什么是預言機可提取價值？它為什么重要？

2024-02-20 17:02:21

API3 是一個預言機項目，它源於創始人之前運營 ChainLink 節點的經驗以及他們尋求設計一個更高效、直接和可驗證的系統的追求。這導致了 API3 的誕生。預言機有廣泛的應用範圍，最著名的用例是價格提供，這是去中心化金融（DeFi）領域的一個關鍵需求。當前，提供價格提供並不產生大量收入，因為這項操作主要是通過出售自己的代幣來支持提供的預言機項目或通過網絡向這些服務投資數百萬美元來補貼的。這就是為什么 API3 非常重視識別自給自足的細分市場，允許一個預言機項目在財務上是可行的。這種方法為 OEV 網絡的啓動鋪平了道路，專注於創建一個模型，在這個模型中，提供預言機服務本身可以是盈利的。

什么是 OEV（Oracle Extractable Value，預言機可提取價值）？它為什么重要？

Oracle Extractable Value（OEV）是 Miner Extractable Value（MEV）的一種特定類型，關注於區塊鏈系統中 Oracle 更新或缺乏更新的影響。與礦工可以出於個人利益優先處理交易的 MEV 類似，OEV 涉及到战略性地優先處理 Oracle 交易以提取價值，特別是在 Oracles 提供關鍵市場數據或觸發重大鏈上事件（如清算）的情景中。

構建 Zk-rollup 的作用是什么？

最初，向基於 rollup 的系統轉移的概念，特別是在 MEV (Miner Extractable Value，礦工可提取價值) 減緩和預言機更新的背景下，似乎不合常規。然而，認識到像 Flashbots、MEV Share 或 MEV Blocker 這樣現有的 MEV 解決方案的集中化本質，顯然需要轉變。這些解決方案在中央服務器上運行，要求用戶對其操作寄予極大的信任，這與區塊鏈技術的去中心化精神相矛盾。

我們早期出售預言機更新的方法同樣依賴於中央服務器，創建了一個系統，用戶不僅要信任我們執行更新的操作，還因為參與所需的抵押品要求而必須信任我們處理大量的資金。這種設置提出了相當大的信任假設，特別是在缺乏透明度和可驗證性的預言機更新拍賣過程的合法性方面。

採用 rollup 允許更無需信任的互動，使用戶能夠將其抵押品轉移到平臺上，而不讓我們完全控制他們的資金。此外，它提供了鏈上的拍賣參與、獲勝者和更新執行的記錄，大大減少了信任假設。通過 rollups，整個過程變得透明且可驗證，減少了用戶需要過分信任 API3 或拍賣過程的完整性的需求。這種方法更加符合區塊鏈的去中心化原則，確保用戶可以更有信心和安全地參與系統。

為什么選擇 Polygon？

我們選擇 Polygon，是因為我們與 Polygon 建立了牢固的夥伴關系，並且對零知識證明（ZK）技術的未來發展充滿了信心。我們做出這個決策，是基於對 Polygon 的零知識證明以太坊虛擬機（ZK EVM）的深入了解，以及對其生態系統中對預言機服務的強烈需求的認識。Polygon 已經准備好將其 ZK 解決方案推向市場，這一點相較於其他平臺，為其帶來了明顯優勢，也因此成為了我們選擇與之合作的主要原因。

API3 代幣在 OEV 網絡中將扮演什么角色？

在 OEV 網絡中，中標者需要在其出價基礎上額外支付 10% 的費用，該費用直接歸 API3 所有。這個模型與典型的 MEV 情景略有不同，在典型的 MEV 情景中，90% 的提取價值返回給用戶，10% 歸 MEV 服務提供者所有。在 API3 的案例中，整個出價金額都有利於應用程序，而額外的 10% 費用被分成兩半，一半歸 API3 所有作為拍賣主辦方，另一半分配給預言機提供者。

API3 利用其費用份額進行代幣回購和銷毀，這一策略在白皮書中有詳細說明。這種方法旨在直接將收入再投資到 API3 代幣生態系統中。例如，已經开發了一個合約，使用收集的費用購买 API3 代幣，在 Uniswap 上提供流動性，並最終在一年後將一切轉換回 API3 進行銷毀。這種方法旨在提高 API3 代幣的流動性和價值，使網絡參與者的利益與生態系統的長期健康和成功保持一致。

API3 OEV 網絡使用第一方數據源模型,為什么會這樣？

第三方和第一方預言機模型都涉及數據聚合，但關鍵區別在於數據來源和所需的信任假設。在第三方預言機模型中，像 Chainlink 主要使用的模型（也包括一些第一方預言機），數據是間接獲取的。例如，如果我操作一個節點，並聲稱從 CoinGecko 獲取我的價格，任何數據消費者不僅必須信任 CoinGecko，還必須信任我作為中介。這種設置引入了額外的信任層和潛在成本，因為數據提供鏈中的每個參與者都需要得到補償。

相反，第一方預言機直接涉及數據源於預言機過程中。數據源如 CoinGecko 本身運行預言機，而不是通過中介，允許可驗證且直接的數據提供。這種方法大大減少了消費者需要信任的實體數量，並通過去除中介費用降低了總體成本。它導致了一個更高效、成本效益更高且在各種網絡上快速部署的系統。

這種效率至關重要，特別是考慮到運行基本數據提供，而不從事像 MEV 提取這樣的活動，通常是不盈利的。預言機項目經常以虧損運營，用希望未來代幣升值的數據提供來補貼，或尋求外部補貼來覆蓋運營成本。通過最小化參與方數量，因此降低運營开支，第一方預言機為潛在合作夥伴提供了一個更具吸引力的解決方案，將效率與降低的信任要求和更低的成本相結合。

訂單流拍賣（OFA）中的博弈論關系是什么？

本質上，當你通過像 MEV Share 這樣的平臺進行交易時，你的交易具有創造價值的潛力。這一概念被用於訂單流拍賣中，人們可以對你的交易生成的價值進行出價。MEV 搜索者隨後可以用從打包並出售你的交易流中提取的大部分價值來補償你。例如，一個大的賣單可能觸發有利可圖的清算，使你的交易對於能夠利用這些機會的投標者來說非常有價值，從而為你帶來可觀的現金返還。

在 OEV 網絡的背景下，關注點轉移到 Oracle 更新而不是典型的交易上。我們參與專門針對這些更新的訂單流拍賣。投標者可以競爭啓動 Oracle 更新的機會，所得收益支持所涉及的應用或協議。例如，一個輕微的價格變化觸發一次重大的清算可能代表一個重大的利潤機會，促使人們競爭出價以獲得執行該 Oracle 更新的權利。

這一系統反映了在以太坊主網上傳統訂單流拍賣中看到的動態，其中清算和 Oracle 更新可以產生巨大的價值。然而，我們的方法旨在確保利益更加均勻分布。通過允許市場決定 Oracle 更新的價值，我們創造了一個環境，應用可以重新捕獲通常用於支付清算的激勵的更大部分，從而大幅降低成本。

總結來說，Oracle 更新可以解鎖重大價值，使得讓市場決定其價值變得至關重要。當前，Oracle 更新發生時沒有採用這種市場驅動的方法，常常導致錯過重新捕獲價值的機會。我們的系統旨在改變這一點，潛在地允許 DApps 保留它們提供的激勵的更大份額。

如果不當行為的回報大於服務費和罰款怎么辦？

我們專注於第一方預言機，因為它們由真實的商業活動支持，使其對其數據負責。如果這些預言機行為不當，它們的行為會被記錄在區塊鏈上，允許直接追索。API3 管理和監控這些數據提供者，以確保滿足質量標准。未能達到這些標准的提供者將被替換，確保數據提供的完整性。這種方法依賴於對這些提供者的信任，但旨在通過透明度和問責制最小化信任。目標是在未來向一個較少依賴信任的系統轉變。

API3 如何與 Chainlink 和 Pyth 競爭？最終目標是什么？

我們並不主要關注總價值鎖定（TVS）作為我們的核心指標，因為 TVS 並不直接有助於盈利。原因是運營數據提供，不管 TVS 的大小，當前都不是一個盈利的事業——沒有直接的機制將從運營數據提供中回收的價值注入代幣。無論你是保護 50 億美元還是 5 億美元，財務結果保持不變：活動本身沒有利潤。這種認識促使我們專注於 OEV 網絡，這提供了一種將資金帶回項目並實際產生收入的方式。

OEV 網絡通過將安全工作直接與通過清算和其他機制潛在的收入聯系起來，將 TVS 轉化為有意義的數字，擺脫了建立在“希望和夢想”上的模型。目前，OEV 網絡與 API3 的數據提供一起運營，使得額外的更新和收入流成為可能。我們正在探索將 OEV 網絡擴展到其他預言機，可能讓我們擺脫運營數據提供的不盈利方面，專注於有利可圖的 OEV 操作。

在許多第二層平臺上，底層基金會補貼提供，意味着實際成本通常由 Chainlink Labs 或第二層的管理機構而不是使用提供的項目來承擔。在很大程度上，重要和常用的數據提供並不為預言機項目直接產生利潤。向OEV網絡的轉變代表了在預言機領域創造價值的創新方法，專注於盈利互動而不僅僅是在沒有直接財務回報的情況下保護大量 TVS。

說像 Chainlink 這樣的預言機服務不賺錢並不完全准確。它們通過將成本轉嫁到它們運營的網絡上來潛在地生成收入，例如 Arbitrum，其中 Arbitrum Foundation 承擔這些費用。項目使用提供的數量與產生的收入之間的關系並不直接；通常，這些服務旨在覆蓋運營成本而不是獲得大量利潤。

擴展到像 CCIP 這樣的新領域表明了一種創造價值的策略，超出了單純的價格提供，這可能被視為品牌建設工具或收支平衡操作而不是利潤中心。這些項目內的治理討論常常揭示了運營預言機服務的財務挑战，強調了轉向可能更有利可圖的解決方案的舉動。

API3 與 Oval 有何不同？與 UMA 相比，有什么優勢？

Oval 建立在預言機和 Flashbots 基礎設施之上，展示了一種通過預售更新權利從預言機更新中捕獲價值的方法。然而，它依賴於中心化組件，並且由於 Flashbots 的限制，其操作範圍僅限於以太坊主網，顯示了一個具有顯著依賴性的系統。

API3 提出了一個更靈活的模型，提供了超越 Oval 所實現的全面解決方案。它為使用 API3 自己的數據提供以獲取細粒度更新或通過 OEV 網絡增強其他預言機的附加細粒度提供了選項。這種方法減少了對單一網絡或解決方案的依賴，旨在實現跨區塊鏈的更廣泛適用性，而不受像 Flashbots 這樣的服務依賴所施加的限制。

本質上，API3 的策略包括在現有預言機框架上構建，提供增強的細粒度，並擴展跨多個區塊鏈的價值捕獲潛力。這種多方面的方法旨在應對預言機服務的復雜性，解決當前模型的局限性，同時探索更高效率和更廣泛網絡適用性的途徑。

與 UMA 相比，API3 的優勢在於其強調構建去中心化的第一方數據提供，減少對中心化和第三方服務的依賴。API3 的 OEV 網絡和數據提供策略提供了一個更去中心化、透明且可驗證的數據流，這對於確保區塊鏈應用的公平性和安全性至關重要。此外，API3 旨在提供一個跨鏈兼容的解決方案，允許更廣泛的適用性和靈活性，而 UMA 則專注於提供去中心化金融合約的構建模塊，這可能在適用性範圍和技術實現上有所不同。