Cathie Wood最新專訪：改變華爾街的投資者正在押注比特幣和人工智能

原文作者：Nicole Casperson

原文編譯： Luffy ，Foresight News

ARK Invest 背後的標志性投資者 Cathie Wood 被問到着一個以前從未被問過的問題。這是 7 月的一個周一下午，這位 67 歲的女士精力充沛，盡管前一天晚上她剛從洛杉磯乘航班飛往佛羅裏達州聖彼得堡。她從一個會議奔向另一個會議，這是她強大行動力的體現。

當我們在最近的一次 Zoom 電話會議上交談時，我問，誰教給她關於金錢的知識最多。這本是一個及其普通的問題，但在媒體審查和市場預期迫切的高風險投資世界中，這是一次令人耳目一新的調查，揭示了這位備受矚目的基金經理的更深層次的真相——她仍然是一個非常人性化的人。

「這是我第一次公开回答這個問題，我的母親，」Wood 宣稱。「雖然我父親為她從來不需要工作而感到自豪，但她卻盡心竭力工作來照顧家庭。他稱她為世界上最好的經濟學家。」

Wood 的父母出身卑微，早年從愛爾蘭移民到美國並定居在洛杉磯。她的父親出身於軍隊，沒有受過正規大學教育，但他向她灌輸了創新精神；而她母親精打細算，確保了他們永遠不缺衣食。

如今，Wood 作為 ARK Invest 的創始人、首席執行官、首席信息官和明星選股者在投資界掀起了波瀾，ARK Invest 是一家管理總資產近 240 億美元的投資管理公司。她的旗艦方舟創新基金在過去五年中實現了近 45% 的平均年回報率，證明了她在資金管理方面的強大實力。

Cathie Wood 於 2022 年 5 月 2 日在加利福尼亞州比佛利山莊舉行的米爾肯研究所全球會議上發表講話

2023 的市場氛圍

Wood 花了一點時間在桌面上找到了一些數字，然後繼續分享。因為這是 Cathie Wood，如果她不先處理數字，我們就無法完成採訪。

「當前市場表現的有趣之處在於，如果我在今年年初告訴過你，或者你告訴過我，」她开始說道，「大型科技股將起飛並跑贏標准普爾 500 指數，而醫療保健股將陷入負面影響，中小型股的表現將遜於大多數指數，我本以為我們會表現不佳。」

她的話充滿了經驗的分量，她知道市場狀況可能變化無常，不可預測。但她的聲音中充滿了自豪感，她透露：「相反，我們的表現甚至超過了納斯達克 100 指數。這是主動管理型基金卷土重來的早期跡象。」

為了證實她的說法，Wood 深入研究了這些數據，並以此說明其投資策略的回報。「截至上周五（7 月 21 日），我們的旗艦產品增長了 53.4% ，我們的基因組策略增長了 31.5% ，」她精確地敘述道。

「標准普爾 500 指數上漲 19.2% ，納斯達克指數上漲 34.7% ，納斯達克 100 指數上漲 41.5% 。盡管今年整個醫療保健行業的漲幅僅為 1.1% ，但我們的基金依然堅挺地上漲了 31.5% 。」

隨着她進一步深入研究他們的業績，她的興奮感與日俱增。強調他們的小盤策略的成功，盡管該領域面臨挑战，但該策略仍飆升了 12% 。她聲音中的自豪感是顯而易見的，因為她知道他們獨特的主動管理方法正在取得回報。

「我們對此感到非常滿意，」她斷言，「但我們也想傳達這樣的信息：這是最好的主動管理。」

隨着談話轉向市場狀況和利率波動，Wood 的分析思維开始高速運轉。她權衡了加息對其長期战略的影響，承認過去兩年不確定性加劇所帶來的挑战。

「市場似乎考慮到了加息，」她繼續說到，「我們認為加息已經接近尾聲，市場似乎也同意這一點。」

7 月份，ARK Invest 开始出現新的資金流入，這表明他們獨特的策略正在吸引投資者的關注和信任。她將市場的波動比作真理的波浪，隨着投資者情緒潮汐和利率的漲落而起起落落。

經歷了繁榮和蕭條， ARK Invest 經受住了風暴，當她回顧這段旅程時，她重申了自己對帶領他們走到今天的愿景的承諾。「我們知道我們是誰，」Wood 宣稱，她的聲音很平靜。「所以，我不會讓任何一方影響到我。我們密切關注重要的事，我們不斷前進。」

研究支持的樂觀主義

自 2014 年成立 ARK Invest，並以 ETF 的形式提供股票投資組合以來，Wood 建立的業務一直在反映她的核心理念。

Wood 並不滿足於被「唯唯諾諾的人」包圍。相反，她喜歡智力遊戲和好奇心的挑战，這能引導她尋求不同的觀點並超越傳統規範進行思考。她知道他們的成功取決於一個核心原則——研究。

「我們的研究基於第一性原理，」她解釋道，「开始時，我們一無所知。然後我們拿起一張白紙，深入研究各種可能性。我們對 2014 年自動駕駛汽車的前景提出了質疑。是嗎？甚至可能嗎？現有的基准對我們沒有約束力。」

她強調，ARK 分析師的職責不是按行業劃分，而是按技術劃分，他們跨越 14 種不同的技術，都是行業通才。人們相信，這些技術將跨越行業界限，擴展到大衆市場。

「有了這個來自研究的信念，我對我們所做的事情深信不疑，」Wood 承認。「我真誠地相信我們正在做正確的事情，而且我們的做法是獨一無二的。令我驚訝的是，沒有更多的公司效仿我們的做法。」

當她談到他們的研究原理時，很明顯她看到了分享他們的研究結果的力量。但即便是 Wood，也仍然對該公司在社交媒體上受到如此多的關注而感到驚訝。

他們的社交策略，包括通過與金融科技平臺 Titan 合作進行社交媒體和社交分發，使他們能夠與更廣泛的受衆互動並獲得有價值的反饋。ARK Invest 的 YouTube 頻道擁有 54.5 萬名訂閱者，觀衆可以定期收聽該公司的見解。

「很多人說我們公开分享我們的研究成果是瘋狂的，」Wood 笑着說，「但他們沒有看到我們所獲得的令人難以置信的價值回報。創始人、風險投資家和教授與我們聯系，我們從他們的觀點和批評中獲益匪淺。這就像與創新者和批評者進行持續對話。」

將 ARK Invest 的研究置於中心舞臺也為公司开啓了合作之門。2022 年 9 月，Titan 宣布與 ARK Invest 合作，向 Titan 上的散戶投資者推出 ARK 風險基金。

她表示，因此，即使在三月份的地區銀行危機期間，ARK Invest 的資金流入也一直保持穩定。「我們的第一個重大勝利來自於 MosaicML，我們最早納入風險投資組合的公司之一，被 Data Bricks 收購，收購價格是我們去年 9 月支付的價格的五倍。」

Wood 不僅對盈利感興趣，而且還希望幫助 ARK Invest 投資組合中的公司吸引人才，為下一輪融資或 IPO 做好准備，她將其描述為「真正的雙贏局面」。

在短期思維常常主導金融格局的世界中，ARK Invest 的長期視野使他們與衆不同。對於 Wood 和她的團隊來說，不僅僅是追逐短暫的收益，而是要追求目標。

「我們以不同的方式看待公司，」她斷言，「我們希望看到他們積極投資於自己的未來，即使這意味着放棄短期盈利能力。人工智能和自動出租車平臺等新興技術的機遇需要不同的方法，我們准備好擁抱它。」

她的話充滿了自信和內省，令人印象深刻。「對美麗新世界的希望已經變得非常短期化，」她分享道，並承認她开創性的投資方法不可避免地會出現起伏。

eToro US 的首席執行官 Lule Demmissie（也是金融界另一位重量級女性）被區塊鏈技術為全球投資者提供公平競爭環境的長期承諾所吸引，這一點與 Wood 類似。

「這並不意味着道路沒有曲折，該行業將不斷成熟，」她在一封電子郵件中表示。「市場周期是不可避免的，任何投資觀點都應該經過深思熟慮，而不是盲目樂觀。但觀點和前景的差異造就了市場，而 Cathie 帶來了不同的觀點。」

比特幣偶像

Cathie Wood 在 2022 年 4 月 7 日佛羅裏達州邁阿密海灘會議中心舉行的比特幣 2022 會議上發言時做了手勢

盡管 Wood 在華爾街工作了 45 年，在投資組合管理領域工作了 30 多年，但她在 2020 年才躋身偶像地位。她對創新公司進行了大膽投資，她相信這些公司將塑造未來並創造公平的競爭環境。這些押注最終得到了回報。隨着 COVID-19 的蔓延和經濟的螺旋式崩潰，她的 ARK 創新基金回報率高達 150% ，這一成績令人矚目，使 Wood 成為華爾街的焦點。

最重要的是，Wood 對比特幣的樂觀態度使她的名字經常出現在頭條新聞中。她很早就看到並告訴世界公共區塊鏈的潛力。她早前預計比特幣將在 2020 年上漲，如今，她預測比特幣到 2026 年將達到 50 萬美元，到 2030 年將達到 100 萬美元。

Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 在一封電子郵件中表示：「她通過高質量的研究支持了這一觀點，並以此為專業投資者拓寬了奧弗頓窗口，讓他們了解比特幣的未來。」 「最棒的是，現在包括富達和貝萊德在內的其他主流聲音也加入了她的隊伍。這就是顛覆性領域取得進展的方式：首先是少數人，然後是大多數人。」

值得注意的是，盡管存在諸多爭議，但她的觀點是對的。她自信地預測了特斯拉的飆升，特斯拉成為過去五年表現最好的股票之一。而比特幣是這十年來表現最好的資產之一。

Wood 表示，所有這些贊譽在 2022 年都轟然倒塌，當時 ARK Invest 的長期策略因利率上升而「受到毀滅性打擊」。批評者稱 Wood 的資金風險太大，而且她是一匹只會耍花招的小馬。Jim Cramer 稱她為「死亡之吻」，甚至還有專門設立的基金來反對她。

盡管她的信念面臨嘲笑，但 Wood 仍然不為所動。她意識到自己的逆向決策所帶來的負面影響，這些負面影響都記錄在推文和新聞報道中。在市場起起落落的旋風中，Wood 回顧了她的公司似乎不可撼動的時期。

「我可以告訴你，到 2020 年底和 2021 年初，ARK 不會做任何錯事 - Cathie Wood 也不會做錯任何事，」她說，回憶起對她和她的公司無休止的負面宣傳。帶着一位經驗豐富的遠見卓識者的信念，她在那些令人興奮的日子裏講述了自己的話：「今天我們是有史以來最偉大的 GOAT，明天也將是 goat。」

她對她的團隊及其獨特方法的信任是顯而易見的，因為她強調了大寫字母和小寫字母「GOAT」之間的區別，說明了公衆看法和他們持久的自信之間的區別。

與此同時，她也被稱為先驅人物。在由沃倫·巴菲特主導的行業中脫穎而出的女性代表——她的成就、對卓越的不懈追求以及對工作的堅定奉獻使她鞏固了作為金融界最有影響力的女性之一的地位，為下一波女性領導者到達頂峯的浪潮打开了大門。

Manhattan West 首席战略官 Vik Sasi 表示，雖然 Wood 的投資方式兩極分化，但沒有人可以否認她對加密貨幣做出了巨大貢獻。

Sasi 在一封電子郵件中表示：「她將一位具有前瞻性的風險投資家的堅定信念帶入公开市場，並且不會在出現波動的最初跡象時退縮。」 「她是一個信念驅動的人——考慮到她在公开場合做出的投資組合預測，這或許是一個錯誤——但最終對資產類別產生了積極影響，並將繼續成為更廣泛接受和採用加密貨幣的忠實鬥士。」

4 月，Wood 與 Ophelia Schneider 共同創立的 21 Shares （Wood 是董事會成員）聯合向美國證券交易委員會重新提交了 ARK 21 Shares 比特幣 ETF 的申請。Schneider 於 2018 年與他人共同創立了 21 Shares，旨在开發像她媽媽那樣的普通人都可以使用的復雜加密投資技術。該公司目前估值為 7 億美元。

Wood 和 Schneider 都認為，創新將成為投資的安全類別。「與人們現在的想法相反，」Wood 說，「一個例子是，當地區銀行在 3 月份分崩離析時，股票也在面臨崩潰，但比特幣從 19, 000 美元漲到 30, 000 美元——這便是逃離風險時的安全地帶。」

TaxBit 品牌與傳播副總裁 Michelle O'Connor 在加密行業工作了近十年，她表示自己見證了衆多創新和挑釁性开拓者的興衰。

她在一封電子郵件中表示：「我高度評價 Cathie 對這個市場堅定不移的承諾，因為她和她的團隊繼續關注加密貨幣的潛在未來。」

O'Connor 表示 Wood 的批評者似乎忘記了她在該行業的位置。「擁有一個宣傳加密貨幣的公衆人物是一回事，」她說，「擁有一位經驗豐富的思想領袖是另一回事，他不僅非常熟悉加密貨幣的近期和長期潛力，而且非常了解底層技術。」

創新的新家園

2021 年 10 月，Wood 將投資公司的基地從大多數傳統金融機構所在地曼哈頓中城轉移到佛羅裏達州墨西哥灣沿岸城市聖彼得堡，再次成為頭條新聞。

如今，她在聖彼得堡辦事處輪換她的團隊，擁抱這個陽光普照的地點，這與她樂觀的前景產生共鳴，她在她的新地盤上开啓了一個以教育和建設社區為中心的新時代。

聖彼得堡已做好了成長的准備，Wood 也准備成為第一個押注未來的人。為了幫助刺激城市內的經濟發展，ARK 投資了 200 萬美元建造了 ARK 創新中心，該中心佔地 45, 000 平方英尺，將作為孵化 50 多家公司並鼓勵創業精神的創業空間。

ARK 創新中心還將成為 Wood 創新基金會的所在地，她在三年多前發起了該基金會，旨在通過創新的視角打造新的教育藍圖。

Ark 的一項著名的研究（Wood 為此專門聘請了教育工作者）將成為皮尼拉斯縣所有公立學校的六年級科學課程，這在東北部尚屬首次。

「沒有比激勵年幼的孩子更能帶來改變的長遠方法了，」Wood 說。「新技術讓他們興奮，給他們希望和夢想，讓他們過上比父母更好的生活。」

皮內拉斯縣學校系統中大約 60% 的學生來自社會經濟地位較低的家庭。Wood 堅信創新和技術可以創造公平的競爭環境。「夢想成真了，我甚至不知道它會成真，」她說。

未來五年

Wood 總是向前看，在接下來的五年裏，她正在考慮如何讓更多的人清楚地認識到我們正在進入一個通貨緊縮的世界，並且「通貨緊縮不一定是壞事，」她說。

「新技術價格的下降意味着世界各地有更多的人可以利用它；他們負擔得起，」她說。「因此，我們相信我們正處於 ARK 投資組合中五個創新平臺的甜蜜點：多組學測序、機器人、能源存儲、人工智能和區塊鏈技術。」

Wood 堅信，這些行業的融合正在經歷指數級增長，現在它們都开始相互促進。她表示：「我們相信，這將導致真正顛覆性創新技術的市值在未來 5 到 10 年內從 15 萬億美元增加到 200 萬億美元以上。」

她接着解釋了距離類似 20 世紀 90 年代的互聯網泡沫還為時過早，因為當時的技術過於昂貴。她表示，ChatGBT 極大地降低了开發人工智能模型的成本， 2015 年需要花費 8 億美元，到 2020 年僅需花費 450 萬美元，而且還在迅速下降。

如果今天的技術代表了我們歷史上充滿活力和創新的環境，那么為了充分利用它，我們需要讓每個人都達成共識。她說，隨着 Wood 進入她的新時代，她准備在全國學校致力於教育事業，並鼓勵人們投資創新領域，為「傳統世界秩序的顛覆」做好准備。

「讓更多人站在變革的正確一邊，這就是我們改善他們生活的最好機會。」

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