9月22日A股收評：終於等到久違的大漲，節後或迎來進場時機

2023-09-22 16:09:08

9月22日消息，大盤今日強勢反彈，滬指漲超1.5%重返3100點上方，創業板指、深成指漲約2%。板塊方面，AI概念股全线爆發，CPO、算力、AIGC等細分領漲，天孚通信、源傑科技、太辰光、昆侖萬維20cm漲停，光迅科技、劍橋科技、中貝通信等集體漲停，券商股表現活躍，華創雲信漲停；下跌方面，醫藥股陷入調整，通化金馬跌停。總體來看，個股呈普漲態勢，超4500只個股處於上漲狀態，兩市成交明顯放量，今日市場成交額達到7654億元，北向資金淨买入74.93億元。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：今日，滬深兩市开盤不一，震蕩後展开上行，隨後在科技股的爆發下整體走強，此後震蕩上行收復3100點。午後，金融股开始發力，指數全线上行，一度收復多條短期均线的壓制。尾盤，指數高位震蕩，全天放量中陽，9月以來的調整暫時止跌。盤面上，傳媒、通信以及計算機等TMT板塊集體領漲，而非銀金融、食品飲料以及機械設備等漲幅居前，此前持續走強的鋼鐵以及煤炭迎來回落。資金方面，場內主力資金罕見流入，而北向資金也迎來難得的回流。

2、從市場整體表現來看：A股為何突然上漲？當日市場的突然上漲還是有些出乎意料的，不過也似乎有一些前兆。首先，市場成交大幅的萎縮本身就是階段底部的特徵。昨日和前日，兩市成交約5700億，創下年內成交新低。而波段行情看，成交的大幅萎縮本身也是底部特徵，更何況經歷連續的重心回落後，市場風險釋放下迎來整體的惜售，只要有一定的風吹草動，隨時都有變盤的可能；其次，昨日有關外資也有穩定的措施趨勢。

3、從基本面來看：昨日北京、上海兩地分別印發通知，便利外國投資者跨境投資，支持真實合規的、與外國投資者投資相關的資金轉移自由匯入、匯出且無遲延。實際上這為外商營造更好的營商環境，在近期外資持續流出之下，有利於穩定外資情緒。而今日，在沒有其他利好的提振下，外資的集體性回流或許也有情緒的提振；其次，指數重要關口跌破下，階段抄底資金的進入。此前政策對线下，金融以及地產等板塊整體資金兌現出逃，而指數持續走低到現在，在基本面整體回升的趨勢下，部分資金或返場博弈節後行情。

對於指數連續調整後的突然上漲，可從幾個方面去看到：一方面，這裏仍是超跌反彈，尤其是多個主要指數跌破重要位置關口之後，短期資金或有進場博弈反彈；另一方面，這裏的上漲，有助於情緒的提升以及節後市場的反彈。尤其是沒有其他利好刺激而自發實現的上漲下，更加加強了節後反彈的可能性；此外，這裏的上漲要看持續性，尤其是成交量的表現，如果能持續釋放，那么節後就仍有上漲空間。而如果成交量不能持續，超跌反彈的持續性也不會太長。

4、策略上：市場持續重心走低以及跌破重要關口之際成交額迎來大幅萎縮，階段底部特徵初顯。而隨着今日市場的超跌反彈，短期情緒有望提升，有利於國慶節前後的整體反彈。不過當前市場基本面並不牢固，指數整體上行的提振力度還不強，更多的還是以超跌反彈對待。下周將面臨節前慣性的成交萎縮，投資者可在指數可能的回落中進行低吸，博弈節後可能的反彈行情。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、中信建投策略陳果研報指出，本輪北向資金流出幅度已超2022年10月，不及2020年3月。簡單測算來看，若繼續流出0.4pct至5%，對應約100億資金流出；若繼續流出1.4pct至6%，對應約350億資金流出。近期政策密集出臺，不但體現出穩經濟的堅定決心，而且顯示出了政策層面的切實性和可行性，有利於外資對我國經濟預期的信心修復。8月社融、信貸、工業增加值、投資和社零等指標均好於預期，積極信號开始逐步顯現。9月15日央行降准25BP，進一步釋放長期資金支持實體經濟，經濟底已經臨近。雖然美債和美元或仍將一段時間處於高位，不過隨着央行上調宏觀審慎調節參數，調降外匯存款准備金率等，疊加中國經濟預期好轉，人民幣匯率已經企穩，壓力最大的階段已經過去。

B、渤海證券指出，策略方面，市場短期繼續受北上資金壓制而表現低迷。但值得注意的是本周A股市場已縮量至地量水平，市場整體賣壓已得到極大釋放。下周A股即將進入到節前一周的博弈期，持股還是持幣過節將考驗投資人的判斷。考慮到市場整體的向下風險已經較小，且此次十一長假長達8天出行需求或得到極大釋放，這將助推各項假期數據的向好，因而持股過節的勝率較高，在此預期下或推動節前一周行情的回穩反彈。行業配置方面，可關注：(1)調整提供再布局機會的大金融板塊；(2)地產政策密集出臺，一线城市成交改善背景下，“地產鏈”的修復性機會；(3)在經濟企穩預期下，新興工業化華為新機發布會等多重催化下的TMT板塊(通信、計算機、傳媒、電子)。