一覽比特幣上的DeFi應用現狀：跨鏈、Layer 2、新協議與原生方案

2023-11-15 03:11:05

原文作者：蔣海波，PANews

隨着 Ordinals 協議的推出和 BRC-20 代幣標准的創建，比特幣網絡的動態發生了顯著變化。這些創新導致了比特幣內存池中未確認交易的持續高位，增加了對區塊空間的需求，從而提升了礦工的收入。今年，比特幣的算力實現了超過 80% 的增長，這些基礎面的改進可能是比特幣在現貨 ETF 的敘事啓動前，相對於其他加密貨幣表現更出色的主要原因。

由於 BRC-20 資產的上漲以及 BTC 價格的優異表現，比特幣生態受到更多關注，ORDI、RUNE 等在這一輪有優秀的表現。下文 PANews 將分類討論比特幣生態的 DeFi 項目，以下數據均截至 11 月 14 日。

跨鏈或以太坊上的 DeFi 項目

比特幣作為最主要的加密資產，市值佔比在 50% 左右，將比特幣安全的引入其它鏈（主要是以太坊）一直是 DeFi 項目的研究方向之一。目前最主要的 BTC 錨定幣仍然是 WBTC，但底層的 BTC 由 BitGo 中心化托管。在去中心化領域，通常有跨鏈和合成資產的方式在以太坊上鑄造比特幣錨定幣。主要的去中心化 BTC 錨定幣包括 Threshold 發行的 tBTC 、 Ren Protocol 發行的 renBTC、 Synthetix 的 sBTC 等。

tBTC 是由 Threshold 的去中心化的跨鏈橋引入以太坊和其它網絡的，Threshold 官網顯示目前發行量為 1662.9 tBTC，這也是目前主要的去中心化比特幣錨定幣。 Curve 是 tBTC 的主要應用場所，穩定幣 crvUSD 也支持用 tBTC 作為抵押品。

Ren Protocol 團隊此前被 Alameda Research 收購，受後者破產的影響，現在 Ren 正處於 Ren 1.0 到 Ren 2.0 的過度時期，目前以太坊上發行有 304.5 RenBTC。

Synthetix 的 sBTC 也曾是主要的去中心化比特幣錨定幣之一，但由於穩定幣 sUSD 是 Synthetix 生態中更重要的合成資產，sBTC 的發展並未受到太多重視。目前在以太坊上發行有 391.5 sBTC，另外在 Optimism 上也有發行。

專注於將比特幣帶入 DeFi 的 BadgerDAO 近期也有不錯的表現，它提供自動化質押服務，允許用戶將 WBTC 等存入並賺取收益。另外，BadgerDAO 有一個與比特幣價格掛鉤的去中心化穩定幣 DIGG 。隨着以太坊流動性質押的發展，BadgerDAO 還計劃推出以 stETH 為抵押品鑄造的合成比特幣 eBTC。

根據 CoinGecko 數據，上述項目中 Threshold、Ren、Synthetix、Badger 的原生代幣過去 7 天的漲幅分別為 4.5% 、-7.5% 、 3.3% 、 34.9% 。

比特幣側鏈或 Layer 2 上的 DeFi 項目

比特幣不支持完整的智能合約功能，而是僅支持一種有限的腳本語言，也不具備像以太坊那樣的復雜智能合約功能。但是可以借助側鏈或 Layer 2 解決方案，包括 Lightning Network、 Rootstock （RSK）、 Stacks 、Liquid、MintLayer、RGB 等，來實現比特幣生態內的 DeFi 操作。這類項目利用比特幣的安全性，同時嘗試提高交易速度和降低成本。

這些 Layer 2 或側鏈項目中，推出了原生代幣且市值最高的是 Stacks。根據 DefiLlama 數據，目前 Stacks 的 TVL 為 1914 萬美元。Stacks 上的 DeFi 項目中，去中心化交易所 ALEX 的 TVL 最高，為 1333 萬美元，且過去一個月增加了 69.85% 。

RSK 是比特幣的一條側鏈，它通過聯合比特幣礦工和 RSK 礦工的工作量證明（PoW）系統來保障網絡安全，實現了比特幣和 RSK 之間的雙向錨定。

Sovryn 是 RSK 上的一個比特幣 DeFi 平臺，它提供幾乎全套的 DeFi 服務，如穩定幣 DLLR，用於交易的 Sovryn AMM，借貸池以及保證金交易。DefiLlama 顯示目前 Sovryn 的 TVL 為 2723 萬美元。Money On Chain 有基於 RSK 的比特幣 RBTC 抵押的穩定幣 DoC，以及一種次級投資代幣 BPro，它允許用戶將 RBTC 兌換為等值的 DOC，目前 DoC 的發行量為 369 萬。

比特幣閃電網絡（Lightning Network）是一種構建在比特幣區塊鏈之上的第二層支付協議，旨在實現快速、廉價的小額支付，同時大幅提升比特幣網絡的交易吞吐量。這是通過創建支付通道來實現的，用戶在通道內進行的所有交易都不需要立即記錄在比特幣區塊鏈上，而是只在通道开啓和關閉時進行區塊鏈記錄。根據 1 ML 數據，目前 Lightning Network 上的資金為 1.94 億美元，過去 30 天維持不變；節點數量為 14615 個，過去 30 天下降 1.98% ；通道數量為 62671 個，過去 30 天下降 2.4% 。

10101 Finance 是建立在閃電網絡上的衍生品協議，它能交易由比特幣擔保的差價合約、期權和其它衍生品，同時其中還有一種合成穩定幣。該團隊此前基於比特幣开發過多個產品，包括比特幣與以太坊之間的原子交換等。

基於 Ordinals 等特定協議的 DeFi 功能

Ordinals 將數據（如圖像、文本等）直接嵌入到比特幣交易的見證部分，從而將非貨幣數據永久存儲在比特幣區塊鏈上。基於 Ordinasl 誕生了一種類似於以太坊 ERC-20 的代幣標准 BRC-20 ，可以創建代表特定資產或代幣的唯一標識符。通過 Ordinals 嵌入的數據，可以在在比特幣本身不支持智能合約的情況下，在區塊鏈上進行復雜的金融交易方法。

基於 brc-20 協議，Unisats 建立了一種允許用戶提供流動性、交易的 brc 20-swap，並聲稱這是一種在比特幣主網上運行且使用 brc 20 協議的首個原生 Ordinals 交易模塊。brc 20-swap 實現了自動做市商的功能，同樣根據 Uniswap V2等採用的 x * y = k 公式進行交易，手續費為 0.3% ，流動性提供者獲得手續費的 5/6 ，剩余 1/6 作為平臺費用，手續費以 brc-20 資產 SATS 的形式收取。

但 OKX CEO 等人也在質疑 brc 20-swap 的去中心化，實現完全去中心化的 DEX 交換存在難度。盡管 Unisats 的 brc 20-swap 銘文交易在設計上支持去中心化的參與和部署，但由於比特幣網絡本身不支持智能合約，其是否能夠實現完全去中心化的交換仍有待商榷。

另外，和 Ordinals 類似的還有 Atomicals、Pipe、Runes 等，可能也能實現類似的功能。

其它建立在比特幣上的 DeFi 項目

除此之外，還有一些項目試圖在比特幣上實現基礎的 DeFi 功能，這是一個挑战較大但潛力巨大的領域。

在原生比特幣的鏈上交換上， THORChain 是最主要的場所。這是一個去中心化的流動性網絡，具有可互操作的區塊鏈，支持跨鏈代幣交換。它的特點是不將資產錨定或包裝，而是直接允許用戶在不同的 Layer 1 區塊鏈上交換代幣。

過去 7 天，THORChain 的交易量為 13.8 億美元，在所有 DEX 中位於第三。目前，THORChain 的 TVL 為 2.5 億美元，過去一個月上升 106.7% 。它的原生代幣 RUNE 也是近期表現最好的資產之一，目前 RUNE 的價格為 4.84 美元，過去 7 天上漲 39.3% 。

Bisq Network 是一個允許用戶將比特幣兌換為法幣或其它加密貨幣的 DEX，它以信任最小化的方式運行，由 DAO 運營。Bisq 發行有 BSQ 作為對貢獻者的激勵，交易者也可以通過持有 BSQ 來對交易費用打折，目前 BSQ 的市值為 290 萬美元。

Atomic Finance 結合了比特幣的基礎技術和創新的合約機制，它通過比特幣的腳本語言和離散對數合約（DLCs）在比特幣上實現 DeFi 功能。比特幣持有者能夠更有效地利用他們的資產來獲得收益，同時保持資產的安全性和去中心化的特點。目前 App 下載量超過 1000 次，投資額超過 75 BTC。