報告：一文了解Solana的生態大宇宙

原標題：《TI 生態大宇宙- Solana》

要點總結

Solana 公鏈最早於2017年开始研發，致力於提高公鏈延展性，同時保證去中心化和安全性。自2020年 DeFi 崛起後，FTX 選擇 Solana 作為支撐其去中心化金融生態搭建的底層公鏈，而其它成熟的項目也不斷集成 Solana，如公鏈 Terra、預言機 Chainlink、大宗經濟協議 Oxygen Protocol、數據檢索工具 The Graph 等。

目前，Solana 全球節點達577個，總交易量近16億次，其上的生態也已覆蓋全面，原生項目達30個以上。Solana 上原生項目類型豐富，主要可分為交易、合成資產、借貸、IDO平臺、資產管理、衍生品、基礎設施和工具以及NFT板塊，其中交易板塊項目數量最多且較為成熟，包括Serum、Bonfida 在內的 DEX 已具備一定規模的交易量。總體來說，目前 Solana 上由原生項目和完全遷移至 Solana 的項目組成的生態包含以下幾個特點：

· Solana 上交易類項目數量較多，且交易類項目以 Serum 為核心，其它協議作為 Serum 的交易操作界面，和 Serum 共享流動性。交易類項目中包括 NFT 交易市場。

· 合成資產類和借貸類項目與以太坊上的同類項目模式相似，且項目均處於早期，尚未上线。除一般的合成資產鑄造和借貸功能外，Parrot 計劃將支持以以太坊上的 LP Token 在 Solana 上抵押，從而借出資產。

· 資產管理項目中 Solrise Finance 已經上线測試版本。資產管理項目圍繞交易而展开，提供投資組合的創建與管理、自動交易策略的執行等功能。

· 衍生品類的項目包括期權交易、保證金交易、波動率指數和市場預測等，其中僅保證金交易協議 Mango Market 已上线，支持最高5倍的槓杆交易。

· 基礎設施類項目主要包括錢包、預言機和开發者工具，其中錢包數量最多且最成熟。Sollet 是 Solana 生態中最常用的錢包。

· NFT 為娛樂平臺類項目、遊戲和收藏品，其中音樂平臺 Audius 為從其它公鏈遷移至 Solana 的項目，發展較為成熟，擁有較多的用戶且已上线通證。

以下為各個板塊原生項目和完全遷移至 Solana 的項目的整體概覽：

1. 交易

1.0 Serum

Serum isn’t perfect; nothing is. There are fundamental tradeoffs between speed and decentralization; between sophistication and ease of use.

· Serum DEX 是 Solana 公鏈上的核心 DEX。DEX 頁面為用戶提供4種可選功能，最主要的為 Trade（訂單簿模式交易）功能，用戶可在連接錢包進行交易；同時 Serum DEX 還提供 Swap（AMM模式），界面設計與操作和 Uniswap 類似；Add market（自行添加市場）功能，允許用戶自帶流動性，為交易市場增加交易對；以及 Learn（DEX使用指南）功能。

· 基於 Serum 可創建其它 DEX 應用，如 DEX 操作界面（GUI）Bonfida 和 NFT 交易市場 Solible；

· Serum 目前日交易量為約4500萬美金（4月20日數據）。

1.1 Bonfida

· Bonfida 提供了一個網頁版本的 GUI（圖形用戶界面），用戶可以通過 Bonfida 界面在 Serum 上進行交易，同時 Bonfida 還提供對 Serum 交易數據的分析；

· 目前，有20多個團隊在 Serum 上創建 GUI，包括網頁版本和移動版本。Serum 項目方表示，Project Serum 或 Serum Academy 沒有審查任何 DEX，用戶需要自擔風險進行使用；

· Bonfida 是 Serum DEX 的旗艦前端，整合了基於市場訂單和鏈上數據的 TradingView 圖表，致力於為用戶提供完善的交易體驗；

· API：Bonfida 搭建的 Serum API 可以為⾏情展⽰平臺以及衆多頭部做市商提供鏈上所有交易數據；

· 交易機器人: BonfidaBot 是 Solana 鏈上第一個程式化交易機器人，可以幫助⽤戶使⽤技術指標搭建自己的或訂閱其它用戶的交易策略；

· 未來上线：目前團隊正在搭建 Solana 鏈上第一個永續合約協議。

1.2 Raydium

去中心化 DEX，特點：

· 搭建在 Solana 公鏈，速度極快，而且手續費低；

· 承接 Serum 的流動性，並且提供 Orderbook 模式；

· 中心化交易所的體驗。

目前功能：

· Trading：中心化體驗的 DEX 交易，Orderbook；

· Swap：DEX 交易，類似 Uniswap V2 交易模式；

· Farm：提供兩種資產，流動性挖礦，有無常損失，挖礦收益為 $RAY；

· Fusion：流動性挖礦，但幣種較為創新並且挖礦收益可以不是 $RAY，可以是其他 Solana 生態的 Token，更准確的說目前支持的都是 FTX 交易所可以交易，在 Solana 上新的項目；

· Staking：單資產質押 $RAY，收益也為 $RAY；

· 未來要做：Solana 上的 IDO 平臺之一，資質上需要質押 $RAY 才有資格，最少質押20個，為期至少7天。

1.3 SenSwap

具體機制不明，更多信息有待項目方披露。目前只有一句話簡介：第一個搭建在 Serum 和 Solana 上的 AMM。

1.4 LunaDex

去中心化 DEX，特點：

· 搭建在 Solana 上，低延遲、低手續費；

· 集成 Serum 鏈上訂單簿的流動性 ；

· 操作界面優化，提升用戶交易體驗。

目前功能：

· Trade：中心化體驗的 DEX 交易，Orderbook；

· Swap：AMM 交易，類似 UniswapV2 交易模式；

· Stats：交易數據可視化界面。

1.5 Solible

· Solana 和 Serum 上的 NFT 交易市場，2020年10月份上线；

· 類似 OpenSea，用戶可通過 Solible 創建和交易 SLP 標准的 NFT；

· 基於 IPFS 數據存儲和分享網絡，上傳的 NFT 數據源需要是 IPFS 上的；

· 協議和 Bonfida 和 Serum 互通。

1.6 MetaMarket

· Serum 上的 NFT minting & listing；

· 每個用戶可以發行經公示、數量限定的 NFT ；

· 同一個 NFT 的不同序列號可以標價不同，各種參數都可以自定；

· 項目進度：未上线。

1.7 Doce Finance

· 基於 Solana 的去中心化交易所（DEX）和互換協議，支持訂單簿；

· 項目2021年2月17日上线，截止2021年4月13日，總流動性32,442,064.57美元。

2. 合成資產

2.1 Synthetify

· 抵押 SNY 鑄造合成資產，原理和 Synthetix 一致；

· 合成的資產可在其它 DEX 如 Serum 和 Raydium 交易，也可橋接入其它鏈；

· 2月24號上线了測試網。

2.2 Parrot

· 黑客松第二名的項目，用戶可通過抵押以太坊上獲取的 LP token 在 Solana 上借出資產，如 USDT；

· 同時，協議也將允許用戶通過抵押不同的資產鑄造穩定幣和各種合成資產，並且這些資產間將可以交易。

2.3 Marinade

· 流動性 Staking 協議，黑松客第三名；

· 向 Solana 生態的用戶和項目提供流動性質押；

· 原理介紹：質押 SOL 獲得 mSOL，Marinade 將用戶的 SOL 拿去做 PoS 質押獲取收益獎勵（構建組合去質押）。

· mSOL 可在 AMM 交易，並且可隨時用於贖回 SOL。由於 mSOL 代表了本金和挖礦收益，所以在贖回時，價值要多於質押時的價值。

· 項目介紹：

https://medium.com/marinade-finance/the-first-liquid-staking-solution-on-solana-1fa71d9517ce

3. 借貸：

3.1 Solaris

· 類似 Compound 和 Aave；

· 主推閃電貸，因為項目方認為可以在閃電貸基礎上發揮其他 dApps 的潛能，包括套利、清算及清算保護、及時止損/止盈的融資融券交易以及投資組合重構；

· 項目未正式上线，暫無官網和 Twitter 信息。

4. IDO 平臺

4.1 Solstarter

· Solana 生態中首個 IDO 平臺，為初創項目提供去中心化的融資渠道；

· 類似 Polkastarter，其通證為 SOS，用於獲取項目投資權；

· 項目投資並非最快進入者得，而採用 two tiered auction system，但這個機制到底如何實現沒有披露；

· 目前預設機制：通過質押不同數量的 SOS，參與者進入不同的“權益分配池”。收益池分為四個等級：質押25000個 SOS 進入50%權重的 SUPERNOVA（0.002% per SOS）；質押16000個進入28%權重的 RED GIANT（0.00175% per SOS）；質押9000個進入權重15% PLANET（0.00166667% per SOS）；質押5000個進入權重7%的MOON（0.0014% per SOS）；

· 未來：以 DAO 形式，治理通證的持有者除了參與協議（Protocol）本身的治理外，還將獲得對不同“權益分配池”定價的權利；

項目進度：未上线。

4.2 Solanium

· 融資平臺；

· 項目目標：中心化的項目孵化/啓動推動平臺存在大量的內幕交易，Solanium 的目標是推動去中心化的融資平臺，使得大衆均可創設資金池融資；

· 面向 Solana 生態，集成相關的錢包（鏈接錢包後無需獨立窗口）、去中心化交易所（DEX，鏈接Serum）和交易管理於一體，形成統一的UI界面；

· 通證：SLIM，截止2021年4月14日未發行，未來總供給一億枚。通證分布和流通供給形式未發布。通過質押 SLIM 可以獲得不可流通的 xSLIM，xSLIM 可用於分享平臺費用收益，投票以及獲得獨家或早期向融資項目資金池注資的機會。自質押時刻起，xSLIM 數量线性遞減；

· 官方文檔介紹：https://docs.solanium.io/

5. 資產管理

5.1 Solrise Finance

· 資產管理協議，去中心化 Asset Management。五月底上线，Solana DeFi 黑客松第二名，目前處於測試網階段，可以通過 Solana 測試網嘗試功能。

目前功能上對於用戶來說有兩種參與方式：

· 創建自己的 Portfolio，做 Asset Manager，自由組合以下幾種在 Solana 上的資產：USDC、Bitcoin、Ethereum、Ripple、Solana、Serum、SUSHI、LINK、FTT。具體操作上：根據測試網，首先存入 USDC，然後再把 USDC 轉化成其他資產，即管理資產；

· 其他用戶則可以在各種 Portfolio 的基礎上，根據表現選擇一個進行投資。這同時也是用戶參與的第二種方式，即做投資人。投資人參與投資的方式也是通過投資 USDC，具體 USDC 被兌換成何種資產以及比例由 Manager 決定。根據現在信息，Manager 可以在任何時候進行調倉，用戶也可以在任何時候進行贖回。

· 目前尚不確定投資組合是否可以進行交易，但大概率上投資組合是可以在 Solana 生態中交易，用戶投資後持有的僅是基金份額；

· 目前的階段僅是簡單的基金，但是很容易發展成為 Solona 生態中的 ETF。

5.2 Step Finance

· 自動交易策略協議。通過數據集成面板，為用戶提供關於自身在 Solana 生態中各類交易、账號余額以及質押收益等信息，對所持 Solana 投資組合有直觀的了解；

· DCA（Dollar Cost Averaging ）策略：用戶可以指定互換通證類型並設定執行時長，從而實現交易的自動執行。Solana的低交易費用和高傳輸速度使得DCA策略的執行成為可能；

· 未來項目方還將試圖引進更多交易策略，例如 EMAs（指數移動平均，常用於外匯交易）和RSI crossover trading（RSI指標交叉买賣法）；

· 聚合 Solana 上 AMM 的流動性；

· 項目進度：推出了測試版

https://test.step.finance/#/dashboard

· 4月25號午夜12點HKT，STEP/USDC會在 Serum 的 AMM 上部署（需要上 Step 的測試網才有）；

· 初始資金比例：200,000個 USDC/4,000,000個 STEP。

5.3 DTF

· 資管策略平臺， 基於 Serum，黑客松三等獎 ；

· 功能設計上，能與外部交易所、借貸平臺、AMMs 和資產協議交互；

· 項目進度：未上线，只給了一個鏈接。

5.4 Cope

· 交易員表現分析平臺，COPE 兼具治理通證、效用通證以及質押通證；

· 第一階段：評級，分析交易員的交易行為進行打分，而後形成前100交易員排名，排名按月度更新；

· 第二階段：投資，基於排名生成多種投資策略組合，短期基於 Solana 鏈上的智能合約規則，遠景則是實現跨鏈交易投資；

· 买入或以 SOL 互換獲得 COPE，質押 COPE 獲得報告的閱讀權限（具體實現過程依靠 Twitter 上的自動驗證回復功能）。關於投資具體實現過程還未披露。

· 項目路线圖：① 連接 Sollet 錢包；② Twitter 自動驗證回復功能實現；③ COPE 排名前100交易員指數生成；④ COPE/SOL互換實現；⑤ COPE 質押實現；⑥ COPE治理實現。目前已完成6個步驟。

· 白皮書：

https://www.unlimitedcope.com/whitepaper/

6. 衍生品：

6.1 Psyoptions

· 黑客松第一名，期權；

· 項目進度：未上线，公开測試版未發布；

· PsyOptions 是建立在 Solana 鏈上的美式期權協議。期權發行人需將市場指定金額的標的資產進行鎖定以發行期權。例如，對於標的資產規模為100的 SOL/USDC 期權，需鎖定100 SOL 以鑄造代表期權的通證。期權發行人將收到兩個 SPL 類型通證。一個代表期權，可以出售獲得收益。另一個代表書面合約，即對標的資產的索賠權，可在到期日交換為標的資產。

· 截止4.13，主要信息發布渠道為推特，項目方聲稱平臺費用低、交易完成速度快。

6.2 Mango Markets

· 黑客松第一名 ，去中心化 Margin Trading，訂單簿模式；

· 提供保證金交易服務，最高可達到5倍槓杆。初始槓杆率（collateraratio）要求為120%，相當於LTV（laon to value）80%；維持槓杆率為110%，低於110%標的資產將被清算；

· 相比於借貸協議，如 AAVE 和 Compound，最高提供2倍槓杆的保證金交易，Mango 可達到的槓杆水平更高。同時，以太坊有高額的 Gas 費，Mango 的融資費用為0（但伴隨的不利因素是 Mango 沒有資金池來吸收爆倉損失，個戶爆倉將由平臺資金借出方共擔）；

· 中心化交易所能提供相似的槓杆水平，但 Mango 項目方認為融資的便利性會打折扣。

官方信息披露：

https://docs.mango.markets/margin-trading/overview

6.3 Rope

· 核心是構造一個波動率指數產品，ROPE 是治理通證，ROPEV 是指數通證；

· 通證 ROPE 用於治理以及流動性質押，此外 USDC 也可用於流動性質押，其有兩個資金池 the ROPE/USDC LP (liquidity pool)。其开發的 DeFi 波動性指數 ROPEV 將作為工具，便於用戶在市場範圍內對數字資產進行交易或對衝；

· 根據網站披露的 Roadmap，Rope 2021年二季度目標中 ROPE 在 Solana 鏈上發行以及 ROPE/USDC資金池的構築已經完成；

· 未來，關鍵節點報告2021年三季度發布 the ROPEV 指數的技術說明；2021年四季度 ROPEV 指數上线主網；2022年用於交易ROPEV指數產品的 ROPEx 交易平臺的一系列研發工作。

· https://docs.ropesolana.com/

6.4 Hedgehog

· 預測市場；

· 相比於中心化預測市場，Hedgehog 的流動性資金池由衆多 LP（流動性提供者）提供，相應的 LP也將獲得收益；

· 項目進度：2021年4月12日上线測試版，並开放預測比賽，獎池1萬 USDC。4月14日，比賽已結束。

6.5 Hxro.Network

· 中心化預測市場、去中心化衍生品流動性協議；

· 去中心化網絡將支持：標准期權、奇異期權、和 Parimutuel 分彩制；

· 將衍生品交易簡化，只需選擇幣種，選擇到期日，判斷是否到達某一價格，而後根據平臺的定價發起協議即可；

· 根據 Twitter 披露，這一中心化平臺有向 Solana 鏈上轉移成為 DeFi 項目的計劃；

· 項目進程：中心化交易所已上线，DeFi 化進程未披露；

· https://hxro.io/

7. 基礎設施和工具

7.1 Solflare

· 專門面向 Solana 生態的網頁錢包；

· 支持 SOL 和 SPL 的發送與接收，以及 SOL 的質押。截止2021年4月14日，Solana 總質押用戶數15,925，Solflare 總質押用戶數7,626；

· 支持 Ledger Nano S 和 Ledger Nano X 這類硬件錢包。

7.2 Sollet

原生錢包，非常難用，體驗很差但是可能是最安全的。

7.3 Phantom

· 錢包，類似 MetaMask，面向 Solana 和 Ethereum；

· 項目進度：未上线，推出測試版；

· 機制介紹：工作原理為代理用戶創建和管理私鑰，從而實現資金存儲和交易籤署；

· 作為插件，將 Solana 對象注入到用戶訪問的每個 web 應用程序的 javascript 上下文中。而後，dApps 可以通過這個注入對象與錢包交互，例如請求執行交易權限；

· Phantom 可集成在 Solana 的主要項目中，例如 Serum DEX、Serum Swap (oyster-swap)；

· 未來方向：與 Ledger 有合作，未來推出硬件錢包。

7.4 Pyth

· Oracle 解決方案，強調將高頻的現實世界數據鏈接到 Solana 區塊鏈中；

· 進展：开發中，暫無幣，博客僅有兩篇簡單的介紹文章。

7.5 SoproX

· 开發者工具；

協助程序員开發 Solana Rust-based program (SRP) ；

項目進度：未上线。

8. NFT

8.1 Media Network

· 內容分發平臺；

· 是一個开源、去中心化和抗審查的實時流媒體協議。相較於中心化內容分發平臺，Media Network 無需注冊、無KYC。

· 項目進度：未上线，官方披露在 IDO 時發布測試版，IDO 時間未披露。

8.2 Audius

· 音樂平臺，項目稱月用戶量達100萬；

· 已經發幣，原本就有很多用戶，因用戶增長導致 gas fee 增加、擁堵加劇而從 POA Network 遷移至 Solana 上。

8.3 SOL Surviver

· 通訊應用以及真人快打式的格鬥遊戲（Mortal Kombat style fighting game），其規則很簡單，雙方輸入一個哈希值以選擇攻擊/格擋/反擊/嘲諷四種動作之一，在雙方都確定後，任意一方可以選擇先揭示自己的選擇，而另一方將有十秒的時間來揭示自己的選擇。

· https://solana.com/ecosystem/solsurvivor

8.4 Star Atlas

· 將傳統遊戲機制與 NFT 市場和區塊鏈資產所有權等區塊鏈機制相結合。

· https://staratlas.com/

· 白皮書：https://staratlas.com/files/star-atlas-white-paper.pdf

8.5 Kreechures

· NFT 收藏品，每12分鐘生成一個。數量有限，無法購买，只能在登記階段通過注冊登記獲得。目前登記階段已經結束。

· Kreechures 可通過訓練和遊戲競技升級，Kreechures 的升級可賺取 $KIN，$KIN 同時也是遊戲中用於支付費用的通證。

風險提示

防範各類金融平臺打着“區塊鏈”和“虛擬貨幣”等旗號的非法集資活動，TokenInsight將嚴格遵守國家法律和監管規定，堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、1C0及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。

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