解碼MicroStrategy：BTC代言人的槓杆布局與投資智慧

原文作者： The Pareto Investor

原文編譯：深潮 TechFlow

親愛的投資者，

今天，我想分享一些關於比特幣變革力量的看法，並解釋為什么我認為它不僅是一項投資，更是新經濟模式的基礎。我將討論三個關鍵點：

• 傳統資產類別面臨的結構性挑战。

• 為什么比特幣在解決這些挑战中具有獨特優勢。

• MicroStrategy 的战略如何展示比特幣支持的槓杆效應。

傳統資產面臨的挑战

多數資產類別難以跟上貨幣通脹的速度。

• “每年，數萬億美元因通貨膨脹、管理不善和熵而流失。債券作為企業財務的支柱，在過去四年中每年損失 5% 。即使是最具創新力的公司也可能難以獲得超過資本成本的回報。” — Michael Saylor

傳統策略如股票回購或分紅未能解決核心問題：在通脹環境下保全財富。

比特幣解決了資本保全的根本問題。它是歷史上第一個對物理和金融熵免疫的資產。

比特幣的優勢在於：

• 卓越的表現： 在過去四年中，比特幣超越了所有主要資產類別，年均回報率達到 60% ，是 Nvidia 和 Apple 等頂級股票表現的兩倍。

• 無相關性的 Alpha： 比特幣與傳統市場的低相關性使其成為尋求多樣化和高回報的投資組合的理想對衝工具。

• 數字資本： 比特幣不同於房地產或債券，不受財產損失、稅收或地緣政治不穩定等風險的影響。它是一種“不可摧毀、不朽且全球可運輸的資本形式”。

MicroStrategy：智能槓杆的典範

我一直是一名長期持有型投資者。

多年來，我主要投資於指數基金和比特幣。

然而，隨着我對期權的了解加深，我开始探索槓杆策略。

由於比特幣本身缺乏優質的期權產品，我選擇了 MicroStrategy，它實際上是對比特幣的槓杆投資。

為什么選擇 MicroStrategy？

在比特幣倡導者 CEO Michael Saylor 的領導下，MicroStrategy 將其公司战略轉變為對比特幣的大膽押注。公司通過部分債務融資，收購了超過 150, 000 枚比特幣，成為比特幣的主要機構持有者之一。

MicroStrategy 方法：智能槓杆的實踐

• 無清算風險的槓杆： 不同於傳統的保證金交易，市場的突然下跌可能導致清算，MicroStrategy 的槓杆策略是通過其股權結構實現的。這種方法降低了清算風險，使其成為一種更安全的方式來獲得比特幣的槓杆敞口。

• 表現放大： 通過战略性槓杆，MicroStrategy 的股票表現始終優於比特幣的驚人回報，展現了其大膽且專注的战略的力量。當比特幣上漲時，MicroStrategy 通常由於其槓杆敞口而表現更為出色。在牛市中，以 3 倍淨資產價值（NAV）擴張為現實目標，放大回報的潛力是顯著的。

• 期權交易的潛在機會： MicroStrategy 的股票在期權市場上具有很高的流動性，為投資者提供了一個多功能平臺，可以利用比特幣的波動性，而無需直接持有加密貨幣。

• 比特幣擔保的債券： MicroStrategy 通過發行創新債券，創造了一種收益超過比特幣本身的金融產品，使債券持有人和股權投資者都能從中獲益。

• 持續積累： Michael Saylor 的理念簡單而有力：“我們在高位、低位及其間的所有時刻購买比特幣。關鍵在於堅持。”這種有紀律的方法確保了強大且不斷增長的比特幣儲備。

MicroStrategy 革命性的財務策略結合了創新、紀律和智能槓杆，使其成為那些尋求比特幣潛力放大敞口的投資者的理想選擇。

2045 ：比特幣作為全球儲備

波動性不是敵人，而是我們為活力和機會所付出的代價。財富是建立在具有巨大上升潛力的資產之上，而比特幣的波動性正是推動其無與倫比回報的引擎。比特幣的採用趨勢如紅色浪潮般轉向有利，被稱為加密文藝復興。隨着機構和政府對比特幣的接受度不斷提高，我預見到以下三個裏程碑：

• 廣泛的 ETF 採用： 預計比特幣現貨 ETF 將為市場注入數十億美元。

• 股權的 Token 化： 像 Apple 和 Tesla 這樣的公司可能會將其股票進行 Token 化，在區塊鏈網絡上全天候交易。

• 战略性比特幣儲備： 由美國領導的政府可能將比特幣作為儲備資產，進一步確立其作為 21 世紀經濟基礎的地位。

我對比特幣充滿信心，而 MicroStrategy 是抓住這一機遇的最佳選擇。

ETF 批准、宏觀經濟利好以及機構採用的增加，使得現在是參與的絕佳時機。

對於愿意承擔計算風險的投資者來說，MSTR 提供了一個絕佳的機會，讓他們可以隨比特幣浪潮而動，享受更高的收益潛力。

全球 450 萬億美元財富中有一半用於保值。

比特幣的作用簡單明了：它能保護你的財富，使之免受通貨膨脹和價值損耗的影響。

在未來 21 年內，比特幣可能達到每枚 1300 萬美元，從根本上重塑財富分配。

MicroStrategy 正在公开其战略方針。

通過智能地運用比特幣，你可以改變資產負債表，超越市場表現，並積累持久的財富。比特幣不僅僅是一項投資；它是資本市場新時代的基石。

現在正是行動的時候。

隨着比特幣 ETF 的普及，機構採用的加速，以及像 MicroStrategy 這樣的公司引領潮流，加密貨幣的文藝復興已經到來，勢不可擋！繼續積累！

此致，

Pareto 投資者

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