SignalPlus波動率專欄(2023.07.05)：市場震蕩下跌，大宗交易萎靡

2023-07-06 00:07:16

數字貨幣市場又再度辜負了大家的期待，BTC/ETH 價格持續下降（24 H BTC: -0.456% , ETH: -0.667% ），BTC 再度跌破 31000 ，ETH 的目標也由“衝破 2000 ”變成“守護 1900 ”。全市場期權交易量較昨日減少了一半，大宗交易員也根本提不起興趣（ Deribit 散戶交易量 vs 大宗交易接近 3: 1），以七月底為主的期限隱含波動率大幅下跌，目前 28 JU L 2 3 在 BTC/ETH 上分別只有有 41.96% （-2.71% ）， 43.13% （-1.66% ），周邊的期限也都被相應拉低。

之前高昂的 Skew 也終於在今天收起了笑容，全期限 25 dRR 崩盤，普遍下跌 1 ～ 3 個點，整體波動率微笑回到兩周內偏低的水平。

Source: Deribit

Source: SignalPlus

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今日 ETH 最大的一筆交易是一份客制的跨期限的比例看漲價差，交易員仍對短期內的 2000 的突破有所期待，买入 2500 張 14 JU L 2 3-2000-C，但同時也並不認為突破之後還能有進一步的動力，在月底大量賣出了更遠的 OTM Call（2500 張 2200 ， 5000 張 2300）。

除此之外，大宗交易員的交易重心仍放在遠月。1500 組 ETH 十二月的 Call Spread 被賣出，同樣期限 BTC 則有大量的 20000 vs 55000 Risk Reversal 成交。