“75年來最看漲的宏觀背景”——本周有關比特幣的5件事值得關注

2022年還會是牛市嗎？沒有多少人這樣認為，但分析師本周表示，短期波動應該會結束。

比特幣在一個奇怪的水平开始了新的一周——與去年的這個時候驚人地相似。

經過各種消息來源描述的12個月的“調整”後，BTC/USD約為4.2萬美元，幾乎與2021年1月第二周的水平完全一致。

這期間的起伏很大，但基本上比特幣仍然處於現在熟悉的區間之中。

不同的人對前景的看法不同——一些人認為，今年極有可能創歷史新高，而另一些人則認為，未來幾個月還會出現更多的調整。

隨着加密市場情緒處於歷史最低水平，Cointelegraph分析了未來幾天在較短的時間框架內什么能改變現狀。

40700美元能保持住嗎？

比特幣經歷了一個艱難的周末，在一系列突然的下行走勢中，最新的一次是接近40000美元的支撐位。

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的數據顯示，BTC/USD在主要交易所觸及40700美元後反彈，此後一直保持修正。

具有諷刺意味的是，2021年的同一天，正是這個水平受到了關注，盡管如此，它是在比特幣最近的牛市的更垂直階段出現的。

去年9月，關注點也回到了40700美元，這是經過幾周調整後的一個轉折點，最終使BTC/USD攀升至69000美元的歷史高點。

但現在，分析師們認為跌破3萬美元區間的可能性毫無保留地提高了。

“周收盤即將到來，”Rekt Capital在一張標有目標水平的圖表旁總結道。

“理論上，BTC的周收盤價有可能超過43200美元(黑色)，享受綠色的下一周。但周收盤價低於43200美元，BTC可能會重新回到下面的紅色區域。”

BTC/USD蠟燭圖 來源：Rekt Capital/推特

比特幣最終收於42,000美元，在這一水平附近徘徊可能會讓多頭暫時松一口氣。

"我認為市場將進入一個較低的高點，"另一位交易員兼分析師Pentoshi預測說，他認為40700美元最終會下跌。

與此同時，一個越來越有吸引力的目標是去年夏天3萬美元的底價。

對現金前景的悲觀看法形成共識

本周的宏觀形勢對風險資產愛好者來說特別復雜，比特幣和山寨幣也不例外。

然而，未來會發生什么，分析人士有相當不同的看法。

人們普遍認為，美聯儲將將在未來幾個月开始加息，這使得投資者去風險，並令加密貨幣多頭頭疼。從2020年3月开始流動的“低息貨幣”現在將更難獲得。

BitMEX前首席執行官Arthur Hayes上周在他最新的博客文章中簡潔地總結了這種看跌觀點。

他寫道：“讓我們忘記非加密投資者的看法；我對加密貨幣投資者情緒的解讀是，他們天真地認為，整個網絡和用戶增長基本面將允許加密資產繼續保持增長勢頭。”

“在我看來，這意味着一場嚴重的失敗，因為利率上升對未來現金流的有害影響可能會促使投機者和邊緣投資者拋售或大幅減持加密貨幣。”

美國將於本周公布12月消費者物價指數(CPI)，這些數據可能成為通脹率意外上升的原因。

Hayes並不是唯一一個擔心美聯儲今年會給加密貨幣帶來什么的人，Pentoshi和其他一些人也同樣認為牛市暫時結束。

“最後一個問題是，如果美聯儲決定全力以赴揮舞通貨緊縮的大砍刀，加密貨幣能無視它嗎？我對此表示懷疑，”分析師Alex Krueger在上周末就這個問題發表的一系列推文中總結道。

還有一些樂觀主義者。10T Holdings創始人兼首席執行官Dan Tapiero告訴粉絲們“忽略”最近的暴跌，專注於一個不變的長期投資機會。

“75年來最看漲的宏觀背景，”他說。

“大規模實際負利率支撐着繁榮的經濟。美聯儲永遠不會使利率與通貨膨脹率持平。做多股票、比特幣和ETH。通過短期波動持有。實際美元現金儲蓄將繼續貶值。”

以下是失業率為3.9%（和今天一樣）的有效聯邦基金利率和通貨膨脹率。

找出異常值……

——Charlie Bilello (@charliebilello) 2022年1月7日

Tapiero強調了由Compound Capital Advisors創始人兼首席執行官Charlie Bilello編制的數據。

RSI跌至兩年低點

在陰霾中，並不是所有的東西都指向比特幣的長期看跌階段。

正如Cointelegraph一直在報道的那樣，鏈上指標正在大量上升，而歷史背景支持了這些需求。

本周，比特幣的相對強弱指數（RSI）繼續強勢，達到兩年來的最低水平。

RSI是一個關鍵指標，用於確定一項資產在特定的價格點是否“超买”還是“超賣”。

從4.2萬美元的低點探底，表明市場確實認為這樣的水平過於極端，應該出現反彈來平衡。

相比之下，去年1月，RSI高得離譜，反之，遠在“超买”範圍內，而BTC/USD的交易價格也是如此。

“比特幣RSI在日线上處於2年來的最低點。2020年3月和2021年5月是最後一次。而人們在這裏翻轉看跌/想要做空，”Cointelegraph撰稿人Michaël van de Poppe評論道。

BTC/USD 1日蠟燭圖（Bitstamp）  來源：TradingView

Cointelegraph在上周的月度相對強弱指數圖表中也發現了類似的看漲跡象。

算力彌補了哈薩克斯坦的損失

上周出現的另一個已經“自我修復”的信號來自比特幣的基本面。

在最近幾周創下歷史新高之後，當哈薩克斯坦的動蕩影響到互聯網的可用性時，比特幣的網絡算力受到了打擊。

哈薩克斯坦約有18%的算力，自那以後，算力已經穩定下來，基本恢復到先前的每秒192EH/s的水平。

盡管出現了動蕩，但比特幣的網絡困難在本周末仍實現了小幅增長，目前有望在不到兩周後的下一次自動調整中再次實現這一增長。

實時比特幣算力圖表截圖  來源：MiningPoolStats

“永遠上漲，”鏈上分析師Dylan LeClair對“價格跟隨算力”這一經典話語發表評論。

例如，中國的挖礦潰敗導致算力下降了50%。公司花了大約六個月的時間才收回損失。

"如果......呢？"

量化分析師PlanB一直在說，現在是比特幣趨勢逆轉的時候了，他是比特幣價格模型存量-流量的創造者。

目前，PlanB正在經受對其創造的考驗--以及隨之而來的社交媒體批評風暴--然而，當涉及到中長期價格走勢時，PlanB仍然比大多數人更樂觀。

“我知道有些人已經對這個比特幣牛市失去了信心，”他在本周末承認。

"然而，我們只進入了周期的一半（2020-2024）。而盡管BTC在1萬億美元處經歷了一些動蕩，但黃團位置的S2F60/ 10萬億美元（小黑點是2009-2021年的黃金數據）仍然是目標。"

存量-流量交叉資產 (S2FX) 圖 來源：PlanB/ Twitter

他指的是比特幣、黃金和其他資產的存量-流量價值，作為他的存量-流量交叉資產（S2FX）模型的一部分，該模型要求在當前的減半周期內，BTC/美元的平均價格為288,000美元。

然而，在更近的地方，對比特幣這個周期和它之前的兩個周期進行更簡化的比較，看到一個可行的軌跡，從現在开始轉彎。

另一個獨立的模型，即底價模型(floor model)，在去年12月底之前要求比特幣的價格為13.5萬美元(約合人民幣34.5萬元)，由於在去年11月首次未能達到目標，現在已被放棄。

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