永續合約期貨 您需要知道的一切

關鍵要點

• 在永續期貨交易中，維持保證金是一個關鍵的風險管理門檻。

• 保險基金作為一個安全網，涵蓋清算期間發生的損失。

• 自動去槓杆有助於防止保險資金不足時的市場中斷。

• 審慎的風險管理對於駕馭永續期貨的固有波動性至關重要。

永續期貨簡介

加密衍生品市場的一個關鍵要素是永續期貨，通常稱為永續掉期或永續合約。它們是一種特殊類型的金融工具，將永續交易與標准期貨合約合並，為交易者提供許多好處和機會。

永久期貨是一種衍生合約，允許交易者在不實際擁有標的資產的情況下預測加密貨幣的價格變化。與傳統期貨合約相反，永續期貨本質上是永續的，因為它們沒有到期日。他們使用融資方式而不是到期日來保持其價格接近現貨市場價格。

沒有到期日，流動性強，槓杆的使用，使交易者能夠增加頭寸，是永續期貨的重要特徵。為了保持合約價格與標的資產的現貨市場價值一致，這些合約還使用經常調整的資金費率。多頭或空頭交易頭寸可以幫助投資者從上漲和下跌的市場中獲利。

永續期貨與傳統期貨合約相比有許多好處。它們提供持續的交易可能性，而無需向交易者展期頭寸。此外，這些安排的永久性消除了與意外合同到期相關的風險。持倉成本可能會受到資金費率的影響;因此，交易者應該意識到它們。

加密貨幣衍生品市場中永續期貨合約的一個關鍵要素 是資金費率。這些利率使永續期貨合約的價格與標的加密貨幣的現貨市場價格緊密一致。

永續期貨如何運作

以下是了解永續期貨合約如何運作的步驟：

合約創建

加密貨幣交易所或衍生品平臺構建並提供永續期貨合約。這些合約沒有到期日，並且遵循基礎加密貨幣的價值。

資金費率計算

永續期貨合約使用融資機制來確保其價格與現貨市場上標的加密貨幣的價格相對應。融資利率定期確定，通常每八小時確定一次。根據合約相對於現貨價格的溢價或折扣，進行調整。

溢價和折扣

當永續期貨合約以高於現貨市場價格的溢價（高於）交易時，多頭交易者為空頭交易者提供資金，反之亦然，當它以折扣價交易時。這種付款有助於保持價格穩定。

無到期日

與傳統期貨合約相比，永續期貨合約沒有到期日。這意味着交易者可以隨心所欲地保持頭寸。

槓杆作用

永續期貨合約經常提供槓杆期權，使交易者能夠以較少的現金管理更大的頭寸。建議謹慎使用槓杆，因為它可以放大收益和損失。

交易多頭和空頭

在永續期貨合約中，交易者可以採用多頭（买入）或空頭（賣出）頭寸。與從價格下跌中獲利的空頭頭寸相反，多頭頭寸受益於價格上漲。

持續交易

永續期貨合約提供持續的交易機會。不受預定合約到期日的限制，交易者可以隨時自由开倉和平倉。

資金來源維護

融資機制確保合約價格與現貨市場的價格大致相似。資金費率會影響持倉價格，因此交易者應了解這些價格。

風險管理

在交易永續期貨時，風險管理至關重要，因為有可能獲得可觀的收益或損失。交易者都應該使用止損訂單、頭寸大小技術和負責任的風險管理程序。

退出策略

根據他們的交易計劃和當前的市場狀況，交易者應該有不同的退出策略，例如降低損失或獲取利潤。

持續監測

為了做出明智的選擇並根據需要修改他們的策略，交易者應該不斷關注市場、資金利率和他們的未平倉頭寸。

流動性注意事項

在交易永續期貨合約時，流動性至關重要。確保您交易的合約中有足夠的流動性，以便輕松進入和退出頭寸。

加密世界中的永久期貨

在加密貨幣世界中，永續期貨合約很常見，可用於多種加密貨幣。下面列出了一些具有活躍永續期貨市場的加密貨幣：

比特幣（BTC）永續期貨

Coinbase使交易者能夠通過  提供BTC的永續期貨合約來預測加密貨幣的價格變化。根據他們對市場的預期，交易者可以使用槓杆交易BTC永續期貨，無論是做多（买入）還是做空（賣出）。Coinbase提供了用於交易這些合約的用戶友好界面。

以太坊（ETH）永續期貨

最大的加密貨幣交易所之一幣安為以太幣（ETH）提供  永續期貨合約。這些合約允許幣安上的交易者使用槓杆交易 ETH，使經驗豐富的交易者和新交易者都可以輕松交易 ETH 價格。

瑞波幣（XRP）永續期貨

著名的加密貨幣交易所Kraken為瑞波幣（XRP）提供  永續期貨合約。這些合約允許交易者預測XRP價格的變化。在Kraken平臺的幫助下，交易者可以通過從多種交易配對中進行選擇來改變他們的方法，包括XRP永續期貨。

永續期貨與現貨交易

槓杆用於永續期貨交易來推測加密貨幣價格，這可能導致更大的收益，但也放大損失。相反，現貨交易需要購买和維護實際的加密貨幣。

以下是永續期貨和現貨交易之間的一些區別：

上表比較了加密貨幣市場中現貨交易與永續期貨的主要特徵。由於永續期貨沒有到期日，提供靈活性，但復雜性更高，交易者可以利用槓杆，可能會增加收益和損失。

相比之下，現貨交易是在不使用槓杆或到期日的情況下購买和持有真正的加密貨幣，使其成為一種不太復雜的長期投資策略。

探索Defi永續期貨

去中心化金融 （DeFi） 自首次亮相以來，對金融領域進行了重大創新。DeFi 是指基於區塊鏈的程序和協議的集合，這些程序和協議試圖通過向公衆提供對借貸、借貸、交易和其他活動等金融工具的訪問來分散傳統金融服務。

永續期貨交易行業也受到這種金融範式轉變的影響。DeFi項目开發的去中心化永續期貨交易平臺使客戶能夠採用槓杆交易，同時保持其資金的所有權。

為了構建無需信任、非托管的環境，用戶可以在不依賴中心化中間商的情況下交易永續期貨，這些平臺經常使用智能合約。DeFi的可組合性還使用戶能夠利用分散的資產和流動性池順利交易永續期貨。

隨着 DeFi 生態系統的發展，去中心化永續期貨交易可能仍然是一個焦點，因為它為交易者提供了參與槓杆交易的前沿方式，同時支持去中心化和金融包容性的理念。

標准期貨與永續期貨

標准期貨合約設定了到期日，要求定期展期，並適用於長期套期保值。永不過期的期貨允許持續交易，使其成為投機交易的完美選擇。雖然兩者都提供槓杆，但永續期貨不需要持續的合約管理。

上表對比了加密貨幣交易中的永續期貨與普通期貨。永續合約對槓杆交易具有特殊的好處，因為它們具有使價格與當前市場保持一致的資金機制。由於這些區別，每種類型的合約都是各種交易技術和目標的理想選擇。

風險管理和清算

永續期貨交易使交易者面臨高風險，主要是由於槓杆和市場波動，同時也提供了巨額利潤的機會。為了降低這些風險，有效的風險管理至關重要。管理頭寸規模、分散投資組合以及下達止損和止盈訂單都是交易者常用的方法。

然而，當市場變化導致損失超過交易者的保證金時，清算就成為現實。交易所實施清算，這是一個自動關閉交易者頭寸以阻止未來損失並保持市場完整性的過程。

保險基金的作用

對於清算期間遭受的損失，一些交易所使用保險基金。這些資金是從成功交易者的利潤中積累的，能夠彌補超過交易者抵押品所能彌補的損失。保險基金有助於保持市場穩定，並確保成功的交易者不會受到清算的不利影響。

自動去槓杆的意義

當保險資金不足以彌補清算損失時，交易所使用自動去槓杆作為管理工具。在這種情況下，槓杆率最高的成功交易者的部分收益可用於抵消清算持倉的損失。雖然自動去槓杆只能作為最後的選擇，但它有助於永續期貨市場的完整性。

因此，永續期貨交易者需要小心監控自己的頭寸，保持維持保證金，並使用風險管理技術來防止清算。保險資金的可用性和自動去槓杆機制提供了進一步的安全性，但謹慎的風險管理對於處理永續期貨交易的固有波動性仍然至關重要。

結論

維持保證金是永續期貨交易風險管理的一個重要方面。如果金額低於此閾值，可能會觸發清算，從而保護交易者免受進一步損失。通過涵蓋清算期間的潛在缺陷，保險基金的納入提供了額外的安全層。

為了保持市場完整性，自動去槓杆仍然是最後的手段。如果交易者想在這個高風險、高回報的環境中取得成功，就必須將風險管理措施放在首位。

常見問題

如果我的账戶余額低於維持保證金會怎樣？如果您的账戶余額低於永續期貨交易的維持保證金，則會觸發清算。您的頭寸將被強制平倉，以防止進一步損失。保持足夠的保證金以避免這種情況至關重要。

保險基金如何籌措資金，誰從中受益？永續期貨交易中的保險資金由交易所盈利交易者產生的利潤提供資金。它們充當安全網，以彌補清算期間發生的損失。平臺上的所有交易者都間接受益，因為保險基金有助於維持市場穩定。

自動去槓杆何時發揮作用，它如何影響交易者？當保險資金不足以彌補清算損失時，採用自動去槓杆。它通過使用部分利潤來彌補清算頭寸的損失，從而影響槓杆頭寸最高的交易者。雖然這是最後的手段，但它確保了永續期貨市場的完整性。

有哪些有效的風險管理策略可以避免永續期貨交易中的清算？有效的風險管理包括設置止損和止盈訂單、管理頭寸規模、分散投資組合以及隨時了解市場狀況。這些策略有助於最大限度地降低跌破維持保證金並在波動的市場中面臨清算的風險。

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