解讀ai16z與Virtuals發展現狀：佔據AI Agent過半市場份額，均面臨生態集中化挑战

作者：Nancy，PANews

隨着基礎設施的日漸完善以及應用場景的逐步落地，加密AI Agent生態日漸繁榮，呈現出全新的市場發展軌跡，流動性和用戶參與度也正不斷攀升。在這股AI Agent熱潮中，ai16z和Virtuals Protocol無疑是表現最為強勢的的兩大代表性項目，旗下生態更惹得聞風而動的各路資本積極掘金。

ai16z與Virtuals主導AI Agent市場，貢獻超過半數份額

盡管AI Agent生態在加密市場中迅速崛起，吸引了大量關注和資本，但其市場結構仍顯單一，主要依賴於少數龍頭項目的推動。

根據Cookie.fun的最新數據顯示，截至12月30日，AI Agent整體市值已經達到116.8億美元，過去7天的漲幅達到近39.1%。這一增長趨勢表明AI Agent生態在加密市場中的快速增長態勢。

從生態規模來看，整個加密AI Agent存在着明顯的頭部效應，主要由Virtuals和ai16z這兩個項目主導。具體而言，Virtuals的生態市值達到50.1億美元，ai16z為16.3億美元，二者佔據了AI Agent市場份額的56.8%，其他項目的市值合計約為1.7億美元。這也意味着目前AI Agent的成長和發展更多依賴於這兩個龍頭項目的建設。

同時，從類型來看，Virtuals的市值超過定制化類AI Agent，後者為46.7億美元，其他分類的累計市值達18億美元。

而從鏈上分布情況來看，Base和Solana為AI Agent的兩大主要战場。其中，Base上的AI Agent市值約為57.6億美元，Solana上的市值則為54.7億美元，二者合計貢獻了整體市場的96.1%，其他鏈上項目的市值累計僅為9.2億美元，進一步表明AI Agent生態尚處於萌芽階段。

盡管Base和Solana在AI Agent的市場規模上旗鼓相當，但兩者的生態構成差異顯著。Base生態的主力項目為Virtuals，有86.9%的項目均來自這一生態。相比之下，ai16z僅佔據Solana上近三分之一的市佔率，這表明Solana上的AI Agent生態相較Base更加豐富和多元。

呈現 不同生態發展路徑 ，但 市場集中度均明顯

伴隨着Virtuals和ai16z的走紅，其生態項目也成為市場投資者的關注和押注的焦點。

根據daos.fun數據顯示，截至12月30日，ai16z的淨資產價值（NAV）約為2335.5萬美元，涵蓋超過1400個代幣。在這些代幣中，市值規模超百萬美元的代幣僅為3個，分別是ELIZA、fxn和degenai，三者的累計市值佔整體的84.3%；資產規模在10萬至100萬美元之間的代幣則有6個，其余代幣的市值均低於10萬美元。這一分布情況表明，ai16z的代幣組合呈現出較為集中化的特點，少數高價值代幣主導了整體資產規模，而大多數代幣的市值較為分散，顯示出該生態仍處於高度分化的狀態。

與ai16z相比，Virtuals生態項目的質量相對較高，且近期更是因市值超過明星AI項目Bittensor（TAO）被熱議。盡管如此，Virtuals生態中亦存在一定的結構不均衡。

Virtuals官網顯示，截至12月30日，目前Virtuals生態項目約為510個。其中，市值超過1億的項目有4個，分別是 AIXBT、G.A.M.E、Luna和VaderAI ，佔整體生態的19.2%；100萬美元至1億美元之間的項目則則有99個，剩余有約60%的項目的市值均低於10萬美元。Virtuals整體生態項目獲得市場認可度更多，但其生態發展中存在一定的集中度問題。

對於ai16z和Virtuals的不同AI Agent發展路线，Web3獨立研究員 Haotian 此前發文指出，ai16z比較开源，更像是“安卓式”的开發者生態結盟路线，但由於ai16z代幣處於無代幣經濟學的極端，導致其全家桶的代幣缺乏合理的評估模型，短期內無法形成合力。不過，這一切會在一個系統性的Tokenomics之後得到解決。同時，ai16z全家桶每一個成員都各顯神通，後勁則在开發者社區力量。創始人Shaw要做的第一件事，就是帶領散亂的全家桶走上一個靠技術开源社區驅動的超級开源大增長飛輪當中。

而在 近期PANews的採訪中 ，Shaw透露，ai16z將於2025年1月1日前後公布全新的代幣經濟學提案，包含LP配對機制、DeFi功能整合等內容。

相比之下，Virtuals則比較封閉。Haotian指出，Virtuals走了“蘋果式”的生態拓展路线，更像一個AI Agent“造星夢工廠”。由於Virtuals早期就有完備的代幣經濟學，用戶創建AI Agent需要質押代幣VIRTUAL，用戶購买新AI Agent代幣需要消費VIRTUAL代幣，因此當Virtuals上發行的AI Agent越多，Virtuals代幣的需求量就越大，正向增長飛輪效應自然產生。但由於Virtuals側重於資產發行平臺，有提供標准的AI Agent框架基底，會導致平臺上的AI Agent同質化會比較重。Virtuals這種資產發行而輕技術生態突破，本質也是封閉式生態先天的局限。

從純MEME到鏈上應用， AI Agent革新市場運作模式

Virtuals與ai16z等被熱炒的背後，是對AI Agent關注度的提升，也是MEME發展演變的一個重要體現。

“AI是未來20年人類科技和生產力提升最大主旋律，可以融入所有Crypto品類中，包括DeFi、GameFi、NFT和Desci等。在高速提升期，會帶來大量的新應用和新技術，這些都可以應用在Crypto。”加密KOL 0xWizard 認為，結合AI的新標的將可能再造一個鏈上資產市值，甚至再造一個加密總市值。

“從最初GOAT這樣的純MEME，到能聊天的AI Agent，再到ai16z這樣的鏈上基金，然後到Virtual 和Spore這樣的新型資產發型平臺， 每一步都在離應用越來越近。這輪鏈上行情的本質就是新的‘應用項目’繞過交易所和VC，直接通過鏈上發形新資產的模式實現了利益的再分配。同時，項目方無需舔VC、拼資源和找交易所給過路費，可直接拉出來在鏈上‘遛一遛’看市場是否买單。”加密KOL指出 @Michael_Liu93 指出。

Haotian同樣認為，環境變了，市場捕獲價值的邏輯也在變，主要體現在以下幾點：（1）從以往很多脫離市場實際需求的基礎設施堆疊到用AI Agent應用前置來驗證市場需求；（2）以往VC輪次融資導致二級的獲利空間愈發逼仄，現在以开源Public Good的形式構建項目可直接面向二級市場融資，且讓AI Agent自主管理資產可為項目帶來更大的想象空間；（3）過去為獲取早期用戶和流量等空投方式帶來了後續運營壓力，以MEME化二級方式开盤可適合持續增長的Tokenomics（LP手續費、交易稅收、預留份額釋放等）；（4）打破CEX上幣終局後逐漸會趨向DEX為主，優質項目方有更大概率能“草根逆襲”；（5）實現全新的市場運轉規則，不和社區打成一片以及不始終撲在產品一线的項目的市場和生態基本很難有冒頭的時候。