentive 來激勵激勵 LP

→Integrations with Squid & Axelar

→Zellic audit completion

→ More chains, wallet, & aggregator integrations

Chanflip 協議方案有以下幾個特點：

• 去中心化：Chainflip 支持原生資產的兌換，每支持的鏈上都有對應的池子，不需要聚合其他的橋或者流動性協議，實現原生鏈間價值轉化。

• 安全性：擁有自己的 POS 驗證網絡來維護網絡&資產安全，所有的交易狀態變更必須獲得超過 2/3 的節點共同確認，從而實現整體的安全性。所以也可以稱之為“Cross-Chain Liquidity Network”。

除了擁有自己的 POS 驗證網絡外，其推行的 JIT AMM（Just In Time）機制也令人矚目。該機制基於 Uniswap V3構成。

本質上也是一個（混合）流動性池，當用戶發起跨鏈交易時，允許 LP 在執行之前更新他們的流動性價格，如果某個 LP 成功的改變了價格並獲取到這位用戶的交易，就贏得這筆交易並獲取費用。LP 可以通過匯總公共訂單簿上的流通性並給出自己的 offer，通過讓 LP 相互競爭從而最大限度地減少滑點並提供精確的定價來減少用戶滑點損失。

代幣經濟模型：

Chanflip 的原生代幣$FLIP 採用彈性供給機制，創世之處有 90 M 的$FLIP。但由於其有 POS 機制網絡，驗證者可以獲得額外的出塊$FLIP 獎勵，從而有效激勵並維護網絡安全。由於排放獎勵和驗證者質押的代幣數量有關，因而預估大約每年有 6% -22% 的通脹率。

不過，用戶每在 Chainflip 上交易都需要支付交易費，以 USDC 計價，這些積累的 USDC 會被用於購买$FLIP 並進行銷毀，通過制造买壓和銷毀機制從而控制通脹。

我們的洞察

目前專注於鏈間原生資產的交易平臺，以 THORchain 佔主導地位，還有 Maya，THORchain 的分叉項目，在此基礎上專注於跨鏈交易。我們以 THORchain 和 Chainflip 做一個簡要的分析對比。

從生態數據來看：目前 THORchain TVL 有 1.051 Billion ，而當前 Chainflip 只有 133.32 M，相差 10 倍；24 小時代幣的成交量$RUNE 將近為$FLIP 的 40 倍，代幣的流通性更高；但從代幣的質押量來看，目前生態有超過 MC 131.93% 的$FLIP 被質押，$RUNE 質押量只有 MC 的 34.9% 。

Source: Defillama

Source: Defillama

從產品層面看，目前 THORchain 支持多鏈包括 THORchain，以太坊，Avalanche, BSC 鏈的衆多原生資產互換，支持空間大；但現階段的 Chainfilp 仍處於測試網階段，只支持三條鏈和各自支持的代幣（3 個）。所以就產品成熟度來看，Chainfilp 仍有很大的距離，不過 Chainflip 在錢包連接等產品體驗上略勝一籌。

從生態融資看，THORchain 共計融資 4 輪，除战略融資等細節未公开外，估算總融資金額為 5 M。投資機構包括 Delphi Digital， Multicoin Capital ，X 21 Capital；Chainflip 則融資 2.2 M，而 Chainflip 共融資兩輪，完成了 1600 萬美金融資，由 Framework Ventures 領投 Blockchain Capital 和 Pantera Capital 參投。從資金可用和團隊資源來看，Chainflip 的發展或許有更強大的支持。

不過由於兩者當前的發展階段不一樣，因而以上分析僅作為參考，我們會重點考慮 Chainflip 未來的增長潛力。

如上所述，就代幣質押比例來看，質押的代幣總數/市面流通的代幣為 1.31 ，考慮到其自己的 POS 機制網絡以及唯一的代幣排放是來自驗證者獎勵。驗證者需要質押代幣，且其獲得的出塊獎勵比例和其質押數量相掛鉤。所以可以看出基本上驗證者將獲得的排放獎勵再質押，以獲得跟高額的排放。

外加上官方在主網更新的如 Swap 功能，流動性激勵，以及本身的代幣回購燃燒機制。可以看出 Chainflip 在從各個層面來吸引用戶參與生態的同時質押代幣，從而控制賣壓。

總的來說，Chainflip 當前作為跨鏈原生資產兌換協議，其產品機制成熟體驗較好，但交付速度慢。在代幣層面強烈控制流通，在即將到來的主網功能上线（LP 激勵）中，也許會有效吸引一波用戶。

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/8847uif5.html

Gryphsis 研究焦點

歡迎來到本周的“Gryphsis 研究焦點”，在這裏我們將分享我們團隊的最新見解。我們的專門研究團隊持續探索加密領域的最前沿趨勢、發展和突破。本周，我們很高興分享我們新發布的報告，讓我們深入了解吧！

Kava 原本是做 CDP 全鏈借貸的 Defi Hub 鏈，後轉至一條用 Cosmos SDK 开發的和 EVM 兼容，因而允許用戶無縫交互生態資產的互操作鏈。

現作為 Cosmos 的穩定幣 Hub 鏈，目前國庫裏有 72.5 M 的 USDT，作為 EVM 原生穩定幣資產進入 Cosmos 生態的承接商，其在 Cosmos 的 DeFi 中具有重大作用。

我們簡單梳理了一下 Kava 的歷史事件以及對應 K 线圖:

Kava 已披露的融資將近 $ 5 M，投資方包括 Binance Labs、HashKey 等等。於 2019 年 10 月 16 日發行 $KAVA，通過多輪私募將 40% 的初始供應量出售給投資者，另外總供應量的 6.25% 在 Binance Launchpad 上以$ 0.46 價格公开出售，累積籌得$ 3 M。

Kava 主要分為以下幾塊 Defi 服務：

• Kava Staking:對於持有 $KAVA 的散戶可以作為委托人將自己的資產委托節點質押，並從中獲得收益。

• Kava Lend ：由一开始的 Harvest 到 Hard Protocol，最後更名得來。允許用戶作為供應方存入 BTC, XRP, BNB, BUSD 等多種生態資產，在借出其他資產。生態不僅給借貸用戶基本的利率激勵，還有 $KAVA 的挖礦激勵。

• Kava Earn：作為一種 Defi 的收益策略，激勵用戶鎖 $bKAVA 來獲得高 APY，從而增加 Kava 的 TVL。

• Kava Mint：由 Kava CDP 協議更名得來，允許用戶抵押跨鏈資產來鑄造抵押穩定幣 USDX 。

• Liquid Staking：質押持有的 $KAVA 從而獲得 $bKAVA，系統將存入的 $KAVA 轉到 Earn 機制裏，獲得更高收益。

• Kava Swap ：一個 AMM 模型的 Swap 機制，允許用戶無縫交易不同區塊鏈上的各種資產，或者通過提供流動性來賺取額外收益。

目前 Kava 總 TVL 為 340.67 M，穩定幣市值 129.06 M，日交易量為 1.44 M。已經有超過 116 個協議部署在其之上，其中 DeFi 類目佔比偏高。但根據協議排名來看，當前仍以 Kava 本土的 Defi 服務佔據主導地位，前五基本被 Kava Lend, Kava Mint, Kava Earn 等等涵蓋，生態中並沒有像 Arbitrum 上的 Blur 那樣有較為出彩的原生獨立協議。

其結構分為 Cosmos Co-Chain 和 Ethereum Co-Chain，兩者均創建在 Tendermint 共識引擎上。 Ethereum Co-Chain 允許开發者使用 Solidity 部署或者直接遷移應用到 Kava 上，Cosmos Co-Chain 通過 IBC 協議和整個 Cosmos 生態進行互通，兩者通過 Translator Module 來連接兩個不同的執行環境。

Kava 內部分為 Kava IBC (Cosmos 環境）和 Kava EVM (EVM 環境），其中：

1）Cosmos 到 EVM：

Kava 14 上线的原生內部橋，作為一個 Cosmos SDK 模塊，可以被集成在各種應用，錢包裏。允許用戶將 Cosmos 的資產以 ERC 20 的形式傳輸到 EVM 環境中，從而實現資產轉移。

2）EVM 到 Cosmos：

當下允許 Kava EVM 跨到 Kava IBC，Cosmos 側的 Osmosis , Injective 以及 EVM 側的 Evmos 跨 $USDt 和 $ATOM。

但我們可以發現，Kava 在 EVM 側的資產轉移較弱，唯一支持的 Evmos 鏈並不是 Ethereum 生態的，他也是同時兼容 EVM 和 Cosmos 的一條 Layer 1 。所以 Kava 真正和以太坊生態交互的層面目前並沒有完全實現。當下也只有 Stargate 或者其他跨鏈聚合器支持，內部支持範圍較弱。

Kava 採用雙代幣經濟模型，權益及治理代幣 $KAVA 和穩定幣 $USDX。

• $KAVA：作為生態代幣用途廣泛，比如作為 POS 的質押代幣，通脹獎勵形式，交易費用，投票和治理等等。

• $bKAVA：流動性質押衍生品代幣，允許質押的 $KAVA 仍想享有流動性。

• $wKAVA：$wKAVA 作為 $KAVA 的封裝代幣，ERC 20 屬性。

• $USDX：系統的原生穩定幣，主要應用於 CDP 協議中，通過質押代幣，獲得 USDX，從而獲得更高的流動性，類似於 MakerDAO 中的 DAI。

在即將推出的 K15 中，明確提出了要摒棄通脹率，即市面上流通的代幣量就是最大供應量。無法創建新的 $KAVA，且計劃在 12 月 31 日通脹率永久降低至 0 。

$KAVA 的盈余主要來自原生項目排放，交易費用和基金會。即 $KAVA 作為生態費用的這一部分會回歸到社區而不是直接給節點驗證者。由社區來決定這筆資金的用項（銷毀或者再投資），從而進一步提高網絡的去中心化。

這樣一來，$KAVA 的總供應量只減不增，而隨着 $KAVA 作為生態費用以及享有治理權，後續在生態增長中需求會日漸增長，需求側明顯增加。

Kava 作為 Cosmos 和 EVM 互操作鏈，相對來說內部對於 Cosmos 側的 EVM 資產支持較弱，但和其他競品相比仍具有優勢。特別是其在國庫中擁有$ 72.5 M 的 USDT（EVM）穩定幣資產，為後續和 Cosmos 生態的互通有無提供基礎。

此外，在當下“應用鏈”敘事盛行的背景下，無論是 Layer 2 Stack 還是 Cosmos&Polkadot 等 Layer 1 ，生態發展永遠離不开互操作性。而作為互操作鏈，Kava 將在未來，各大 EVM 應用鏈和 Cosmos 應用鏈之間實現 DeFi 服務中間商。

值得注意的是，$KAVA 作為生態&治理費用代幣將在 12 月 7 日實現 0 通脹。在應用場景擴大的背景下停止供給側產出，無疑會引發需求側的爆發，且結合其與 DWF 的正式合作，相信在未來 $KAVA 可以帶來更多的驚喜。

完整報告： link.medium.com/g2r17wtNlFb

每周 VC 投資聚焦

歡迎來到我們的每周投資聚焦，我們在這裏為你揭示加密空間中最重大的風險投資動態。每周，我們將重點關注獲得最多融資的協議。

Curvance

Curvance 是一款為用戶提供高效收益的 DeFi 協議，能夠同時支持以太坊和其他衆多主流公鏈。Curvance 宣布完成 360 萬美元的種子輪融資，得到了 Offchain Labs 、Wormhole 和知名投資人的支持。Curvance 的聯合創始人 Chris Carapola 表示，Curvance 將利用籌集的資本擴展其價值主張，為 DeFi 用戶提供更容易接近的貨幣市場體驗。

https://x.com/Curvance/status/1732052722969718843?s=20

Babylon

比特幣質押協議 Babylon 在由 Polychain Capital 和 Hack VC 共同領投的 A 輪融資中獲得了 1800 萬美元的資金。Babylon 是一個新的協議，旨在讓比特幣持有者在權益證明區塊鏈上進行質押，並獲得收益。該協議計劃在“下一個比特幣減半”左右推出，預計時間是 2024 年 4 月。Babylon 已經在與 Cosmos Hub 和 Polygon 網絡進行對接。此輪融資的投資者還包括 Framework Ventures、Polygon Ventures、 Castle Island Ventures、 OKX Ventures 和 Symbolic Capital。

https://x.com/babylon_chain/status/1732766789241634838?s=20

Versatus Labs

區塊鏈擴容初創公司 Versatus Labs（原名 VRRB Labs ）以 5, 000 萬美元的估值完成了 230 萬美元的種子輪融資。該公司此前着手开發 Layer 1 網絡，現已轉向區塊鏈擴容。Versatus Labs 目前專注於以太坊，並正在建立一種“無狀態 Rollup”——LASR，旨在提高可擴展性。Versatus Labs 的創始人和 CEO Andrew Smith 表示，LASR 既可以是 Layer 2 ，也可以是 Layer 3 或 Layer 1 的離线執行環境。此次融資的投資者包括 NGC Ventures 、 Republic Crypto 和 Hyperithm 。

https://x.com/VersatusLabs/status/1732449189051707738?s=20

協議事件

TON blockchain slows to a halt as Ordinals -inspired protocol sees surge in activity

Uphold launches self-custody wallet that supports XRP token

BitDegree Joins Forces with Leading Web3 Companies to Educate the Masses About Web3

Merit Circle DAO seeks to grow ecosystem with Immutable partnership

Xion rolls out testnet based on 'generalized abstraction'

行業更新

US defense authorization bil l leaves out crypto provisions

Senators propose a bill to expand Treasury sanctions powers and address crypto .

Republican presidential debate sees candidates discuss SBF, Binance, CBDCs and Gary Gensler

Terraform Labs asks judge to let jury decide if UST and LUNA tokens are securities

JPMorgan CEO Jamie Dimon tells Sen. Elizabeth Warren that government should shut down crypto

推特 Alpha

在加密推特中蕴含了許多 Alpha，但在數千條推特线程中導航可能很困難。每周，我們都會花費幾個小時進行研究，精選出充滿洞見的线程，並為您策劃每周的精選列表。讓我們深入了解吧！

https://twitter.com/crypthoem/status/1732525315174301740?s=19

https://twitter.com/pikachu_crypto/status/1732609637550047521?s=19

https://twitter.com/0x AndrewMoh/status/1732350340937527296? s= 19

https://twitter.com/DeFiMinty/status/1732441094011437560?s=19

https://twitter.com/wacy_time1/status/1732466207713095845?s=19

下周事件

新聞來源:

https://foresightnews.pro/article/detail/6116

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/ph4354siz6kv.html

https://www.theblock.co/post/266311/ethereum-scaling-startup-versatus-seed-funding?utm_source=twitter&utm_medium=social

https://www.theblock.co/post/266518/bitcoin-staking-babylon-series-a

https://www.coindesk.com/markets/2023/12/04/bitcoin-rally-to-42k-fueled-by-panic-buying-pushes-crypto-market-cap-over-15t/

https://www.coindesk.com/markets/2023/12/04/first-mover-americas-bitcoin-hits-42k-for-first-time-in-over-a-year/

以上就是本周的全部內容。感謝您閱讀本周的周報。希望您從我們的洞見與觀察中獲益。

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此周報僅用於提供信息。它不應作為投資建議。在做出任何投資決策之前，您應進行自己的研究，並咨詢獨立的財務，稅務或法律顧問。且任何資產的過去表現並不能預示未來結果。

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