Bill Hwang欺詐案落幕 揭开Archegos崩潰的真相

2024年7月11日周三，一場長達數周的審判終於落下帷幕，Archegos 資本管理創始人 Bill Hwang 在紐約的欺詐案中被判有罪。這一判決終結了 Hwang 曾經輝煌的金融生涯。

這位曾經的“老虎幼崽”，在2021年見證了他一手打造的私人投資帝國“Archegos”，曾市值高達360億美元，一夜之間土崩瓦解。

讓我們回溯時間，揭开 Hwang 與 Archegos 的興衰之路。

Bill Hwang 的故事始於1996年至2001年在朱利安·羅伯遜的老虎管理公司（Tiger Management）工作期間，他磨練了自己的選股技巧。

2001年，他創立了自己的對衝基金老虎亞洲管理公司，憑借在老虎管理公司學到的知識和經驗，迅速在金融市場嶄露頭角。

然而，2012 年，由於香港和美國的監管問題，老虎亞洲管理公司倒閉，Hwang 承認了與非法交易中國銀行股票有關的電信欺詐罪，並支付了4400萬美元以和解內幕交易指控。

2013年，Hwang 將老虎亞洲基金轉變為家族理財室，並將其更名為 Archegos 資本管理公司。Archegos 的運營模式主要依賴於所謂的“總回報掉期”（total return swaps），這種金融工具允許 Hwang 控制大量股票而無需直接擁有它們，從而隱藏了他的真實持倉。

2020年3月，新冠疫情爆發初期，Hwang 开始大量买入媒體公司 ViacomCBS 等少數幾家證券。隨着時間推移，他的倉位越來越大，Archegos 的債務水平也達到了驚人的高度。

2021年3月，ViacomCBS 宣布出售股票，導致其股價暴跌，這一消息觸發了連鎖反應，銀行开始要求 Archegos 提供更多抵押品，但 Archegos 無法滿足這些要求。

隨着銀行开始拋售支持他的掉期交易的股票，Archegos 的資金鏈斷裂，引發了一系列連鎖反應，導致多家銀行遭受巨額損失，其中包括瑞士信貸和野村控股。

2021年3月，美國證券交易委員會（SEC）和美國司法部开始調查 Archegos 的倒閉原因。

2022年4月，聯邦檢察官對 Hwang 提起了11項刑事罪名，包括證券欺詐、電信欺詐和市場操縱等。同年，Hwang 的前首席財務官帕特裏克·哈利根（Patrick Halligan）也被起訴，罪名包括共謀欺詐和電信欺詐。

2024年5月，針對 Hwang 和哈利根的審判在曼哈頓聯邦法院拉开序幕，檢察官指控他們向銀行撒謊以增加 Archegos 的信用額度，並非法操縱股價。

2024年7月，Hwang 和哈利根在曼哈頓聯邦法院的審判結束，兩人被判有罪，等待10月的宣判。Archegos 的崩盤不僅給全球銀行造成了100億美元的損失，還導致投資組合公司股東損失超過1000億美元。

Archegos 的崩盤曾震驚了全球金融市場，Bill Hwang 和帕特裏克·哈利根的判決標志着這場歷時兩個月的審判落下帷幕。陪審團裁定 Hwang 在11項刑事指控中有10項罪名成立，Halligan 在其所涉3項指控中全部有罪。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。