瑞銀集團宣布完成對瑞信的收購

要點

• 瑞銀(UBS)已完成對前瑞士競爭對手瑞士信貸(Credit Suisse)的合法收購。

• 這筆32億美元的交易是在3月份達成的，當時人們擔心瑞信的損失會破壞銀行體系的穩定。

• 擴大後的瑞銀將擁有1.6萬億美元的資產負債表和12萬名員工。

瑞士聯合銀行(UBS)周一表示，已正式完成對競爭對手瑞士信貸(Credit Suisse)的收購。

瑞銀集團新任首席執行官Sergio Ermotti在一份聲明中表示：“我們將不再競爭，而是團結起來，开始我們共同旅程的下一個篇章。”

瑞銀高管在一封公开信中還表示，他們不會損害瑞銀"強大的文化"或"保守的風險管理方式"。多年來的風險管理失敗是瑞信最終垮臺的關鍵因素。

短期內，瑞銀集團將把瑞銀和瑞信作為獨立的銀行進行管理，而包括瑞信珍視的零售銀行在內的資產的未來仍存在疑問。

收購完成後，瑞信及其美國存托股票將從瑞士證券交易所(SIX Swiss Exchange)和紐約證券交易所(New York Stock Exchange)摘牌，股東每持有22.48股瑞信股票，將獲得1股瑞銀股票。

擴大後的瑞銀將擁有1.6萬億美元的資產負債表和12萬名員工。埃爾莫蒂此前警告說，這個新組織“短期內無法為每個人創造就業機會。協同效應是故事的一部分。”合並後的公司將於8月31日首次公布合並後的業績。

瑞銀周一表示，預計“瑞士信貸的經營虧損和重大重組費用”將被抵消，因為它放棄了風險加權資產，並預計今年剩余時間內普通股一級資本比率(衡量資本與資產的比率)將達到14%左右。

高層團隊大換血

在CNBC看到的一份內部備忘錄中，瑞信宣布幾名高級管理人員打算離开公司，包括10月份才上任的首席財務官迪克西特·喬希和亞太地區首席執行官埃德溫·洛。

現任瑞士信貸全球稅務和金融變革主管的西蒙•格裏姆伍德(Simon Grimwood)將接任瑞士信貸首席財務官。該行表示，格裏姆伍自3月份以來一直在管理整合規劃。

前瑞士信貸市場聯席主管邁克爾•艾伯特(Michael Ebert)將出任瑞士信貸投資銀行主管和瑞銀投資銀行美洲業務主管，而傑克•斯克裏文斯(Jake Scrivens)將接替馬庫斯•迪塞爾姆(Markus Diethelm)擔任總法律顧問。瑞士信貸全球運營主管Isabelle Hennebelle加入董事會，目前擔任運營主管。

"雖然交易已經完成，但最關鍵的階段才剛剛开始，" Ermotti和瑞銀董事長Colm Kelleher在另一份備忘錄中表示。“我們需要確定細節，並應用我們最近幾周了解和討論的所有內容。在我們所有的業務中，我們都在進行高效而周到的規劃，並將盡快與您分享信息。”

具有挑战性的環境

這筆32億美元的收購交易是今年3月一個瘋狂周末的動蕩結局，當時人們擔心瑞信的嚴重虧損會破壞銀行體系的穩定，瑞士監管機構參與其中。

令交易更有吸引力的是，瑞士政府已同意承擔瑞銀在交易中承擔的前50億瑞士法郎(100億美元)損失，因為瑞銀吸收的投資組合並不完全“符合其業務和風險狀況”。

這次收購發生在瑞士信貸多次醜聞和多年股價下跌之後，有爭議地抹去了該銀行AT1債券持有人價值160億瑞士法郎(170億美元)的資產。

Porta Advisors聯合創始人兼合夥人貝特•威特曼(Beat Wittmann)表示，瑞銀處理此次收購的速度對其有利。

威特曼對CNBC的“Squawk Box Europe”節目表示，未來“肯定會是一個挑战……但由於緊急行動和政策制定者的集體失敗，當然還有瑞士信貸，瑞銀在周末達成了一項非常有利的交易。”

“在價格、信貸額度、與政府分擔風險方面都有很大的安全邊際，因此這確實是一筆了不起的交易。”

威特曼表示，瑞銀面臨幾個關鍵挑战，其中第一個是兩家銀行巨頭的實體整合和運營模式的合並。

威特曼援引英國《金融時報》上周末發表的一篇報道(CNBC尚未證實該報道)稱，瑞銀將對瑞士信貸的銀行家施加限制，包括禁止來自高風險國家的新客戶，以及禁止在未經瑞銀經理批准的情況下推出新產品。他說，“這正是一家銀行在任何情況下都應該做的。”

至於進一步的挑战，威特曼提請注意即將到來的議會對瑞士信貸收購案和更廣泛的銀行業穩定性的調查。他強調，瑞士大選也可能導致“民粹主義要求”，因為瑞士各地的工作崗位被削減，分支機構被關閉。最後一個考驗是更廣泛的宏觀環境，考慮到當前的信貸緊縮和利率上升可能導致的金融市場波動，威特曼說。

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