3月1日A股收評：題材股持續發力，賺錢效應不斷顯現

2024-03-01 15:03:09

3月1日消息，大盤今日延續反彈走勢，創業板指、深成指午後漲超1%。板塊方面，消費電子概念股全天強勢，福蓉科技、新亞電子、億道信息等十余股漲停。高壓快充概念股大漲，英可瑞、和順電氣20cm漲停，奧特迅、動力源等封板。算力、CPO概念股午後走強，光迅科技、紫光股份、浪潮信息等漲停。氫能源板塊繼續活躍，康普頓、美錦能源、四川金頂、全柴動力等超十股漲停。總體來看，個股漲多跌少，兩市超3500股飄紅，滬深兩市成交額連續3個交易日超過一萬億元，達到1.05萬億元，北向資金今日淨賣出53.33億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現，截至收盤，滬指漲0.39%，深成指漲1.12%，創業板指漲0.94%}

1、從盤面上來看：周三的大幅殺跌之後，市場並未就此消沉，反而是迎來連續的上行，體現出階段的強勢。具體看，繼昨日兩市大幅反彈收復之後，今日指數开盤後雙雙震蕩，只到午後才迎來小幅發力，不過即便是小幅發力，也足以引發市場熱情的提升，多題材表現下，指數迎來連續的上行，三大主要指數盤中再次刷新近期反彈的新高。而上行當中，創業板指以及深成指也已逼近全年高位。

盤面上，計算機板塊領漲，電子、通信等緊隨其後，家用電器、傳媒、機械設備以及國防軍工等多板塊上行，而美容護理、農林牧漁領跌下，交通運輸、房地產、公用事業等走低。

2、資金方面：近期市場資金整體大幅淨流入後，今日北向資金迎來淨流出。而連續兩日成交釋放之後，今日場內成交額再次突破萬億。

全天市場看，盡管有所分化，但近期TMT板塊持續表現。而縱觀近期市場表現，尤其是在連續上行站上3000點後，市場發生了一些新的變化。

一方面，指數放量普漲。尤其是最近幾個交易日，滬深兩市成交持續過萬億，市場熱情高漲之下，指數不斷刷新反彈以來的新高；另一方面，指數普漲之下，板塊之間迎來分化。市場反彈初期，一度迎來普漲的，但3000點之後市場分化开始，尤其是題材股持續發力，賺錢效應不斷顯現；

3、從市場風格來看：信心持續提升，尤其是近期指數上行以及即將召开的重要會議下，市場對行情繼續的發展充滿期望。

值得注意的是，在這些新的變化當中，成長股取代價值股持續表現，成為近期市場主要的聚焦點。比如，我們看到上證50指數上周已經見階段頂，近期也是整體弱勢，但科創50指數卻不斷創反彈新高，科技股的活躍不斷。

整體看，以制造業為主的成長股近期持續活躍，一方面是不斷的新題材的出現，尤其是人形機器人產業替代的不斷演變，給市場提供持續的炒作點；另一方面，隨着流動性的改善以及市場風險偏好的回升，中小市值個股的活躍性持續提升。此外，從歷史表現看，春季行情成長風格基本都佔優，其中以TMT板塊最受益。而當前看，似乎依然延續着歷史的春季規律。

4、總的來說：在此前政策持續發力以及國家隊入場下，市場流動性壓力緩解，指數持續回升中市場風險偏好提升。隨着賺錢效應的顯現以及增量資金的介入，市場活躍性逐步提升，制造業為主的成長股逐步取代價值股成為市場的主流。多項利好之下，預計本輪春季行情仍將延續，但需要注意的是，核心矛盾下，繼續上行或將逐步進入階段高位區域。需注意市場獲利盤以及套牢盤的籌碼浮動導致指數大幅波動的可能，同時如果增量資金不能延續，也要留意指數階段回撤的可能。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中國銀河證券表示，1月底時我們認為2024年有望在國內外多方面利好下迎來信心的重拾、吸引資金流入，2024年A股將迎來震蕩向上的修復行情。龍年首個交易日开始，在假期資產表現+亮眼的消費與信貸數據共振下，A股大幅上漲。3月初將召开兩會，考慮到通常A股在兩會前市場多數呈現積極的表現，重點領域會獲得較高的超額收益如新興領域或政策。政策端是重點聚焦的關鍵點之一，如科技主线及新質生產力概念。3月底开始進入年報及一季報披露期，行業景氣度預期將是影響板塊間相對表現的關鍵。3月配置的投資策略應當聚焦受益於有業績預期+有兩會政策利好預期板塊裏的低估值價值股+成長型價值股。3月我們建議战略性布局科技、上遊原材料、電力等板塊裏的價值股。

B、國投證券發布研究報告稱，這一修復過程預判已經接近完成，後續步入大跌後震蕩市的概率在明顯上升。目前看，需要承認當前基本面(房地產和財政政策)核心矛盾並未化解，只要明確Q2/Q3能夠看到A股盈利增速拐點，那么上半年在流動性和風險偏好持續回升下有望支持大概率進入大跌後震蕩市的判斷。歷史復盤來看，大跌後的震蕩市佔優的兩個方向：低位景氣Δg+中小盤成長大。對應看，該行傾向於3月科技(AI科技+新質生產力)+出海(大盤成長領域：出海三條线，認准車船電)的定價優勢將仍然明顯。

C、中信證券：關注新質生產力相關政策催化下的科技制造主題投資機會

中信證券研報認為，總的來說，新質生產力是創新且高質量的先進生產力。從產業視角看，新質生產力涵蓋了絕大部分战略性新興產業和未來產業。從政策視角看，培育新質生產力相關政策或從科技自強、數字經濟、綠色轉型三方面發力。建議關注新質生產力相關政策催化下的科技制造主題投資機會，包括半導體設備、工業母機、新材料、AI、算力、數據要素、氫能、核能、儲能、電網設備、電力IT等。