A股一周前瞻：房地產政策組合利好不斷下周高漲繼續？

2024-05-19 16:05:35

本周市場震蕩回溫，多空交战焦灼。央行多箭齊發，房地產政策組合利好不斷，罕見井噴一幕再現。如何看待下周行情？誰將繼續爆發？針對投資者關心的衆多市場問題，幣海財經以下逐一解答。

1、A股連續上漲後出現分化，多空交战依然焦灼，人民幣匯率再度大漲。當前時點，依據國內外形勢，對於接下來市場的表現怎么看？哪些板塊還能繼續走牛？

深滬兩市股指在美聯儲降息呼聲再起波瀾、人民幣匯率保持較好彈性、中俄探討以一攬子方式开展核燃料循環前端和共建核電站合作、央行取消全國層面首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限\下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點\首套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低於15%、國資委強調國有資本投資公司要聚焦战略性新興產業和未來產業、工信部強化加快關鍵核心技術和前沿技術突破\構建信息通信創新體系和創新生態\助力企業“智改數轉網聯”\全力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平等組合拳利好共振下，給出先抑後揚的區間震蕩走勢，為三浪2調整末端信號，預期後市有望在“周期和科技”板塊的雙輪驅動下，形成中期向好的三浪3上攻突破結構概率大。

策略上，建議投資者繼續關注：1）周期方向，房地產、有色金屬（黃金、稀土、貴金屬）、天然氣、保險、石油等板塊，有望繼續保持較好彈性和活躍度；2）科技方向，半導體、元器件、通信設備、設備和材料、人工智能、衛星導航、消費電子、低空經濟、量子科技、芯片（算力、AI、存儲）、數據中心、東數西算、無人駕駛、充電樁等板塊，有望演繹中期向好的震蕩攀升行情。

2、本周杭州打響了收儲模式去庫存第一槍，國家發改委也表示加快構建房地產發展新模式。國家隊抄底买房，房地產市場會迎來轉折嗎？房地產板塊本周連續井噴，對於板塊及產業鏈（建築建材、家電等）後市走勢怎么看？

杭州打響收儲模式去庫存的第一槍，以及國家發改委強調加快構建房地產發展新模式，無疑為房地產市場帶來了新的動態和期待。這些政策舉措可能會對房地產市場產生積極的影響，但具體效果還需進一步觀察。對於房地產板塊及產業鏈，大幅上漲後，投資者需要密切關注市場動態和政策變化，做好風險管理和資產配置，以應對市場的不確定性。

3、美國4月CPI低於預期，美聯儲9月會降息嗎？降息預期再升溫將會對美股和A股帶來怎樣的影響？

美國4月通脹數據基本符合預期，核心CPI同比增速是過去三年來最低值，這與4月非農就業和零售銷售數據共同緩解了市場對於美國經濟“不着陸”和“二次通脹”風險的擔憂，不過客觀而言美國通脹的粘性依然頑固。中信證券預計美國通脹中樞難以明顯反彈，住宅項CPI同比在下半年可能還有下行空間，預計美聯儲年內不降息或僅降息一次。目前來看，美聯儲年內降息次數與利率均與年初預期的降息4—5次相去甚遠，而預期的轉變均對美股和A股等風險資產較為不利，這也抑制了這些風險資產估值溢價的可能。

4、美股英偉達股價接近歷史高點，是否會引發A股AI產業鏈股票的行情？當前節點，如何布局國內AI領域產業鏈機會？

英偉達在AI領域的技術創新和產品迭代對全球AI產業鏈有着引領作用，其成功可能激勵A股相關企業加大研發投入，推動行業發展。從AI產業鏈來看，包括芯片制造、軟件开發、硬件設備等多個環節，英偉達的強勁表現可能帶動整個產業鏈的共振，包括A股市場中的芯片設計、制造、服務器生產等相關公司。

雲服務商和AI公司增加資本开支，特別是在AI服務器和高性能計算設備上的投入，可能會增加對A股AI產業鏈公司的訂單和需求。在當前節點，投資者可關注國內AI領域產業鏈機會，尤其是AI產業鏈中的核心企業，那些在芯片設計、算力提供、大數據處理等方面具有技術優勢和市場地位的公司更易受到市場資金的認可。從長期來看，AI技術的發展和應用是一個長期過程，投資者應有長遠的投資視角，關注企業的長期發展潛力而非短期股價波動。

5、電力板塊本周出現了暴漲暴跌，對後續表現怎么看？

隨着新能源用量越來越多，對電量的需求往上走，這是一個趨勢。在我國能源結構調整和央國企改革持續深化的大背景下，電力行業有望在未來持續受益，從而進一步穩固和提升其長期投資價值。特別是在央國企改革的推動下，電力企業將通過整合資源、優化管理、提升效率等方式，為投資者創造更高的回報。從《2024年一季度全國電力供需形勢分析預測報告》預計全年全社會用電量9.8萬億千瓦時，比2023年增長6%左右，彰顯電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估，由此明確二三线品種沒完成輪漲和補漲情況下，該板塊將繼續保持較好的彈性和活躍度。