SignalPlus波動率專欄(20240920)：ETH站起來了

FOMC 決議降息後的第二天，日本央行宣布維持利率政策不變，BTC 繼續攀升至 63000 上方，日內漲幅 2.33% ，但並未能突破 64000 這道關鍵阻力，在另一方面，ETH 的表現使他儼然成為了今日的主角，在多次被吐槽漲幅的弱勢之後，中午一波拉盤使得幣價衝破 2500 美元關口，並最終收於 2561 （+ 5.05% ），在 ETF Flow 不見起色的情況下展現出強勁的上行勢能，接下來或許要進一步觀察交易所儲備的增量情況，以防供需不平衡帶來拋壓。

Source: TradingView, BTCUSDT vs. ETHUSDT 日內走勢對比

從隱含波動率上看，自政策靴子落地後，前端大部分的不確定性都消散了，但連日上行帶來的高實際波動率仍然支撐着前端的曲面，盡管未來兩天是周末，依然無法打消交易員對潛在對衝成本的擔憂，但同時也觀察到今日結算過後有大批賣方湧向市場壓低了這兩日的溢價，使 BTC ATM IV 從結算時點的 50.46% /44.81% （21 Sep/22 Sep）快速下墜。現在最大的不確定性來到了美國總統競選，遠端 IV 自前兩日回調以後又跟着整條曲线一起大幅反彈，BTC 回到一周前的水平而 ETH 則是遇見了更大幅度的擡升。

Source: Deribit （截至 20 SEP 16: 00 UTC+ 8）

Source：SignalPlus

從波動率斜率來看，降息政策帶來的積極效應使得 Vol Skew 大幅度走平，ETH 今日搶眼的表現更是讓傾斜水平上升至過去一個月裏的最高點，九月底局部买 Call 賣 Put 的成交尤為明顯。或許能在周末即將到來之前吸引到一些高點止盈或賣出備對的操作。

Source：SignalPlus

Source：SignalPlus, ETH 27 SEP 成交分布

從曲率上看，BTC 與 ETH 在 29 NOV 上共同出現了低谷，並於次月的高峯形成鮮明對比，在 Wing 上留下了跨期的 Vol Premium 溢價。

Source: SignalPlus

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。