數字資產流動性的未來:中心化還是去中心化?
上個月,比特幣價格一舉突破了6萬美元,突顯了人們對加密數字貨幣市場的狂熱態度。繼BTC之後,其余山寨幣的價值也出現了大幅增長。
對想要增加長期收益以及那些短期牛市投資者來說,這些消息都構成了“歷史大牛市”的信號—即使目前比特幣的價格仍徘徊在4萬美元左右。
然而拋开牛市這一概念,數字資產的流動性缺乏,仍然是交易所、項目方和做市商所需要面臨的巨大挑战。
此外,對於長期的加密貨幣交易者而言,他們也很難有效的利用全球流動性,找到最佳的價格來賺取利潤。
而對於TKOEN發行商而言,為了接觸到更廣泛的目標客戶群體,他們不得不在衆多中心化交易所上架自己的TKOEN,這一舉動也大大推高了業務的开發成本。
為了數字貨幣市場能夠更好的繼續向前發展,了解以下幾點是非常重要的。
碎片化和市場的力量
過於分散化的市場,是造成目前數字資產流動性不足的主要原因之一。購买數字資產背後的想法有很多,它不僅僅是一種股票投資,更像是一種全新的理財方式。
但是由於數字資產的種類繁多,以及交易十分受限,持有加密貨幣的用戶並沒有如預期般享受到這一新技術帶來的好處。
此外,負面的後果也是無法避免的,例如缺乏流動性、價格波動大等,正如比特幣的價格在過去兩年中發生了極大的變化那樣。
試想一下,伴隨着貨幣價格不斷的波動,消費者如何同時使用移動數字錢包進行500美元的瘋狂購物?
答案是否定的。更重要的是,市場的碎片化意味着該領域的新手將會面臨着極高的學習門檻。
想要學習整個市場的運作規律,並且能夠為各種TKOEN准確定價,前提是要需要擁有許多交易账戶且對該行業有更深入的了解。
而許多數字貨幣投資的新手,只會進行簡單地买入和持有,祈禱TKOEN更快的帶給他們收益。
中心化可行嗎?
分散化市場的復雜性,迫使人們尋找不同的解決方案,一些人建議採用中心化的方法去解決流動性的問題。
通過集中加密貨幣和標准化市場,使投資者無需面臨與不同貨幣、不同價格打交道的困擾。
如果沒有這些過於分散化的問題,投資者將會更愿意快速高頻地進行交易,而不是為了等待更大的买賣差價一直持有。
雖然這么一看,中心化交易所這一辦法似乎是可行的,但其實不然。因為中心化違背了加密貨幣的初衷,所以這個解決方案很難得到行業認可。
其次,如果市場的確採取了中心化政策,那么傳統金融機構面臨的問題,如處理時間慢、缺乏透明度和安全性、高額手續費等,最終也會發生在數字貨幣市場上—這只會重蹈覆轍當前金融體系的失敗。
最後,就算建立一個明顯的去中心化系統,所有市場流動性也實際上都集中在幾個去中心化的交易所中,投資者還是會依舊受到限制。
流動的池子不斷增加,但是池子的流動性卻在不斷縮水。這樣一來,不可避免的結果便是回歸原來法幣的金融體系。
去中心化的解決方案
由於中心化解決方案是與數字貨幣市場的本質背道而馳的,所以需要找到更合適的方案來解決市場碎片化帶來的問題。
去中心化的市場符合加密貨幣的愿景,同時最終也會產生穩定性。然而,單單喊着去中心化的口號,也並不是一個強有力的解決辦法。
對於加密貨幣來說,流動性的關鍵是“分散且有關聯的”。這個口號能夠兩全其美的將它們結合在一起。去中心化是加密技術如此具有革命性的根本原因。
此外,市場越分散,數字貨幣的原始目的就越完整。在未來的三到五年內,市場必然會朝着這個方向發展。
向DeFi發展
隨着加密貨幣市場的發展,市場只會更加活躍,並促進DeFi的爆發。
DeFi提供了兩全其美的優勢—真正的去中心化連接。這將保護數字貨幣市場,並減輕市場的碎片化。
大多數加密貨幣交易所的運作方式,與傳統銀行或證券交易所相同,就是买賣雙方必須為交易所提供大量的手續費。
然而在DeFi交易池中,收益和成本在各方之間達到了均衡。通過為交易池做出貢獻,流動性提供者將獲得一定的獎勵。
此外,根據不同的持有比例,流動性提供者也會被收取不同額度的交易費用。
在這個去中心化系統中,人們不僅可以向DeFi池提供加密貨幣,也可以提供法幣,這為保守投資者們也提供了一種交易的途徑。
在市場推動這方面,相較於專業的投資機構,其實最有突出貢獻的便是中央銀行提供的數字貨幣(CBDC)。
政府發行CBDC的決策,為想要入行DeFi的投資者提供了一個更加便捷的切入點。
這一方面減少了用戶在“法定貨幣—加密貨幣”上交易的障礙,另一方面,CBDC的出現也促使了國際資金流動更加便捷化。
總而言之,CBDC的誕生和來自世界各地持續漲高的DeFi參與意愿,都將共同推動這一變革,而未來投資者也會進一步因此受益。
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