從“價值”角度解析為什么NFT+DeFi 有無盡可能性

2021-04-01 12:04:30

藝術家Mike Winkelmann（又名Beeple）創作的一幅數字藝術品的JPG圖片在倫敦佳士得拍賣行以超過6900萬美元的價格成交。佳士得的這次拍賣讓NFT使得數字藝術可以像加密貨幣一樣通過區塊鏈進行交易，證明了加密藝術有潛力在藝術界掀起真正的浪潮。NFT 市場呈現穩定的增長，收藏品、遊戲、數位藝術、域名等領域的應用开始嶄露頭角。

由於NFT不可互換的特性，流通性差，限制了其上升空間，但 DeFi 的發展卻催生了 NFT 另外一種新的玩法：DeFi + NFT，即去中心化金融+非同質化代幣，它們為彼此帶來了新發展活力和可能性，不少項目因此迅速躥紅。

如果想搞清楚為什么NFT在加密領域越來越受歡迎，以及它們與去中心化金融(DeFi)有什么關系，我們必須首先深入探索“價值”的概念。

價值是什么？

價值是一件事物的內在品質，它在一定程度上成為可取的。這種價值可能與一些有形和無形的特性有關，特別是稀缺性。因此，經濟價值取決於其質量和稀缺性。NFT的價值不僅在於本身，還在於NFT交互到別的領域帶來的價值，譬如NFT在DeFi借貸上的實踐。

為什么“價值”對NFT如此重要？

非同質化代幣是一種加密代幣，它代表了某種東西，比如一件藝術品、一個事件或一個數字項目。因此，很多人錯誤地得出結論，認為NFT沒有價值。

然而，非同質化代幣確實是有價值的。NFT代表着獨特資產，並且在密碼學上安全性很高，它們之間不能相互交換，因此給加密數字世界帶來了稀缺性，這些代幣中的每一個都因這種稀缺性而獲得價值。這種情況的發生符合傳統的供需法則，各方愿意為特定和稀有的NFT支付更多的費用。因此，NFT最適合用於去中心化應用(dApps)，用戶可以創建和擁有獨特的數字項目和收藏品，可以在連接买家和賣家進行交易。

NFT提供了高度的互操作性，並可作為非傳統資產的代表，這意味着NFT可用於許多領域，在所有應用領域中，NFT都是為了代表某種價值。價值的管理完全可以通過智能合約在區塊鏈中完成，這完全符合DeFi項目的定義：沿着區塊鏈運行的金融工具。

目前DeFi NFT的產品發展已經多種多樣。例如，有一些DeFi項目將自己描述為NFT的去中心化交易所，這個領域最著名的是Rarible；另一個NFT和DeFi結合的例子是Aavegotchi，這是一個完全去中心化的收集遊戲；此外，Tinlake將NFT和Defi結合起來，提供服務，形成現實世界資產和DeFi之間的橋梁；NFTfi是這個領域中另外一個脫穎而出的平臺，用戶可以在這個平臺上將其NFT借給其他用戶。

這些公司已經具有創新性和多樣性。但是，這些只是這些技術衆多潛在應用中的一部分。如上所述，DeFi和NFT結合的可能性遠未窮盡。

NFT+DeFi

NFT在DeFi領域的應用仍處於萌芽階段，然而有一個非常看好的領域是借貸。目前DeFi借貸平臺支持絕大多數ERC-20標准的代幣進行抵押借貸，如果NFT也可以作為抵押品借出貸款，其流動性將得到進一步釋放。

為了保護貸款人不受市場波動的影響，DeFi借貸會進行超額抵押，通常抵押率為150%或更高。翻譯成傳統金融術語，這就好比銀行說：“你給我們30萬美元，然後才能借給你20萬美元”。這就嚇跑了普通用戶，而DeFi正是依靠強大且不斷增長的用戶基礎而發展起來的。

NFT提供了另一條路线。 NFTfi的出現讓NFT的持有者也可以將錢包中闲置的NFT利用起來，它提供了一個市場，用戶可以在其中宣傳他們的NFT作為可互換代幣貸款的抵押品，也可以作為出借人向對方提出借款報價，包括自定義的出借金額、要求歸還金額和出借時長，借款人可以選擇接受與否。

NFT可交易保險

熟悉傳統金融的人都知道，保險業是一個價值數萬億美元的龐然大物，充斥着不擇手段的行為。區塊鏈的透明度和問責制意味着NFT提供了獨特的、數學上可驗證的、不可更改的保險合同的解決方案，使人群而不是公司受益。

Nexus Mutual將自己描述為“由人推動的保險替代方案”，現在覆蓋了近6.2億美元的加密資產。雖然Nexus作為KYC保險公司運營，但Yearn Finance在2020年中期开始提供由Nexus Mutual承保的保險，現在通過yInsure為DeFi協議提供免KYC保險。最近，Yearn面臨1100萬美元的黑客攻擊，Nexus Mutual兌現了250萬美元的理賠。

NFT現在正在創建一個類似於DeFi保險單的保險衍生品的二級市場。NFT可以被包裹和代幣化為yNFT，這意味着保險單就可以用於收益耕作，創造更多價值。

NFT雖然近期發展不錯，但還遠遠還沒有發揮出應有的實力，這受限於區塊鏈自身的發展限制。隨着 NFT 產品逐步走出“娛樂收藏類”的生態，變得越來越有價值，开發者們對安全的性能及效率的需求也隨之提升，我們會看到 DeFi 和 NFT 之間更多的交融。

總結

回歸到NFT 本身，非標准化的屬性決定了NFT 很難成為一個大衆市場。在未來的幾個月和幾年裏，NFT可能會從頭條新聞的好奇心演變為加密經濟的內在組成部分。但現階段需清楚認識，NFT+DeFi確實讓NFT 再次走到幕前，但兩者的結合究竟是一場創新實驗還是收割遊戲，還有待時間的考驗。

參考文章：

Florian Reike：NFTs &ampamp; DeFi: A good combination?

YIELD App：What are NFTs and what do they mean for DeFi?

編譯：Bite@火星財經