SignalPlus波動率專欄(20230731)：市場波動持續下降

2023-08-01 00:08:22

鮑主席最青睞的通脹數據持續降溫，美國 6 月 Core PCE 指數 MoM 錄得 0.2% ，為 2022 年 11 月以來最小增幅！至此一系列的關鍵數據顯示出美國的通脹從疫情後的高點回落，經濟增長也保持穩定，美聯儲新晉鷹王明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，盡管美聯儲為抑制物價上漲而採取的一系列貨幣緊縮措施可能會導致一些失業和經濟增長放緩，但美國的通脹前景“相當樂觀”。他認為美國經濟可以實現軟着陸，同時也說到：“如果我們需要加息，即從現在开始進一步加息，我們一定會這么做。”

Source: SignalPlus

隱含波動率方面，上周 BTC/ETH IV 持續處在下跌通道中，由於沒有實際波動率的支撐，前端 IV 持續受到結構性產品賣方和散戶的打壓，超短天一度跌破 20% 。今日前端 IV 隨着美股交易日的到來出現明顯反彈，均回到 30% 附近的水平。

ETH 遠端並未跟着水漲船高，IV 出現下跌，或與市場對 ETH 的看漲情緒趨於飽和有所關聯：在昨日的交易中，大量遠期 ETH 被賣出。從明年 6 月一筆 5000 張 2300-C 的大宗賣出开始，往前推到 29 MAR 24 ， 2400 的 wing 到 6000 的 tail 上大部分都是散戶賣單居多，再往前 29 DEC 23 ，除了 1000 張 2500-C 的大宗买入平倉單以外，Wing 上的 Call 仍是賣出佔多數。

與之相反的在 BTC 方面，獲利於近期的 IV 低迷，RR 下跌，又見到交易員對年底 Risky 的买入（300 BTC 29 DEC 23 20000/40000 RR）。十月 38000 累計 575 BTC 大宗买入，是昨日最大的 OI 變化點位。九月則有累計 500 BTC 的 Long Call Spread，將 40000-C 的看漲倉位，置換到更接近的 33000-C。

Source: Deribit （截至 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus，遠端 RR 下降

Source: Deribit Block Trade

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