5月17日A股收評：房地產板塊迎來漲停潮下，推動指數快速拉升

2024-05-17 16:05:12

5月17日消息，指數午後集體走強，三大股指尾盤均漲超1%。板塊方面，地產股強勢拉升，特發服務20cm漲停，榮安地產、金地集團、萬科A等個股掀漲停潮；低空經濟午後強勢，交控科技、勝藍股份、新晨科技20cm漲停；碳纖維概念跟漲，安達維爾、南京聚隆漲超10%，吉林化纖漲停封板。下跌方面，傳媒遊戲板塊低位震蕩，星輝娛樂、新華都跌幅居前；醫藥股集體走低，國藥現代、太極集團領跌；家電板塊持續調整，鴻智科技跌5%。總體來看，個股呈普漲態勢，超4000只個股上漲。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：對於今日來說，兩大事件是市場的聚焦點：一個是超長期特別國債首次發行；另一個則是全國切實做好保交房工作視頻會議的召开。前者來說，對債市以及投資配置有影響，而後者，對房地產板塊以及當日股市有重要的影響。

2、從熱門板塊來看：在重要會議內容釋放之前，市場整體圍繞昨日收盤位置震蕩，而重要會議內容公布之後，房地產板塊大幅拉升，並推動指數快速上行翻紅，尾盤，房地產板塊迎來漲停潮下，推動指數快速拉升。

全天盤面上，房地產板塊大漲領銜，建築材料、建築裝飾、銀行以及輕工制造等緊隨其後，多板塊上行下，僅有少部分板塊走低。其中家用電器、交通運輸以及公用事業等小幅回落。

3、從消息面來看：樓市再迎重磅，最低首付比例降至歷史最低

今日，全國切實做好保交房工作視頻會議的同時，央行釋放樓市重磅政策，分別是：關於下調個人住房公積金貸款利率的通知、關於調整商業性個人住房貸款利率政策的通知以及調整個人住房貸款最低首付款比例政策的通知。

其中，我們注意到，對於貸款購买商品住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低於15%，二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低於25%。這個調整之下，首套商貸房最低首付比例已經降至歷史最低。

4、從基本面來看：2021年房地產步入調整周期以來，已經整整度過了三個春秋。不過，從行業去庫存以及周期上看，似乎並不充分，很多地區房價依然高企。在此過程中，國家和地方不斷釋放新政，刺激樓市去庫存。而就在剛剛，杭州還率先打響了收儲去庫存模式的第一槍，央行也在今日釋放最寬松樓市新政。這一切，對於調整尾聲的房地產而言，無疑是重大的提振和刺激，既有利於房價的企穩，也有助於行業基本面拐點的來臨。

因此，對於房地產市場來說，調整或已進入尾聲，隨着政策的持續釋放以及重拳出擊，未來的回升值得期待。

對於房地產板塊來說，短期政策暖風不斷，結構性行情有望延續。但能否持續，則需要關注資金進一步的傾向以及基本面回升的力度。而從中期角度，總需求的下降以及盈利模式的不濟仍是制約房地產行業發展的主要因素。

最後，對於市場來說，房地產板塊以及產業鏈短期的大漲，或反映出市場持續反彈之後市場主线的缺失以及新動能的不足，隨着估值修復的尾聲以及板塊輪動的加快，指數或進入區間震蕩。而在當前宏觀經濟修復不強以及微觀企業盈利繼續磨底下，期望基本面的提振迎來新的上行，顯然仍有困難。

5、策略上：因此，指數近期高位震蕩後，仍需謹防高位波動的加大，而如果預期不濟，也需留意重心再次回落的可能。建議波段投資者保持觀望，耐心等待市場方向選擇。

6、對於近期市場行情走勢來看，機構後市觀點：

A、鴻涵投資表示，指數方面，市場在轉入震蕩階段後以量能放大的態勢震蕩運行，體現為資金有活躍度提升的跡象，同時也是資金預計下跌空間有限的體現；結構方面，地產相關依然是多頭主要方向，尤其今日多家大型央企建築類公司放量上漲，這也是中特估為代表的藍籌連貫趨勢運行的必然。總體上看，市場調整空間不大，等待20均线平穩擡升，在此期間多空實現平衡的可能性很大，注意逢低买入的機會。

B、安值投資指出，在經歷了連續的快速上行後，當前A股市場進入技術性調整，震蕩回調的階段，在房地產板塊連續兩天衝高的背景下，今天市場交投活躍度有所增加。總體看市場情緒當下呈現觀望的狀態，整體市場成交額呈現萎縮態勢。單月社融負增長與M1轉負，以及美國對華加徵關稅增加了市場對不確定性的憂慮。盡管短期很難期望表觀數據起跳式的改觀，但在特別國債發行與財政支出節奏加快，政府融資和房地產政策加快落地的背景下，二三季度的新增社融有望邊際回暖。預期的變化使得股市不確定性有所下降，隨着債券市場有再次震蕩回調的跡象，可能驅動股票市場後續會有震蕩上升的行情。方向上，此前產能經歷了較長時間收縮，盈利拐點已現的資源品、信息技術、醫療保健可能會更有機會。