比特幣期貨數據出爐揭祕下一步合理走勢：22000美元的奧祕

2023-09-05 16:09:05

盡管現貨 ETF 前景較高，但比特幣未能建立看漲勢頭，導致 BTC 衍生品轉為看跌。

一個比特幣隨着 BTC 衍生品开始表現出看跌傾向，價格回調至 22,000 美元的可能性越來越大。

比特幣的價格圖表毫無疑問地表明，自灰度於 8 月 29 日大肆宣傳的對美國證券交易委員會的法律勝利以及美國證券交易委員會隨後推遲多個現貨 BTC 交易所交易基金 (ETF) 請求以來，投資者情緒已經惡化。

核心問題仍然是 ETF 的前景是否能夠超過日益增長的風險。

現貨比特幣 ETF 炒作正在消退

到 8 月 18 日，隨着比特幣回升至 26,000 美元，貝萊德 ETF 首次提交後出現的 19% 漲幅已完全回落

接下來，在灰度比特幣信托請求的積極消息傳出後，投資者提高了 ETF 獲批的可能性，試圖奪回 28,000 美元的支撐位，但失敗了。

加密貨幣投資者的士氣惡化，標准普爾 500 指數 9 月 1 日收於 4,515 點，僅比 2022 年 1 月以來的歷史高點低 6.3%。即使是黃金，自 5 月中旬以來一直未能突破 2,000 美元的水平，距離歷史最高點還差 6.5%。因此，距 2024 年減半僅 7 個月，比特幣投資者的總體感覺肯定不如預期積極。

一些分析師將比特幣表現不佳歸咎於針對幣安和 Coinbase這兩家領先交易所持續採取的監管行動。此外，多個消息來源稱，美國司法部（DOJ）很可能在刑事調查中起訴幣安。這些指控基於涉及俄羅斯實體的洗錢和可能違反制裁的指控。

相關：每周收盤風險 BTC 價格“雙頂”——本周比特幣需要了解的 5 件事

North Node Capital首席投資官、比特幣支持者Pentoshi在X（前身為Twitter）上的一篇帖子中表達了當前的狀況：— Pentoshi euroPeng (@Pentosh1) 2023 年 9 月 1 日

我認為我們最終仍會得到一些幣安與司法部的利空消息。這應該被視為機會！但總體而言。我們也可能會在今年或明年初獲得 ETF，而$btc則將達到 401k。之前說過，但今年是積累的一年。不要忽視……

Pentoshi 表示，現貨 ETF 批准的潛在收益超過了針對交易所的監管行動對價格的影響。無法確定這種假設是否有效，但這種分析沒有考慮到以消費者價格指數衡量的美國通脹率已從 2022 年 6 月的 9.1% 降至 2023 年 7 月的 3.2%。此外，美聯儲的總資產已從 2023 年 3 月的 8.73 美元峯值降至 8.12 萬億美元。這表明貨幣當局一直在從市場中抽走流動性，這不利於比特幣的通脹保護論點。

從更長的時間來看，比特幣的價格自 3 月中旬以來一直保持在 25,000 美元的水平，但仔細研究衍生品數據表明，多頭的信念正在受到考驗。

比特幣衍生品顯示多頭需求下降

比特幣月度期貨的交易價格通常比現貨市場略有溢價，這表明賣家正在要求更多資金來推遲結算。因此，健康市場中的 BTC 期貨合約應以 5% 至 10% 的年化溢價進行交易，這種情況稱為期貨溢價，這並非加密貨幣市場所獨有。比特幣目前 3.5% 的期貨溢價（基差）處於 6 月中旬（貝萊德申請現貨 ETF 之前）以來的最低點。該指標反映了利用衍生品合約的槓杆买家的需求下降。

交易者還應該分析期權市場，了解近期的調整是否導致投資者變得不那么樂觀。當套利櫃臺和做市商對上行或下行保護收取過高費用時，25% 的 Delta 偏差是一個明顯的跡象。

簡而言之，如果交易者預計比特幣價格下跌，偏差指標將升至 7% 以上，而興奮階段往往會出現 7% 的負偏差。

BTC 期貨暗示下一步將達到 22,000 美元

比特幣衍生品數據表明，看跌勢頭正在增強，特別是鑑於 SEC 擔心缺乏措施來防止大部分交易發生在不受監管的離岸交易所，因此現貨 ETF 的批准可能會推遲到 2024年。穩定幣。

與此同時，監管環境的不確定性確實有利於空頭，因為無法消除圍繞美國司法部可能採取的行動或美國證券交易委員會正在進行的針對交易所的訴訟的恐懼、不確定性和懷疑。

相關：比特幣 ETF 申請：誰在提交申請以及 SEC 何時會做出決定

最終，最有可能出現的情況是回撤至 22,000 美元（上次比特幣期貨溢價為 3.5% 時出現的水平），因為盡管現貨比特幣 ETF 獲批的可能性較大，但近期仍無法維持積極的價格勢頭。