五分鐘深入了解衍生品公鏈 Vega Protocol融資背景Vega指出的問題Vega目前的核心競爭力是什么?Vega特點Vega系統架構代幣經濟模型代幣分配
Vega 本身是一個基於 Tendermint 底層的 PoS 公鏈。 Vega旨在構建去中心化衍生品的基礎協議,實現與中心化交易所相同的交易體驗。
融資背景
去中心化衍生品交易協議 Vega 宣布完成 500 萬美元融資,領投方為 Arrington Capital、 Coinbase Ventures 和 Cumberland DRW,其他參與投資的機構為 ParaFi Capital、 Signum Capital、CMT Digital、 SevenX Ventures 、CMS Holdings、3Commas、GSR 和 ZeePrime Capital,此前的投資方也繼續跟投,包括 Hashed、 Eden Block、 Greenfield One、KR1、gumi Cryptos Capital 和 Monday Capital。另外,DeFi Alliance 、Aave CEO 兼創始人 Stani Kulechov、 Enzyme Finance 創始人 Mona El Isa、Terraform Labs 聯合創始人兼 CEO Do Kwon 以及 Kyber Network 的 CEO 兼聯合創始人 Loi Luu 也參與了本輪投資。
Vega指出的問題
1 需要信任第三方
2 尋找可依賴的中間機構將帶來高昂的成本
3 所謂的權威機構充當看門人,嚴格控制產品的可用性,這在扼殺創新
Vega目前的核心競爭力是什么?
1 內置動態流動性激勵機制,使市場流動性更趨於合理,解決目前衍生品流動性配置問題。
2 跨鏈:目前鏈接主要區塊鏈獲取抵押品,未來可擴展性強,比如比特幣,以太坊,以及ERC20代幣,可實現衍生品交易的多鏈整合。
3 任何人均可以匿名方式啓動市場,允許參與者定義和交易全球金融市場產品,市場的靈活性和天花板高。
4 分層設計,區塊鏈層 應用層 用戶層分離,上層業務靈活可拆分,用戶層為用戶端提供專業化的交易服務,例如提供API滿足專業交易需求。
Vega特點
Vega是用於金融產品去中心化交易和執行的協議。它是為在开放的公共網絡上進行完全自動化的端到端交易而設計的,基於POS(proof of stake)股權證明作為保障。
Liquidity - 流動性
利用動態流動性市場激勵,同時實現匿名融資融券交易,以解決吸引和配置做市資源的問題。
流動性回報被分配給
(1) 交易的定價者
(2) 市場的做市商
(3) 支持基礎設施的權益證明代幣Vega持有人。
價格接受者在交易時要支付一筆費用。這一費用代表了獲取流動性的成本,其水平是根據流動性對市場的價值動態計算的。由於流動性提供者可以決定在Vega上任何市場提供流動性,這個模型將有效地促進市場流動性的自由分配,最終目標是通過有效配置做市資源來最小化每筆交易的成本。
Smart Products - 智能產品
智能產品(Smart Products)使無需許可的創新成為可能,它是一種特殊類型的智能合約,它允許任何人創造產品和提出新市場,並與Risk management分散的風險管理合作。
Collateral - 抵押品
抵押品可以用作訂單和頭寸的保證金,Vega不托管正在交易的資產,所有抵押品由Vega網絡通過與其他區塊鏈的鏈接來管理,資金通過支付給“主機”鏈上的智能合約來存入。我們可以理解為Vega只管理資產的余額,本身不持有這些加密資產。在 Vega 上請求提款,必須由指定數量的 Vega 節點籤署主鏈交易,才可觸發資金釋放到請求的地址。
Trading and settlement - 交易結算
交易和結算的設計是對所有參與者公平的。Vega在公开市場上交易將使用一種確定的交易模式,除非市場條件另有規定,例如在大幅波動後使用拍賣形式確定公平的價格,或由於流動性低而需要採取保護措施。
Risk management - 風險管理
對於Vega來說,風險管理尤為重要,因為如果參與者欠的錢比他們擁有的還多,或者被允許撤回的錢比他們的抵押品還多,這被稱之為不良頭寸,那么整個系統將失去意義。為了緩解這一問題,交易是基於保證金的,風險模型已經被選擇和校准為零回收率環境。
所謂的零回收率是什么?保證金要求會考慮平倉時發生的滑點,對網絡造成不可接受的高損失風險的頭寸會自動平倉。
那么依靠這套規則,平均而言平倉將發生在淨正保證金的情況,這裏將有部分被添加到保險池中,當系統結算出現負余額時,保險池會發揮作用支付差額。然而當其他市場出現類似問題時,保險池的余額將在條件允許的情況下被分配到其他市場,隨着時間的推移保險池將增大,那么系統將變得抗風險能力越強,為後續系統的參數調節提供了更大空間。
Market governance - 市場治理
市場治理是必要的,以確保網絡可以不受阻礙地運營和增長,不需要人工幹預,同時最大限度地減少不良行為者帶來的風險。Vega的市場治理特徵是圍繞股權加權投票的概念設計的,各種行動,如市場的創建和關閉,以及影響其行為的參數設置是鏈上治理的重點。
Vega系統架構
Vega 使用 Command Query Responsibility Segregation(CQRS) 和模塊化設計來強制在參考實現中實現共識(區塊鏈)、應用程序和 API 層之間的嚴格分離。交易是從共識層傳遞到應用層的協議緩衝 區消息,由共識算法保證所有節點的保存的信息順序相同。
Vega 節點也從用於抵押品的其他區塊鏈中讀取,當它們識別到該區塊鏈上的存款或取款時,將交易發布到 Vega 網絡。因此,Vega 支持多個區塊鏈和跨鏈結算。
區塊鏈層(共識層)
Vega 基於POS 共識機制,以實現性能、可伸縮性和靈活性。Vega目前使用 Tendermint 來達成共識,它提供了 1 秒 1 區塊,每秒可以處理 1000-4000 筆事務 (tps)。事務在接受之前經過初始驗證,每個塊完成後,由 Vega 應用程序進行處理。
區塊鏈和應用程序之間的分離意味着 Vega 是獨立於區塊鏈的,因為應用程序層可以處理來自任何源的、有效的、有序的交易。這允許如果有更好的技術,Vega 遷移到一個新的共識協議。區塊鏈的獨立性也意味着 Vega 協議和核心實現可以很容易地在其他去中心化的、分布式的、甚至傳統的基於服務器的環境中應用,以滿足更廣泛的用例。
應用層
應用層即是Vega應用程序(交易核心),其是一個模塊化應用程序,在組件之間具有功能分離,允許最大的可配置性,它以協議緩衝區消息的形式處理從共識層進行的傳入交易。這保證了所有節點都將達到完全相同的狀態。
撮合引擎:
以开放市場的連續交易或拍賣方式運作的限價訂單簿。它還將支持報價請求 (RFQ) 和場外交易(OTC)市場的匹配交易。
風險引擎:
評估每個市場的風險模型,以計算每個參與者的淨开放頭寸的保證金要求。然後,風險引擎確保向每個淨倉位分配足夠的保證金,管理和分配保險池,管理不同市場之間的風險調配。
抵押引擎:
通過處理來自抵押品區塊鏈的存款通知和來自結算引擎的結算指令,維護每個參與者存入的每項加密資產的余額。它還處理抵押市場保證金分配。
結算引擎:
當市場成熟、產品創建臨時現金流以及任何時候頭寸完全或部分關閉時,為抵押品引擎生成結算指令。如果在結算存在不足,則使用倉位解決算法。
治理引擎:
管理網絡上市場的創建和關閉,以及參數的修改。對一個或多個參與者接受提案交易後發生的投票採取行動。
常見消息指令:
治理:开放市場建議,關閉市場建議,更新參數建議,對提案進行表決。
交易:提交指令(訂單)、修改指令、取消指令、通知可觀察性(預言機數據)。
抵押品:存款通知(在擔保鏈上)、提款申請、提款確認。
API 層
客戶端連接到各種 API,這些API對讀取存儲執行查詢,並將命令發布到共識層。這些 API 旨在為不同類型的客戶端系統提供良好的开發人員體驗。GRPC和FIX API提供高性能交易和數據系統集成;而REST和GraphQL API,包括支持流媒體市場數據,是為快速和輕松地構建高性能前端應用程序和腳本而設計的。
測試網
目前通過測試網可實現的功能:
通過 MetaMask 存取抵押品
創建和保存自定義workspace;
使用鏈上治理對新的市場提案進行投票;
提交和取消市價單和限價單;
從各種時間強制訂單類型中選擇 — 例如 Good-til-time、Good-til-cancelled、God for auction only 等;
監控鏈上orderbook;
K线圖;
檢索訂單歷史、狀態;
查看和管理未結訂單和頭寸;
看到分散的交叉保證金;
查看市場訊息、包括保險池水平;
查看詳細的主網訊息,例如狀態、風險模型指數、價格追蹤等。
代幣經濟模型
Vega為Vega主網的原生代幣,依照PoS的特性,Vega可在主網上進行Staking和委托。其詳細用途如下:
1.委托給使用者選擇的驗證節點以表示對該驗證節點的支持。 2.在 Vega 上對新的交易對or交易市場發起提案和投票。 3.對主網治理發起變更,提出建議並且進行投票,內容包括從國庫分配獎勵和激勵措施、調整手續費費用等。
代幣分配
數據來源網絡,可能存在誤差或後期更正
種子輪:26.5% (~17M)
15% 的代幣在 CoinList 公募後 5 個月解鎖,剩余 85% 的代幣在 18 個月內线性釋放。
战略融資:11%(~7.2M) 15% 的代幣在 CoinList 公募後 4 個月解鎖,剩余 85% 的代幣在 18 個月內线性釋放。
團隊(A 部分):6.5% (~4.2M)
在 CoinList 公募 9 個月後开始釋放,100% 的代幣在 15 個月內线性釋放。
團隊(B 部分):23%(~15M)
在 CoinList 公募 12 個月後开始釋放,100% 的代幣在 18 個月內线性釋放。
Coinlist 銷售:~9% (~6M) 社區賞金和贈款:5% (~3M) 鏈上激勵:9% (~6M) 項目資金:10% (~6.5M)
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陳默Bitouq
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