「KAS神話」背後:隱蔽的礦幣淘金生產线

2023-11-17 07:11:07

原文作者:Jack、Kaori,BlockBeats

原文編輯:Jack、Violin,BlockBeats

近日,因 Kaspa 代幣 KAS 的持續上漲,PoW 概念成為繼比特幣生態概念後的又一個熱點話題,「礦幣板塊」成為許多社群討論中反復出現的字眼。但除了比特幣相關概念和市場行情的助推之外,PoW 概念的突然崛起似乎並非偶然。在「KAS 神話」背後,似乎隱藏着一條不為主流市場所知的、隱蔽的「神話礦幣生產线」。

KAS 飛輪

2021 年 11 月 7 日,構建於 GhostDAG 協議的 Kaspa 主網正式啓動,它使用 BlockDAG 架構來解決與傳統區塊鏈運行相關的可擴展性問題。KAS 挖礦算法為 kHeavyHash,支持 GPU 單挖或與 ETHW、ETC 雙挖,支持部分 FPGA 和 ASIC 礦機挖礦。據 F 2 Pool 數據,目前 KAS 的全網算力為 60.97 PH/s, 24 小時產出收益達 152.67 萬美元。

Kaspa 的經濟模型與比特幣的發行機制類似,沒有任何預挖和預售,所有代幣只能通過挖礦獲得。其代幣 KAS 總供應量為 287 億枚,預計將在 186 個月內挖完,流通量大概將於 2037 年 4 月基本釋放。

今年 11 月 16 日, Binance 官方突然公告宣布將於 11 月 17 日 10 時上线 KAS 1-50 倍 U 本位永續合約。據 CoinGecko 數據,截至撰稿時,PoW 公鏈 Kaspa 代幣 KAS 突破 0.13 美元,現報價 0.134 美元, 24 小時漲幅達 18.3% ,過去 7 天內價格上漲了 37.40% 。

KAS 的幣價拉升要追溯到 2022 年 5 月底上线 TxBit,彼時 KAS 價格最低為 0.0002 美元,同年 9 月,KAS 上架 MEXC ,隨後價格很快飆升至 0.008 美元。

至 2023 年 4 月,KAS 價格創下歷史新高達到 0.039 美元,不到一年時間漲幅超 1850% 。該月,KAS 的交易量持續增漲,每日在 1500 萬美元至 4000 萬美元之間波動,甚至一度突破 5 億美元。期間,KAS 交易量最大的交易平臺分別是: MEXC Global 、TxBit、 Gate.io 以及 Coinexcom。

5 月,冰河和比特大陸續推出專用 ASIC 礦機,礦機制造商紛紛搶灘 Kaspa。

5 月 17 日,比特大陸發布第一臺 KS 3 型號 Kaspa 礦機。根據 F 2 Pool 數據 ,KS 3 礦機的計算能力高達 8.3 TH/s,功耗 3188 W,單位功耗 384 W/T。按當時的 KAS 價格計算,單臺礦機每日理論收益可達 2600 美元。但礦業知情人士向 BlockBeats 透露,由於礦機制造及技術磨損等因素,其實際收益可能無法達到這一標准。

目前,KAS 挖礦主流礦機為追風、螞蟻及冰河系列,礦機平均功耗都在 3000 W 以上,日淨收益理論可達 200 至 300 美元。

然而至同年 8 月,KAS 價格自高點下跌約 50% ,新礦機進入市場後的銷售效果並未凸顯。知情人士告訴 BlockBeats,這可能意味着市場上流通的高性能礦機的數量不多,而礦工也尚未脫手代幣。

Kaspa 礦機幸型號;圖片來源: F 2 Pool

但 BlockBeats 發現,Kaspas 社區一直有較強共識及「凝聚力」。

8 月 14 日,TxBit 宣布 於 9 月 14 日關閉平臺交易,Kaspa 社區用戶戲稱「KAS 讓 TxBit 創始人直接達成退休目標」。社區還將聯合 CoinPal 以及 IceRiver 聯合推出空投活動。11 月 9 日,Kaspas 社區成員發現 KAS 代幣的市值排名信息在 CoinMarketCap 上出現顯示錯誤,並強烈要求官方進行修改。次日,CMC 修正了 KAS 代幣信息,KAS 排名從 207 位躍升至 34 位。

隨着 KAS 價格的一路上漲,Kaspa 礦工收益也在逐步攀升。據 TrustPool 數據, 11 月 Kaspa 的每日礦工獎勵達突破 160 萬美元,一度成為排名第二的礦幣。

全網算力排名;圖源 X 社區

在近期一路向好的加密市場行情助推下,「KAS 價格真強」的 FOMO 情緒开始在二級市場傳播开來。一些社區用戶發現,主流交易所似乎也开始對 KAS「蠢蠢欲動」。

11 月 3 日, OKX Web3 錢包接入 Kaspa Network, 16 日,Binance 宣布將上线 KAS 永續合約,KAS 價格短時上漲近 20% ,开啓生態飛輪。

礦幣進入淘金潮行情,SafeTrade 浮出水面

在 KAS 幣價上漲的帶動下,「礦幣板塊」也迎來情緒高點。其中, Spacemesh (SMH)、Zephyr Protocol(ZEPH)、Qubic(QUBIC)等礦幣獲得較高關注。BlockBeats 發現,在許多交流社群中,SafeTrade 這一名字頻繁出現。

今年 8 月,Spacemesh(SMH)上架 SafeTrade,價格從 0.42 美元上漲至最高 2.285 美元,漲幅達 442% 。同月,SafeTrade 宣布上线 Qubic(QUBIC),其代幣價格漲至最高 0.0000039 美元,自上线時上漲 1566% 。

SafeTrade 是一家中心化加密貨幣交易平臺,成立於 2018 年,盡管已經成立了 5 年,但據 BitDegree Exchange Tracker 顯示,其在交易平臺中仍排在 225 位。據 Coingecko 數據,截至撰稿時,SafeTrade 24 小時交易量不及 300 萬美元。然而,正是這樣一個流動性嚴重不足的「三线交易平臺」,卻成為了礦工首選的流動性退出場所。

根據 SafeTrade 官網顯示,該平臺目前有 53 個幣種和 102 個交易對,且大部分都是 PoW 礦幣。其中不乏 SMH、QUBIC 等目前討論較為火熱的幾類 PoW 幣種。

SafeTrade 幣種界面;圖源:SafeTrade

「TxBit 為我們帶來 KAS 後下线了,如今 SafeTrade 為我們帶來了 QUBIC 和 SMH」,Thrifty SoFi 顧問 deXer(@DexerXP)在 X(原推特)發表推文,稱「QUBIC 和 SMH 如今還沒有出現在 Coingecko 和 Coinmarketcap 的列表上,一切還為時尚早」。

BlockBeats 注意到,盡管 SafeTrade 上多數 PoW 幣種均上演過「價格飛輪」,但社區中對該平臺的質疑也不少。其中,「交易平臺太小,看起來很奇怪」是用戶最主要的顧慮。有用戶在社區直言「我想衝 QUBIC,但我根本不信任 SafeTrade」,並表示自己寧愿進行場外交易都不會把錢打入該交易所。

11 月 12 日,由於購买 QUBIC 的人數過多,服務器暫無法處理,SafeTrade 關閉了交易通道。次日 Qubic 官方發文介紹如何購买 QUBIC 時,大量用戶在評論區表示自己轉入平臺的資金無法到账。當日,QUBIC 價格從最高點下跌至 0.0000023 美元,跌幅達 69% 。在 SafeTrade 恢復出入通道後,代幣價格再次拉升。

PoW 交易所:礦幣神話流水线

BlockBeats 經調查發現,「PoW 交易所」似乎是一個有着固定商業套路和社區群體,但卻鮮有受到來自主流加密市場的關注。

除了上文提及的 SafeTrade,BlockBeats 還發現了諸如 TxBit、Exbitron、XeggeX、TradeOgre 等一衆小型「PoW 交易所」。這些交易所有着極為相似的交易界面,大多均是直接採用 Trading View 的 K 线圖,沒有自己的交易指示系統。而除了常見的主流幣種外,這類交易所主攻超小市值 PoW 礦幣,並經常上演「價格神話」。

上圖為 XeggeX 的交易幣種界面,下圖為 TradeOgre 的交易幣種界面

其中,最早上线 KAS 的 TxBit 於 8 月宣布將在一個月後永久關停。根據官方消息,平臺稱關停是因為合規成本不斷攀升,加之加密貨幣法律監管的不確定性,才作出此決定。

除了已經關停的 TxBit,Exbitron 也在今年淡出市場。Exbitron 於 2021 年 5 月推出,是一家總部位於德國的中心化交易平臺,同樣專注於新幣交易。今年二月初,Exbitron 遭遇黑客攻擊,被竊取價值 39 萬美元的 TRX。此後,其官方推特便鮮有更新,網站交易對也再無任何價格變化。

Exbitron 幣種界面;圖源:Exbitron

BlockBeats 發現,諸如 SafeTrade 一類的「PoW 交易所」其實被許多用戶看作是早期價格發現的「遞棒者」。

加密交易員 Kaduna(@CryptoKaduna)曾在 X 上寫道,「人們說鑽石項目都在 MEXC 和 Kucoin 上,我想說我們應該更進一步,比如看看 Txbit 、Tradeogre、Xeggex 等,盡管這些交易是否安全是另一回事。」而已經成為「PoW 交易所」用戶的社區成員,則常喊單這些小幣種「上架 MEXC 和 Gate」。

上架 MEXC 等二线交易所,似乎已成為社區买入礦幣的「主要共識」和「固定預期」。今年 10 月,已上线 XeggeX 的 FACTORN(FACT)官方發布社區捐贈計劃,以衆籌 MEXC 上幣費用,籌款目標是價值 6 萬美元的 FACT 代幣以及 4.5 萬美元 USDT。

上线二线交易所,能為代幣帶來更多流動性,不僅能夠為早期入局者提供退出窗口,還能助推代幣再次完成價格拉升,這一路徑在今年 11 月份「礦幣板塊」進入情緒高潮以來尤為明顯。

今年 8 月從 SafeTrade 上线 MEXC 的 OctaSpace(OCTA)於 11 月 17 日突破 0.69 美元,自上架以來漲超 36.8% ,期間 MEXC 貢獻交易量佔比達 82.09% 。今年 9 月從 XeggeX 上线 MEXC 的 Zephyr Protocol(ZEPH)於 11 月 1 日突破 15 美元,自上架以來漲超 300% ,期間 MEXC 貢獻交易量佔比則達 96.65% 。

在區塊邊界 2019 年曾發表的一篇名為《 「幣安效應」隕落,「抹茶效應」崛起 》的公衆號文章中,提及了有關 MEXC 早期扮演「礦幣獵頭」的情況:

「部分項目把 MEXC 當做一個利好,他們的目標竟然出奇的一致。第一步,先去上一個小的交易平臺試試水,時機成熟之後第二步着手布局上 MECX,最後再考慮去 Huobi 或者 Binance 衝刺。

不僅是平臺幣,在抹茶上其余很多項目的最高價都是在抹茶平臺跑出來的,以至於後來項目方都把上抹茶當做一個利好。老編輯跟幾個項目方聊下來,他們的目標竟然出奇的一致。第一步,先去上一個小的交-易平臺試試水,時機成熟之後第二步着手布局上抹茶,最後再考慮去火幣或者幣安衝刺。」

圖源:區塊邊界

知情人士告訴 BlockBeats,「礦幣板塊」齊上漲背後,其實有着一條成熟且完整的利益鏈條,BlockBeats 對其總結如下:

1. 項目方立項並开始宣傳項目;

2. 一些礦機廠商(許多為項目方自身)賣礦機並回籠早期資金;

3. 利用部分回籠資金接收礦工拋向市場的代幣,由於賣礦機的收益遠大於挖礦收益,因此可以實現價格擡升;

4. 二线交易所觀察到價格波動後,會考慮將代幣上线至自身平臺,完成上所後項目方即可將部分代幣拋售給平臺散戶;

5. 一些大型挖礦項目還會隨挖礦難度定期生產新礦機,並利用新一輪收入和其余合作資本再次推高代幣價格,引起 Binance 等一线交易所的注意,以期實現登陸主流平臺、獲得更多流動性的目標。

相較於以太坊、EVM 等公鏈生態或者 DeFi、NFT 等加密賽道,PoW 挖礦以及礦幣市場一直是加密領域最缺乏關注度的領域之一,其產業鏈條和商業模式也不為多數人知曉。正是這種一定程度上的「隱蔽性」和「高風險」門檻,為挖礦領域的部分上下遊參與者創造了實現持續套利的空間。

當下,比特幣生態持續火熱,礦幣作為相關概念逐漸受到主流加密市場的關注。Binance 上 KAS 合約,標志着這條「隱蔽生產线」首次打通了從三线「PoW 交易所」至主流交易平臺的「價值發現路徑」。礦幣社區是否會抓住機遇,為場內引入持續的流動性增量?

同時,BlockBeats 提醒讀者,文中提及的多個三线交易平臺均無可靠團隊背書,代幣項目也多有「資金盤屬性」,因此尤其需要考慮風險,謹慎投資。

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