Serum：一個跨協議的訂單簿平臺

2021-11-20 00:11:27

訂單簿的流動性和深度一直都是去中心化交易所無法真正解決的問題。然而Serum依托Solana鏈提出了一個確切可行的解決辦法。Serum協議旨在解決DeFi的傳統問題：高天然氣成本、交易緩慢、集中化、低資本效率和流動性分割。

Serum的技術特點

Serum是一個完整的、非托管的、運行在Solana主鏈上的中央限額訂單簿（CLOB）上的去中心化交易所。目前Serum僅支持現貨交易，未來計劃提供借貸、更多的跨鏈橋梁和保證金交易。

Serum擁有以下特徵：

1）無需許可、非托管；

2）Serum擁有獨特的訂單簿模式，其被稱AOB（Asset Agnostic order book）。它基本上提供了一個匹配引擎作為服務，其他協議可以通過使用其事件來訂閱該引擎。AOB 的設計使得 Serum 的架構更適合模塊化。使用 Serum 的程序將具有更大的靈活性，同時保持一些標准的設計原則和可組合性。有了 AOB，Serum 就成為真正通用的組件，可用於任何協議、衍生產品、現貨或其他任何東西。开發人員可以用它來匹配任何東西——甚至 NFT 或不可替代的東西或域名或其他任何東西。

3）圍繞全鏈中央限額訂單簿（CLOB）和匹配引擎設計的高性能DEX。

任何人都可以創建一個利用 Serum 的流動性及其生態系統優勢的交易應用程序，即在一個與 Serum 訂單簿市場組成的 dApp 上下的訂單可以與在完全獨立的 dApp 上下的訂單在匹配，以組成同一個市場。Serum提供了一個完整的鏈上訂單簿，允許交易界面等應用程序“插入”Serum 的可組合生態系統。Serum 位於生態系統的核心，為其生態系統應用程序提供服務，每個應用程序都有自己的技術和用戶群。任何人都可以創建一個利用 Serum 的流動性及其生態系統優勢的交易應用程序。生態系統合作夥伴可以與Serum的鏈上訂單組合，為機構和個體用戶共享流動性並增強其交易功能。個體用戶、开發者和算法交易員都可以連接到 Serum 並利用其共享的流動性，或建立一個市場；

Serum生態結構圖

Serum：一個跨協議的訂單簿平臺

圖片來源：https://docs.projectserum.com/introduction/serum-ecosystem

4）Serum尋求分散整個DeFi堆棧，不會留下任何東西。

5）CLOB還允許跨池聚合流動性，而不是跨協議分散流動性。例如，Raydium（基於Solana區塊鏈構建的AMM）與Serum訂單簿共享流動性。來自Raydium的交易也可以從任何與Serum DEX集成的協議中提取流動性，反之亦然，從而通過更大的交易量為流動性提供者提供更多的費用。

6）跨鏈互操作性。Solana於2020年10月8日宣布了Wormhole，這是一個分散的Solana以太坊雙向跨鏈橋，允許Serum用戶在鏈之間交換資產，用戶也可充值ERC20代幣在Serum交易。Wormhole允許現有項目、平臺和社區跨區塊鏈無縫移動Token化的資產，使得價值可以回歸以太坊網絡。Wormhole在2021年9月18日推出V2版，實現 Solana 和以太坊之間無縫轉移代幣資產，對 Terra、幣安智能鏈（BSC）以及 NFT 資產的支持即將實現。

7）Serum 上幣市場推出新 GUI（圖形用戶界面Graphical user interface），任何人都可以在 Serum 上线任何 SPL 或 ERC20 代幣。不需要許可，也不涉及任何代碼編程。

Serum數據表現

根據Serum的官方Medium周報，2021年10月最後一周Serum的周交易量為$9.85B。從2020年8月啓動到2021年8月27日Serum產生的總交易量為$6.19B。

據Serum官網可知，當前有28個應用使用鏈Serum的訂單簿。這些Dapps由於使用Serum，它們的訂單簿深度一模一樣，但交易量各不相同。

代幣 HEGIC的分發和功能

代幣分發曲线圖

Serum：一個跨協議的訂單簿平臺

圖片來源：https://docs.projectserum.com/introduction/srm-token

所有SRM 代幣的 10% 开始解鎖。其他 90% 都有相同的解鎖時間表。它們在第一年完全鎖定，然後在接下來的 6 年內线性解鎖，從 2021 年 8 月 11 日开始，每天大約解鎖1/2190。

Serum的代幣SRM擁有以下功能：1）治理；2）費用折扣；3）質押獎勵，獎勵資金來自部分協議收入；4）交易所手續費回流SRM，100% 的交換費用流回 SRM，通常是通過購买和銷毀，也有可能流入 Staking 獎勵或其他生態系統贈款；5）其他項目和應用程序使用Serum的訂單簿而收取的所有費用都歸SRM所有。

Serum對比同類項目

Serum與以太坊鏈上使用訂單簿式DEX相比，之所以Serum可以使用中心化限制訂單簿（CLOB），是因為Solana每400–600毫秒生成一次數據塊，比以太坊的14秒數據塊時間（平均）快10倍多。這使得Serum可以做到CLOB的成功運行。而以太坊相對較長的延遲使鏈上匹配引擎效率低下，訂單簿式DEX在以太坊鏈上難以運行。

Serum與以太坊二層的訂單簿式DEX相比，Serum在生成數據塊的速度方面則沒有了優勢。但Serum可以為整個Solana鏈上Dapps提供訂單簿流動性，形成Serum生態，這是那些以太坊二層的訂單簿式DEX所達不到的。