比特幣減半前暴跌 後市怎走？ 9大指標教你判斷拐點

比特幣即將在本月20 日左右迎來最新一輪的減半事件，但目前黃金價格屢破歷史新高，白銀的價格也持續上漲，而具有強避險屬性的比特幣卻還在70,000 美元附近徘徊。

對於比特幣後市的走向，為讀者整理以下9 個指標訊號，供讀者判斷比特幣的周期走勢。

RSI（相對強弱指標）背離

Nothing Research 團隊成員bonnazhu 周五在X 平臺分享了其認為最有效的兩個技術指標，即RSI 背離與均线排列，以判斷市場趨勢的拐點。

RSI 背離分為頂背離和底背離，前者是指價格創下新高後，RSI 並沒有新高，甚至還有拐頭向下的趨勢；後者則是指價格創下新低，但RSI 並沒有新低，甚至還有拐頭向上的趨勢。

bonnazhu 解釋稱，RSI 背離指標往往領先於市場，且背離的時間越長，次數越多，反轉的訊號就越強烈。

不過也需注意的是，就大周期而言，周线級別的RSI 背離更具有參考意義，且一個周期中，頂背離可能會出現反復背離的情況，而底背離往往會一次成型。

均线排列

均线排列可分為多頭排列與空頭排列，前者是指短期均线（5 日均线）位於中期均线（25 日與50 日均线）的上方，中期均线也位於長期均线（100 日和200 日均线）上方，且均线整體往上；後者則是指短期均线位於中期均线的下方，而中期均线也位於長期均线的下方，且均线整體向下。

bonnazhu 解釋稱，該指標的特點是具有滯後性，往往多空排列反轉後，市場頂部和底部已經過去一段時間了，而在此指標中所出現的趨勢拐點，則被稱為引導向上的金叉和向下的死叉。

牛市持續時間

加密貨幣分析師Virtual Bacon 此前曾表示，從比特幣以往的減半周期來看，本輪牛市持續的時間可能最晚會到2025 年底，因此無論市場走勢如何，他將最晚在那時出場。

從Glassnode 數據可以看到，上兩輪牛市周期走勢類似，例如都是在周期低點兩年後達到階段性高峯，隨後迅速暴跌邁入熊市，而最新的周期（黑线）則處於上升階段，若比照上兩輪周期，比特幣可能會在2025 年底達到新高峯。

比特幣200 日、21 周EMA

另外Virtual Bacon 也建議投資者應該關注比特幣的200 日與21 周指數移動平均线（EMA）：

一旦價格跌破這兩條线，就代表市場資金正在退出，潛在的熊市也即將來臨。

從下圖我們可以看到，目前比特幣價格仍遠高於200 天日线。

比特幣彩虹圖

比特幣彩虹圖，映射了比特幣價格隨時間的演變上，並用彩色條帶指示比特幣是否可能接近頂部或底部。

價格越接近紅色區域，就越有可能觸頂，而越接近藍色區域，就越有可能接近底部。下圖你可以看到，當比特幣價格進入橙色和紅色區域後，價格往往會急劇反轉；而當前則是處於「HODL」狀態的黃色。

Pi 周期頂部指標（Pi Cycle Top Indicator）

Pi 周期頂部指標使用111 天 移動平均线（111DMA，下圖橘线）和350 天移動平均线的倍數（350DMAx2，下圖綠线）來預測比特幣的頂部。

當111DMA 向上移動並突破350DMAx2 线時，這是比特幣處於或接近頂部的一個可能訊號

山寨幣狂拉

在牛市中後期，市場資金會逐步從比特幣中溢出到山寨幣，甚至一衆垃圾項目，這個階段的顯著特徵是：

許多山寨幣經常以幾倍幾十倍的漲幅狂拉，拉到市場情緒極度FOMO

山寨幣估值誇張，動輒幾億甚至數十億的估值

新項目不斷出現，這時候大多項目都是趁着牛市的資金熱來割韭菜

交易所比特幣儲備量

在牛市末期的一個顯著特徵是，大量比特幣會被轉進交易所獲利了結，這也會導致比特幣價格逐步下跌。

目前來看，中心化交易所的比特幣儲備量是持續下滑的，未來如果數據突然提高，可能就是個警訊。

Google 搜尋熱度

這體現了民衆對於比特幣的關心程度，通常來講，搜尋熱度飆漲之時，也就是牛市到了末期的象徵之一。有不少KOL 也曾戲謔地在社交平臺X 上調侃道：

當大媽开始詢問怎樣購买比特幣時，也就意味着牛市已經快到頂點了。

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