金色觀察 | 金融的未來？Multicoin詳解為何連續投資Dune

2021年8月12日加密數據分析平臺Dune Analytics宣布完成800萬美元A輪融資，Union Square Ventures領投，Redpoint Ventures、Multicoin Capital、Dragonfly等參投。

其中Multicoin Capital在種子輪就投了Dune Analytics。同日Multicoin Capital還發文詳細解釋了為何持續看好Dune。詳文如下：

人們很少有機會投資自己每天使用的東西。

Dune的力量

Dune是從公共區塊鏈查詢、可視化、共享和探索智能合約數據的多合一產品。他們解碼了以太坊智能合約數據，從而可以使用簡單的SQL查詢對實時數據進行強大的可視化。用戶可以在實時更新的動態圖表中可視化查詢結果，並創建展示任何加密協議KPI的綜合儀表板。所有圖表都是可配置的、模塊化的，並且可以嵌入到網絡上第三方服務中。

對衝基金、風投、开發人員、研究人員、協議團隊和CeFi企業，加密社區中每個人都可以用Dune來創建和共享使用圖表和儀表板（主要用於DeFi和NFT智能合約系統）。人們現在Dune上發布了40,000多個分析，任何人都可以查看、重新混合和分叉（將在下面詳細討論重新混合和分叉）。

我們每天閱讀由賣方分析師、新聞機構、开發商、風險基金和其他市場參與者生成的第三方研究。如果是關於DeFi或NFT的、包括有圖表的研究，那么數據源是Dune或Dune圖表直接嵌入其中的可能性超過50%。該產品在加密領域廣受歡迎。

它被廣泛使用，以至於它現在正在成為开源協作結構的一部分。它也是AAVE財政報告（treasury reporting）的黃金標准數據工具。這是Llama團隊提供的一個很好的示例，該團隊創建了一個 Dune儀表板來監控Aave財政活動：

來源： Llama創建的Aave財政分析 - Dune Analytics

自2020年9月初始投資Dune以來，Dune團隊一直在快速推出新產品。在過去的12個月中，他們推出了：

地址標籤（Address Labels）— 例如，地址A可能被標記為“大型DEX交易員、Compound核心开發團隊和Uniswap鯨魚”

項目儀表板（Project Dashboards）——一些特定項目的儀表板列表

某些鏈的集成（Chain Integrations）— xDai、Polygon和Optimism現已上线

Dune V2——完全升級了查詢編輯器和執行引擎，提供更高性能和可用的版本。這確保了 1) 可靠的查詢執行和可擴展的設置（以前的應用程序根本無法處理需求），2）整個Dune體驗中統一的漂亮UI，以及3）改進的設置/堆棧以實現快速迭代。

此外，公司已經從只有2位聯合創始人發展到15 人的團隊，他們仍然在積極地招聘。

可混合、可組合的分析

傳統的金融市場數據提供商行業是一個成熟的行業，這個行業2019年的收入達到330億美元。 因此，大量團隊急於建立針對加密市場各個領域的數據平臺，這些團隊包括但不限於：1）CeFi交易所的合規團隊，2）機構投資者， 3) 散戶，4) 开發者。

許多主要的加密數據提供商都有一個共同點：它們是封閉的平臺。也就是說，他們生成預先配置的指標和數據包，然後將其出售給投資者。在這樣做時，他們暗中告訴投資者和研究人員哪些指標最重要。這些數據通常隱藏在極其昂貴的付費牆後面，專供擁有大量資金並有能力支付的更老練的市場參與者使用。

Dune採取相反的方法：它是一個用戶驅動的社區。Dune的神奇之處在於其產品本身抽象了所有底層技術復雜性，使任何人（甚至是剛开始學習SQL的人）配置復雜的可視化變得微不足道。它還使其他用戶能夠在這些可視化的基礎上進行構建並重新混合它們。Dune團隊不會告訴投資者或开發人員他們應該關心哪些指標。相反，他們為這些研究人員提供了構建所需的可視化和查詢所需的工具。

Dune受益於建立在社區參與基礎上的自我強化的網絡效應：1) 社區創建查詢；2）有一個豐富的查詢庫；3）通過分享嵌入圖使社區變得更大；4) 新用戶發現Dune。

財務報告和市場驅動研究的未來

我們相信加密最強大的應用之一是DeFi。所有金融的基礎是流動性和交易。通過在區塊鏈上為數十億人提供非托管、無需許可和抗審查的金融合約，DeFi可以提供金融方案，顯著改善全球金融包容性，同時降低現有市場參與者的管理成本和費用。這是我們开放金融大主題背後的前景。

美國證券交易委員會主席加裏·根斯勒 (Gary Gensler) 最近發表了講話，他在其中討論了投資者保護和透明度以及它如何適用於加密和DeFi。成為上市公司的基本支柱之一是提供有關業務性質及其財務的透明度。與這種透明度和報告相關的成本是繁重的（這也是為什么公司保持私有化的時間更長的原因）。美國證券交易委員會估計上市公司平均每年在合規成本上的支出為 150萬美元。

此外，金融市場的透明度通常每90天一次，滯後2-3周。整個行業都有來自不同組織的賣方分析師，他們調整非常詳細的財務模型，以期更好地預測未來收益。這些模型支持他們的买入和賣出建議，進而影響投資者分配資本的倉位。

大資金因此轉身到替代數據源，以在90天內更深入地了解公司。這涵蓋停車場的衛星數據、店內訪問/渠道檢查、網絡流量、信用卡數據等。只有那些能夠找到並負擔得起的人才能訪問這些信息。在90天的時間裏可能會發生很多事情，有好有壞，但在這段時間裏，對公司的了解有限。

如果分析師不必等待三個月而是可以實時跟進了解公司的表現會怎樣呢？分析師無需尋找替代數據源，即可免費、實時訪問跟蹤收入、用戶和其他KPI的管理儀表板。

我們以MakerDAO為例。MakerDAO是一種建立在以太坊上的去中心化信貸工具，它使用戶能夠：1) 使用加密資產作為抵押，無信任地獲得貸款，2) 立即為其投資組合增加槓杆，以及 3) 生產一種名為Dai的穩定加密資產。使用Dune，任何有互聯網連接的人都可以24/7實時跟蹤 MakerDAO的用戶活動、收入、未償貸款、設施的資產負債表、Dai的使用方式以及系統的全局抵押率。這就是未來。

來源： @SebVentures/MakerDAO - Dune分析儀表盤

未來之路

正如Dune第一版寫道，“革命將不會每季度發生。” 开放金融和區塊鏈技術無疑將對財務報告的方式產生持久的影響。一旦用戶和分析師體驗了24/7全天候實時財務報表，他們將永遠不會回頭。

Dune是唯一的加密原生數據公司。他們以开放、可組合、可訪問、社交和以社區為中心的方式構建一切。它們是DeFi和NFT分析的主要數據可視化工具，並且在快速採用新鏈並構建更強大的分析產品，已在市場取得巨大的領先優勢。

我們相信金融的未來將由透明、實時的研究驅動，而Dune正在引領這一運動。

原文鏈接：The Future of Finance is Real-Time Reporting

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