AI芯片需求暴增 “代工之王”能否騰飛？

2024-01-26 19:01:13

在大多數華爾街分析師的觀點中，由於生成式人工智能（生成式AI）在全球各行各業的重要性日益增加，以及全球企業紛紛布局生成式AI的大趨勢刺激下，投資者對科技行業，尤其是那些芯片公司抱有極高的期望值。

畢竟，所有AI技術背後都需要算力的支撐，而算力則完全依賴於作為最底層基礎硬件的AI芯片。在AI芯片需求火爆的帶動下，臺積電預計2023年第四季度的總營收將與去年同期的歷史高位基本持平，並且大幅超過市場普遍預期。

根據市場研究機構Gartner的最新預測，到2024年AI芯片市場的規模將增長25.6%，達到671億美元。而到2027年，預計AI芯片市場規模將是2023年的兩倍以上，達到1194億美元。

隨着以消費者應用為中心的生成式人工智能應用程序，如ChatGPT和谷歌旗下Bard的出現，越來越多的科技公司开始加入AI技術布局的熱潮。這一趨勢有望帶來長達十年的AI繁榮發展時代。

彭博行業研究分析師Mandeep Singh領導的團隊發布了一份最新報告，預測到2032年，包括用於訓練人工智能系統的AI芯片在內的生成式AI市場總營收規模將從去年的400億美元增長到1.3萬億美元。這意味着該市場將在十年內實現32倍的增長，復合增長速度高達42%。

全球頂級管理咨詢公司麥肯錫表示，生成式AI對全球生產力的影響可能為全球經濟增加數萬億美元的價值——相當於2.6萬億至4.4萬億美元的新增價值。相比之下，英國2021年全年的GDP總量為3.1萬億美元。

臺積電的第四季度業績超出了市場預期。盡管淨利潤同比下降了19%，但環比增長了13%。此外，Q4淨利潤還超過了市場預期的2241億新臺幣。AI芯片需求的火爆推動了臺積電的總營收達到了6255億新臺幣（約合200.8億美元），與去年同期相比增長顯著。這一初步數據超過了臺積電高管們此前對第四季營收介於188億美元至196億美元的預估區間。同時，Q4營收與上年同期的歷史高位水平基本持平，並大大超過了市場的普遍預期。

值得注意的是，臺積電的低估值不僅僅只是數學計算的結果，還有可靠的指標支持。例如，過去12個月的投資資本回報率（ROIC）高達21.04%。這明顯高於美股半導體板塊的平均ROIC僅為2.6%，因此可以說臺積電的估值遠低於整個半導體板塊。

2024年，全球芯片行業預計將邁入復蘇周期。臺積電的看漲邏輯主要在於全球芯片需求正在或即將進入需求全面復蘇的周期，即芯片行業的景氣度上升期。在業績電話會議上，臺積電首席執行官CC Wei表示，由於宏觀經濟狀況和庫存調整周期的影響，2023年是全球半導體行業充滿挑战的一年，但預計2024年行業將恢復健康增長態勢。

在臺積電公布業績後，華爾街投資機構Wedbush寫道：“過去4到5個月，臺積電對近期行業基本面的信心似乎有了顯著改善。”“我們認為，這種更樂觀的前景是基於對人工智能芯片帶來的貢獻日益增長的樂觀情緒，以及對2024年傳統終端市場趨勢的更強預期，比如PC和智能手機。”

臺積電Q4業績公布前，芯片行業領導者和知名研究機構預計全球芯片市場將在2024年復蘇。新冠疫情後，芯片市場一直處於低迷狀態，但現在有了明顯復蘇的跡象。

根據半導體行業協會的統計數據，經過一年多的下滑趨勢，11月芯片銷售額出現了增長。這表明芯片制造業正在逐漸復蘇。

知名市場研究機構IDC的最新預測顯示，隨着人工智能、高性能計算需求的快速增長，以及智能手機、個人電腦、服務器等傳統終端市場需求的回暖，全球半導體產業將迎來新的增長浪潮。根據IDC的預計，2024年全球半導體產業銷售額將重回增長軌道，並預計年增長率將達到20%。

在全球芯片行業領導者和知名研究機構的預測下，預計2024年全球芯片市場將正式進入復蘇階段。經歷了長時間的低迷期後，現在有了明顯的復蘇跡象。根據最新數據和預測，芯片銷售額已經出現增長，並預計未來幾年將繼續保持增長趨勢。這主要得益於人工智能、高性能計算需求的增長以及傳統終端市場的回暖。全球半導體產業有望迎來新一輪增長浪潮。

TechInsights，一家知名研究機構最近發布的報告預測，2024年將成為半導體行業整體營收創紀錄的一年。預計該行業的市場規模將超過2022年的峯值，並在未來十年內翻番，達到超過1萬億美元的收入。

根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）的數據，2024年半導體行業展望顯示，全球半導體市場在2023年預計將出現9.4%的下滑。然而，WSTS預計接下來將迎來強勁復蘇，並預測2024年的市場規模將增長13.1%。對於2024年，WSTS的預測值為5883.64億美元，比去年增長了13.1%，這實際上是對春季時預測增長11.8%的向上修正。

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