BTC股票相關性“不是我們想要的”——本周需要了解的關於比特幣的5件事

有什么能將比特幣從股票驅動的崩潰中拯救出來嗎？本周並非所有人都看跌。

比特幣嗚咽着开啓了4月的第二周，多頭努力維持4萬美元以上的支撐位。

在經歷了令人振奮的低波動周末後，最新的周线收盤時，市場重新振作起來，在周日的最後幾個小時，BTC/USD以經典的方式下跌。

對於普通持有者來說，目前有一種夾在兩張凳子之間的感覺——宏觀力量承諾了重大的趨勢轉變，但卻遲遲沒有發揮出來，而 "大量的 "买家需求也沒有更廣泛地出現在加密資產中。

與此同時，那些內部人士對未來沒有任何懷疑的跡象，比特幣網絡基本面的歷史高點等都證明了這一點。

這些對立因素組合在一起，導致價格似乎根本不知道下一步該走向何方。本周會有什么變化嗎？

隨着重新測試4萬美元臨近，Cointelegraph分析了5條潛在的比特幣價格线索。

沒有“大規模BTC提款”？

周一以BTC/USD收回4.2萬美元开始，該貨幣對在夜間周线收盤時短暫失守4.2萬美元。

在此過程中，比特幣在Bitstamp上的價格達到了41771美元，從而達到了數周以來的最低水平，與3月23日的水平相當。

BTC/USD 1小時蠟燭圖(Bitstamp) 來源：TradingView

這樣一來，比特幣放棄了從這一期間獲得的所有收益，跌回了上個月的交易區間頂部。不過，這可能是重新測試之前阻力位作為支撐位，許多交易員並不擔心出現最壞的情況，而是希望很快會出現逆轉。

“看漲重新測試翻轉的周线水平，Bitfinex鯨魚填補买入價，我在逢低买入。如果你想等待確認，你可以等待月线收盤時確認，”推特用戶Credible Crypto在評論中寫道。

Credible Crypto是對Bitfinex的鯨魚买入和新的圖表數據進行評論，這些數據顯示，比特幣的Aroon指標最近幾天已經轉變為看漲。

Aroon旨在識別資產的上行或下行趨勢，自2017年——比特幣上一次衝頂回落的時間——以來，Aroon只提供了6次這種從看跌到看漲的“交叉”。

據Cointelegraph報道，交易員兼分析師Rekt Capital也有很多理由看漲比特幣，但本周收盤價約為42150美元，與他要求的43100美元相比，最終令人失望。

“像這樣的BTC周线收盤和重新測試43100美元作為新的支撐位將會成功，”他在周日的圖表旁解釋道。

“因此，BTC將被定位在43100-52000美元範圍內走高，正如之前的藍色圓圈。”

與此同時，Cointelegraph撰稿人Michaël van de Poppe指出，周日晚間的下跌消除了芝加哥商品交易所(CME)在周一交易开始時提供短期價格目標的期貨缺口的潛力。

股市全线承壓

這是迄今為止股市表現最糟糕的一天，亞洲股市普遍下跌，這在很大程度上是由於中國最新的新冠疫情封鎖。

上證綜合指數和香港恆生指數在早盤交易中均下跌2%以上。

在撰寫本文時，歐洲市場尚未开盤，但以俄羅斯為中心的地緣政治緊張局勢沒有出現任何改變的跡象。

法國現任總統埃馬紐埃爾·馬克龍(Emmanuel Macron)在民調中可能領先於極右翼對手Jean-Marie Le Pen，這給歐元帶來了一线希望。

然而，在短期之外，分析師關注的是一些令人擔憂的趨勢：通脹迅速上升，債券市場虧損，央行迄今似乎無力應對。

歐洲央行(ECB)將於本周召开會議，重點關注通脹控制——結束資產購买並提高利率。

美聯儲加息周期开始後，在下周歐洲央行會議之前，800年來最大的債券泡沫繼續縮小，不斷上升的通貨膨脹使債券市場受到衝擊。本周，全球債券的價值又下降了9600億美元，導致從歷史高點下跌的總虧損達到6萬億美元。

——Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 2022年4月10日

這種情況突顯出股票和風險資產在當前環境下面臨的困難。評論人士一致認為，通脹環境和相關央行措施將減少對比特幣和加密貨幣的需求，經濟現實的真實程度已經很清晰。

Holger Zschaepitz上周在推特上發貼稱，盡管標普500指數上漲，但美聯儲的資產購买計劃意味着，自全球金融危機以來，該指數實際上一直在持平。

“從客觀角度來看：標准普爾500指數今天可能已創下歷史新高，但如果你將該指數與美聯儲的資產負債表聯系起來，它的交易水平與2008年相同，因此，自2008年以來，股票一直在橫向交易，基本上抵消了資產負債表的擴張,”他寫道。

一起下跌？

衍生品巨頭BitMEX的前首席執行官Arthur Hayes認為，在面臨法幣失效的情況下，看好比特幣作為一種價值儲存手段的理由依然存在。

問題在於，這樣的情況沒有成為現實--還沒有。

在周一發布的最新博客文章中，Hayes反復警告說，對於持有大量風險資產的普通投資者來說，痛苦將先於收益到來。

未來可能會看到國家和個人從美元霸權轉向不同的資產，但與此同時，宏觀力量將繼續對加密貨幣造成損失。

如果股市隨着央行行動(名義上是為了抗擊通脹)跳水，那么加密貨幣與股票的相關性日益增強只意味着一件事。

“短期(10天)相關性很高，中期(30天和90天)相關性向上和向右移動。這不是我們想要的，”Hayes在談到加密貨幣與納斯達克100指數(NDX)的相關性時表示。

“我認為，要想在NDX崩盤(下跌30%至50%)之前支持賣出法幣和买入加密貨幣，所有時間框架的相關性需要明顯下降。”

股市真的會因為美聯儲及其行動而貶值一半嗎？Hayes說，任何人都可以這么猜測。

“下降30% ?…下降50% ?……你的猜測和我的一樣，”他補充道。

“但讓我們明確一點——美聯儲近期內不打算再次擴大其資產負債表，這意味着股市不會再走高。”

截至4月4日美聯儲的資產負債表(截圖) 來源：美聯儲

市場情緒與傳統市場背離

隨着宏觀前景黯淡，市場情緒受到打擊也就不足為奇了。

在3月底感受到整個加密市場的 "貪婪 "之後，加密貨幣恐懼與貪婪指數現在又堅定地回到了“恐懼”區域。

這一指標與傳統市場的恐懼與貪婪指數類似，在不到兩周的時間裏，隨着交易員退縮，該指標的標准化得分已下降一半。

周一，加密貨幣恐懼與貪婪指數讀數為32/100，而其傳統市場對手的指數為46/100，被定義為“中性”。

無論如何，Van de Poppe提醒讀者不要根據情緒线索進行交易。

“每個人都非常看好市場，但現在市場开始調整，恐懼佔據了上風，”他總結道。

“情緒並不能是一個告訴你如何交易的好的指標。”

加密恐懼與貪婪指數(截圖) 來源：Alternative.me

基本面保持信心

本周，一絲希望來自一個熟悉的來源——盡管價格下跌，但比特幣的網絡難度只會在未來幾天下降0.4%。

可以說，比特幣網絡自我維護範式中最重要的方面是，難度將從歷史高點向下調整，以反映挖礦構成的變化。

此次調整的小規模表明，盡管上周BTC/USD下跌了10%，但礦工在當前水平上仍然收益較好躍，並沒有陷入困境。

比特幣7天平均難度圖表 來源：Blockchain

進一步的數據支持這了一觀點，監測資源MiningPoolStats估計的算力同樣徘徊在歷史高位。

據Cointelegraph報道，礦業繼續吸引大量投資，其中包括Blockstream，該公司上周宣布建立一個太陽能礦場，一旦投入運營，每秒將產生30 PH/s的算力。

比特幣算力估計圖(截圖) 來源：MiningPoolStats

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