​想搭上亞太股市的順風車嗎? 2024年最值得投資的市場

要點

• 分析人士預測，2024年上半年，印度、日本和越南將成為亞太地區定位最佳的市場。

• 企業一直在採取“中國+ 1战略”，投資者也在尋找該地區的其他國家來存放資金。

• 盡管中國市場的悲觀情緒不太可能很快消散，但分析師表示，仍有亮點。

2023年，日本日經225指數創下亞太市場新高成為表現最好的股指。預計該地區的良好勢頭也將延續到明年。

那么，哪些市場將在2024年表現出色呢?

分析師在接受CNBC採訪時表示，2024年上半年亞太地區表現最好的市場將是印度、日本和越南——原因如下。

1. 印度

印度股市去年成為該地區最受歡迎的股市之一，投資者看好該國的長期前景。

基准的漂亮50指數2023年上漲了20%，創下了一系列歷史新高。

預計到2024年，印度的經濟增長將超過其他主要亞洲經濟體，國際貨幣基金組織(imf)預計，印度今年的實際GDP將增長6.3%，與2023年的預期增長率相同。

在印度的鄰國、該地區最大經濟體中國被認為難以實現2023年國內生產總值(GDP)增長5%的目標之際，印度的增長前景一直是其股市的強大推動力。

印度股市還受益於強勁的盈利、即將到來的降息以及國內投資者更多的參與。所有這些預計都將把Nifty 50的創紀錄漲勢延續到明年。

2024年的不確定因素將是該國的大選。摩根大通(J.P. Morgan)的策略師在一份報告中說，他們預計，如果執政的民族主義政黨印度人民黨(Bharatiya Janata Party)繼續執政，Nifty 50指數明年將達到2.5萬點。

25,000點的目標較該指數最近收盤的21,710點上漲了15%以上。

然而，摩根大通警告稱，“如果大選結果出人意料，再加上全球經濟衰退、地緣政治緊張局勢、油價上漲或國內失業率上升”，Nifty指數可能跌至1.6萬。

2. 日本

日本日經225指數是去年亞洲表現最好的股指，分析師認為該國股市在2024年還有更大的運行空間。

在日本股市的反彈中，藍籌股日經225指數(Nikkei 225)去年上漲了28%，大盤東證指數(Topix)收盤上漲了25%。

日本股市受到強勁財報提振，且市場對日本央行(Bank of Japan)可能最終結束其超寬松貨幣政策的希望日益增強。

美銀全球研究(BofA Global Research)策略師Masashi Akutsu表示，他預計日本市場的反彈將持續到2024年，並指出外國投資將增加。

美國銀行策略師預計，到2024年底，日經225指數將觸及37500點。該指數目前約為33,464.17點。

Akutsu表示，科技股和銀行股是美銀明年的首選股，因為在市場預期日本央行將結束超寬松貨幣政策之際，這兩個行業將平衡其投資組合中的成長型和價值型股票。

日本央行結束了2023年的最後一次會議，將利率維持在-0.1%的負值區間，同時堅持其收益率曲线控制政策，將10年期日本政府債券收益率的上限保持在1%作為參考。

然而，經濟放緩和通脹降溫，可能會對日本央行退出超寬松政策的立場構成潛在挑战。投資者還將熱切期待明年的年度春季工資談判，以確認工資是否有實質性增長的趨勢。

3. 越南

就像印度和日本一樣，越南也從“中國再加一政策”战略中受益，越南企業將投資多樣化，以幫助減少對中國的依賴。

在強勁的進出口和更強勁的制造業活動的支持下，該國預計到2024年GDP將增長6%至6.5%。

越南市場的樂觀情緒也導致去年外國直接投資比2022年激增14%以上。

根據LSEG的數據，去年1月至11月，越南獲得了290億美元的外國直接投資承諾。

匯豐(HSBC)東盟經濟學家劉雲(Yun Liu)表示，今年流入越南的新外國直接投資有一半來自中國，反映出這個東南亞國家作為一個正在崛起的制造業中心的吸引力。

Vinaccapital Group首席投資長Andy Ho說，現在是投資者進入越南股市的最佳時機。

“在接下來的6到12個月裏，越南將是一個很好的市場，因為其估值不貴，2023年的市盈率約為11到12倍。這比地區平均水平低了20%到25%，”何告訴CNBC。

他說：”越南的日均交易量已從一年前的5億美元增加到今天的約10億美元。”他詳細說明了在消費、醫療保健和房地產領域可以找到投資機會。

“人們开始意識到，當他們有大量流動性時，他們不想把錢存在銀行，因為利率現在變得無趣，然後尋找其他投資選擇。”

馬來西亞銀行證券(Maybank Securities Vietnam)副總裁兼機構股票銷售主管泰勒•阮(Tyler Nguyen)表示，投資者也應該看好越南的電子商務行業。

“我們每年都看到20-30%的同比增長，”他告訴CNBC，並指出電子商務只佔零售總額的2-3%。

當被問及越南可能進入MSCI新興市場經濟體名單時，泰勒•阮表示，前沿經濟仍處於“非常初級的階段”，但“我們可能會在2025年看到好消息”。

4.中國還值得一試嗎?

傑富瑞在一份報告中表示，由於青年失業率高企、債務風險和危險的房地產行業，中國消費者信心尚未從疫情中恢復，導致消費習慣變得更加“理性”。

盡管中國市場的悲觀情緒不太可能很快消散，但分析師表示，仍有亮點。

傑富瑞(Jefferies)預計，銷售增長將在明年恢復正常，並建議投資者關注啤酒和運動服裝等消費細分行業。除了中國的“新經濟”板塊外，馬來西亞銀行也更青睞消費板塊。

傑富瑞(Jefferies)也看好中國醫療保健行業，建議投資者“挑選”那些有望實現好於預期的增長和利潤率擴張的股票。

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