證券時報網比特幣基金秒殺99%內地基金基金經理紛紛布局

2023-10-06 16:10:36

作者丨券商中國許諾

編輯丨C

1、公募布局比特幣ETF獲利匪淺

Wind數據顯示，基金產品今年內的收益率最高為55.32%，排名第二的基金產品年內收益率為47.5%，而虧損最高的基金年內已失去40%的淨值，這一數據並未包括公募基金海外子公司運營的另類產品。以南方基金為例，該公司香港子公司所運營的一只比特幣ETF基金今年內的收益率已高達54.63%，這一表現已可秒殺99%的內地公募產品，後者的主要投資對象為股票資產。

盡管內地股票和基金投資者對有關比特幣的投資，素來保持“鄙視鏈”最底層的認知，但頭部公募卻將比特幣資產視為一件正事。券商中國記者注意到，去年12月，南方基金香港子公司正式推出亞洲首批虛擬資產ETF：南方東英比特幣期貨ETF、南方東英以太幣期貨ETF，相關ETF由此正式在港交所上市交易，南方基金由此成為首個布局比特幣基金業務的內地公募。

在具體策略上，以比特幣期貨ETF為例，根據南方基金香港子公司介紹，這是一個以期貨為基礎的交易所买賣基金，受有關衍生工具的風險所影響，且與傳統交易所买賣基金不同。子基金的投資目標是通過主要投資於芝加哥商業交易所（芝商所）的比特幣期貨，實現長期資本增長，芝商所的比特幣期貨價格變動可能大幅偏離比特幣的現貨價。子基金並不尋求提供比特幣現貨價的回報，此外，子基金投資於芝商所的比特幣期貨面臨主要風險，如潛在的大額轉倉成本、運營風險（如保證金風險及與由相關方實施的強制措施相關的風險）。子基金採用主動管理型投資策略。子基金並不尋求追蹤任何指數或基准，基金經理亦無進行復制或代表性抽樣。

2、多位公募大佬涉足數字貨幣

與股票市場相對應的是，比特幣價格年內堪稱優秀。

券商中國記者注意到，截至10月2日，比特幣年內漲幅已達70%，每個比特幣價格已突破20萬元人民幣，總市值高達3.89萬億人民幣。此外，以太坊的市值也超過了1.48萬億人民幣，後者今年以來的價格漲幅也超過了40%。

比特幣和以太坊的強勢表現，可能使得切入另類投資的明星基金經理有所獲益，包括公募基金前大佬肖風以及公募前頂流王亞偉等，尤其是王亞偉的持倉組合在去年四季度突然加入了被市場嚴重拋棄的數字貨幣資產，而曾連續 15 年跑贏標普 500 指數的美國著名基金經理 Bill Miller則在去年公开表示，自己 50% 的個人投資組合為比特幣，另外 50% 的投資組合為亞馬遜股票，Miller 表示，他從比特幣價格為 200 美元時便一直买入並持有。

公募基金前大佬肖風更是一直對比特幣等虛擬資產情有獨鐘。肖風在9月底的一場活動中表示，香港特區的虛擬資產政策不是為了僅炒作或者交易加密代幣，而是為了通過代幣化服務實體經濟，支持科技創新，升級金融中心。他表示，香港國際虛擬資產中心需要有四層結構：活躍的二級市場（交易），有效的一級市場（發行），集中的行業服務，豐富的產業生態（Web3.0）。在這個基礎上，香港才能升級成為香港國際金融中心2.0版。

3、基金經理借道股票坐享幣圈行情

值得關注的是，南方基金不僅布局比特幣基金業務，它在股票市場上也在積極买入具有比特幣概念的股票。

根據基金半年度報告顯示，王士聰管理的南方香港成長基金在今年二季度期間大幅度买進美圖公司，並將美圖列入了前十大重倉股，美圖公司幾乎是港股屈指可數在2023年內出現上漲的股票，僅在最近四個月內，美圖公司的股票就有高達60%的股價漲幅。

南方旗下的港股主題基金為何买入此前被市場極為嫌棄的美圖公司呢？業內人士認為，考慮到南方基金在比特幣ETF上已有積極布局，且年內比特幣價格漲幅不俗，美圖公司大量持有比特幣資產所產生的隱含價值，或更易為基金經理所理解。

在南方基金重倉美圖公司後，後者發布的中期財報就展現了比特幣資產對這家港股公司的業績幫助。美圖公司發布的財報數據顯示，美圖上半年實現總收入12.61 億元，同比增長 29.8%。歸母淨利潤為2.28億元，同比2022年扭虧為盈。經調整後的歸母淨利潤為1.515億元，同比增長320.4%。

這一驚人的業績增長，在相當程度上拜比特幣所賜。報告顯示，其中加密貨幣減值回撥達1.86億元。據美圖半年報披露，截至2023年6月30日，美圖集團根據當時市價對其持有的加密貨幣進行了估值，已購买的以太坊單位公允價值約為5741萬美元，比特幣單位公允價值約為2828萬美元。根據國際財務報告准則相關會計規定，美圖集團將已購买的加密貨幣列為無形資產，並採用成本模型進行計量。隨着加密貨幣市場的波動，截至2023年6月30日，已購买的加密貨幣的市場價格相較於2022年12月31日有所上漲。因此，美圖集團確認了一筆約人民幣1.856億元的加密貨幣減值損失的回撥。據此，美圖集團在截至2023年6月30日的六個月內，對已購买的比特幣和以太坊分別撥回了約9080萬人民幣和9480萬人民幣的減值損失。