大盤吸血，山寨幣後續表現如何？Bankless預測了10個代幣走勢

2024-10-17 16:10:28

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@web3_golem

10 月比特幣價格以下跌走勢打开，最低跌至 59000 美元附近。但近日，比特幣價格出現了良好反彈，昨日高點漲至 68422 美元附近。那么伴隨着大盤走勢趨向積極，山寨幣在 10 月後續表現如何？

Bankless 分析團隊 10 月前後共對 10 個山寨幣價格走勢進行預測，分別看漲和看跌了 5 個代幣。本文將整理 Bankless 分析師團隊的預測及理由，並對其此前 10 月到期的代幣預測做出總結，供讀者自行參考。

10 月到期預測勝率： 70%

除去保持中立的代幣，共有 10 個 Bankless 分析團隊預測的代幣走勢在 10 月截止到期，預測結果如下：

預測看漲但下跌：Instadapp（INST）下跌 43% ；
預測看跌但上漲：Maple Finance（MPL）上漲 43.56% 、BNB Chain（BNB）上漲 2% ；
預測看跌與實際下跌一致：Ondo Finance（ONDO）下跌 25.28% 、Livepeer（LPT）下跌 27% 、ETH Name Service（ENS）下跌 36.71% 、Celestia（TIA）下跌 1% 、Polkadot（DOT）下跌 36.46% 、ether.fi（ETHFI）下跌 40% 、Worldcoin（WLD）下跌 26.07% 。

其中反指較嚴重的是 Instadapp（INST）和 Maple Finance（MPL），預測收益較高的 ether.fi（ETHFI）。不過 10 月預測到期代幣的總體勝率仍在 70% 。

看漲代幣

dYdX（DYDX）

賽道：DeFi
理由：推出美國大選預測市場，可能會提高 DYDX 質押收益率

預測時間段： 2024 年 10 月 16 日至 2025 年 1 月 16 日

預測時幣價： 0.96 美元

預測至今幣價表現：上漲 1.28%

此前，Bankless 分析師團隊於 7 月 23 日因對 dYdX 使用指標下降的擔憂而看跌以來，DYDX 已下跌 26% 。但現在，一個看漲催化劑已經出現了，dYdX 最近推出的 “TRUMPWIN-USD”交易市場將允許交易者以高達 20 倍的槓杆率對特朗普是否能當選美國總統進行做多或者做空。

雖然預測市場的極端波動可能需要強制去槓杆或關閉獲勝倉位，以防止在事件結算前出現市場破產，但不可否認的是，這些合約提供的極端槓杆必定會吸引大量投機者。盡管該產品推出才不久，但由於對總統預測市場的需求激增，競爭激烈的預測市場 Polymarket 的月度數據已經翻了一番；隨着美國大選的臨近，這一趨勢幾乎肯定會加速。

DYDX 質押者收益率與對 dYdX 永續合約市場不斷增長的需求呈正相關。考慮到槓杆式美國總統預測市場可能是一個引人注目的產品，未來幾周質押者的收益率可能會增加，進而推高代幣價格。

Jupiter（JUP）

賽道：DeFi
理由：灰度看好，產品與市場契合度高

預測時間段： 2024 年 10 月 15 日至 2025 年 1 月 15 日

預測時幣價： 0.88 美元

預測至今幣價表現：下跌 3.66%

10 月 10 日，灰度將 JUP 添加到其“考慮中的資產”列表中，將該代幣標記為可能包含在未來投資產品的候選代幣。

Jupiter 是部署在 Solana 上的全方位服務交易所。其核心產品是一個 DEX 聚合器，可自動將用戶的交易路由到最佳執行價格的池子中。雖然 Jupiter 目前不收取 swap 費用，並且其 swap 智能合約確實持有資產，但該交易所每天處理數億美元的現貨代幣 swap，並且可以在未來某個時候輕松將其訂單流貨幣化。

盡管 Jupiter 的完全攤薄估值為 90 億美元，比 Uniswap 高出 15% 。這種估值差異可能因為 Jupiter 還有互補產品，例如極高的槓杆永續期貨（在 7 億美元的流動性上收益率高達 28% ）和強大的代幣啓動平臺。

Thala（THL）

賽道：DeFi
理由：Aptos 生態頭部協議，能獲得生態發展紅利

預測時間段： 2024 年 10 月 7 日至 2025 年 1 月 7 日

預測時幣價： 0.51 美元

預測至今幣價表現：上漲 6.14%

雖然 Aptos 由於在整個 2024 年持續表現不佳而沒有得到關注，但人們對 APT 有可能成為L1繁榮的下一個受益者充滿希望，同時生態系統自 9 月中旬以來表現健康。

Thala (THL)是一款提供代幣交換、流動性質押和超額抵押穩定幣的綜合性 DeFi 應用程序，按 Aptos 網絡上的 TVL 排名，是最大的可投資應用程序和第三大協議。

Thala 使用 Move 構建的，Move 是 Aptos 和 Sui 等網絡獨有的編程語言，盡管兩條鏈上都存在競爭對手，但該協議的市場份額不受 Uniswap 等成熟 EVM 替代品的侵佔。此外，從技術上來講 Thala 還可以部署到基於 Move 的網絡（如 Movement）中。

Aptos（APT）

賽道：L1
理由：基本面良好

預測時間段： 2024 年 10 月 4 日至 2025 年 1 月 4 日

預測時幣價： 9.13 美元

預測至今幣價表現：上漲 9.97%

自 2023 年初以來，Aptos 表現一直不佳，但該代幣在 8 月份經歷最低點後出現了復蘇，並在此分析前的兩個月內翻了一番。

盡管 Aptos 應用場景尚不成熟，且估值遠高於以太坊，但 Aptos 的鏈上基本面似乎呈現積極態勢，隨着每日活躍地址數量的穩步上升，TVL 指標也出現歷史新高。

Aptos 的理論上最大吞吐量為每秒 16 萬筆交易（TPS），是加密領域最快的區塊鏈之一，這一功能使其非常適合 DePIN 等新興加密領域高性能應用程序所需的帶寬。

Axelar（AXL）

賽道：基礎設施
理由：推出新跨鏈功能，可借助近期L1網絡繁榮的優勢

預測時間段： 2024 年 10 月 3 日至 2025 年 1 月 3 日

預測時幣價： 0.65 美元

預測至今幣價表現：上漲 23.15%

Axelar 的 Mobius 开發堆棧（MDS）於 10 月 3 日推出，是利用 AXL 代幣的最新跨鏈互操作性標准，提供了一套开放工具和協議，其开發人員聲稱將“解鎖一個全新的全鏈設計空間，並為 Web3 中的構建帶來新的維度”。

借助 Axelar 的 Interchain Amplifier，可以在智能合約級別輕松創建新鏈之間的橋接連接，而無需進行重大的協議更改，從而使新的互操作性標准默認支持 Flow、Hedera、Solana、Stacks、Stellar、Sui 和 XRP Ledger。

雖然 AXL 代幣在 MDS 下保留了實用功能，並且可以由網絡驗證者作為抵押品綁定以處理交易，但該結構還允許使用 ETH 或 BTC 抵押品進行重新驗證，以增強安全保證。

Bankless 分析師團隊看漲 AXL 的代幣表現，認為該互操作性代幣處於有利地位，可以乘上最近L1代幣表現優異的東風，這可能會加速增加網絡探索和橋接活動。

看跌代幣

Uniswap（UNI）

賽道：DeFi
理由：仍需要橋接，swap 體驗可能糟糕

預測時間段： 2024 年 10 月 10 日至 2025 年 1 月 10 日

預測時幣價： 8.35 美元

預測至今幣價表現：下跌 9.1%

10 月 10 日，Uniswap 推出了 Unichain，這是一個在 OP Stack 上構建的通用 rollup，目的是成為加密貨幣的流動性中心，並解決以太坊以 rollup 為中心的路线圖產生的不可避免的流動性碎片化問題。

該網絡打算利用由 UNI 驗證者保護的可信執行環境（TEE），他們提供快速的預先確認並為其服務賺取網絡費用，同時將用戶交易等待時間從 1 秒縮短四倍到 200-250 毫秒，並實現期待已久的將代幣 UNI 作為網絡 Gas 消耗代幣。

但 Unichain 交換仍然需要進行耗時的橋接交易，雖然 OP Stack 的原生互操作性有望大幅減少 OP Stack 內部鏈橋接等待時間和交易成本。

Bankless 分析師團隊看跌 UNI 的價格，因為盡管 Unichain 提出了可互操作未來的宏偉計劃，並為 UNI 進行了賦能，但需要橋接的需求從根本上造成了更糟糕的 swap 體驗。由於對利潤敏感的鏈上交易者不太可能默認使用 Unichain 以獲得更差的執行效果和更長的等待時間，因此很難想象除了增加流動性碎片化和交易執行惡化之外，這項實驗還會帶來什么結果。

Wormhole（W）

賽道：基礎設施
理由：新空投活動激勵吸引性不大，交易量下降，市場難以吸收未來代幣解鎖

預測時間段： 2024 年 10 月 2 日至 2025 年 1 月 2 日

預測時幣價： 0.36 美元

預測至今幣價表現：下跌 17.48%

8 月 Bankless 分析師團隊就看跌了 W 代幣的表現。如今 Wormhole 的新空投活動能否激勵人們採用該代幣仍是未知，同時市場可能將難以吸收未來的代幣供應。

雖然代幣價格在整個月內都隨着整個加密市場的走強而上漲，但 Wormhole 交易量從 8 月到 9 月暴跌了 36% （2.55 億美元），並且代幣價格在貝萊德在 BUIDL 上的區塊鏈基礎設施合作夥伴 Securitize 宣布將利用 Wormhole 為其代幣化資產產品提供跨鏈功能後的幾天內獲得了大幅上漲。

同時，韓國交易所 Upbit 也在 10 月 2 日列出了 W 交易對，導致代幣價格立即飆升 30% ，並在交易上线後不久價格走勢开始逆轉。

Bankless 分析師團隊 10 月繼續對 W 看跌，對未來 Wormhole 空投激勵計劃的好處持懷疑態度，同時懷疑高調的合作夥伴關系公告能否扭轉交易量下降的局面，並認為 Upbit 上市引發的 FOMO 轉瞬即逝。

EigenLayer（EIGEN）

賽道：基礎設施
理由：代幣被高估，AVS 實際收益率可能不佳

預測時間段： 2024 年 10 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日

預測時幣價： 4 美元

預測至今幣價表現：下跌 16%

在分析時，EIGEN 的交易市值為 7.4 億美元，完全攤薄估值接近 67 億美元。盡管再質押被吹捧為加密經濟安全的未來，但 EigenLayer 的高估值在未來幾個月可能難以證明其合理性。

從基本面來看，EigenLayer 及其應用程序必然會因其創收能力而受到重視；雖然在沒有實時 AVS 的情況下無法確定這些數字，但整個 EigenLayer 生態系統的利潤前景也值得懷疑。

即使在最樂觀的情況下，領先的 AVS 也可能只產生幾個百分點的實際收益率。加密投資者將需要吸收用於補貼低回報的代幣通脹率，這是一種本質上不可持續的平衡，特別是對於很少或沒有實時集成的新服務。

ether.fi（ETHFI）

賽道：LST
理由：代幣高估，市場難以承接後續巨量解釋

預測時間段： 2024 年 9 月 30 日至 2024 年 12 月 30 日

預測時幣價： 1.82 美元

預測至今幣價表現：下跌 8.24%

7 月，Bankless 分析師團隊對 ETHFI 進行了看跌，預計 TVL 資金外流將用於追逐其他空投機會和分配更多代幣，這將削弱支撐 ether.fi 高估值的增長希望，並導致代幣價格下跌。

但 ether.fi 沒有將市場份額和 TVL 流失給競爭對手，而是通過創建新穎的再質押代幣和持續的空投計劃成功地增加了其存款，不過其永久代幣發行政策對價格產生了明顯的負面影響。ETHFI 團隊和投資者解鎖計劃於明年 3 月 17 日开始，這一事件肯定會在 2025 年引起許多持有者關注，雖然空投激勵措施已被證明在保留存款方面是成功的，但 ether.fi 的交易完全稀釋估值高於 Lido。

Bankless 分析師團隊仍然對 ETHFI 價格看跌，認為考慮到該代幣相對於 LDO 的極度高估性質，市場將難以吸收其持續的空投發行。

ether.fi（ETHFI）

賽道：LST
理由：代幣高估，市場難以承接後續巨量解釋

預測時間段： 2024 年 9 月 30 日至 2024 年 12 月 30 日

預測時幣價： 1.82 美元

預測至今幣價表現：下跌 8.24%

Bankless 分析師團隊仍然對 ETHFI 價格看跌，認為考慮到該代幣相對於 LDO 的極度高估性質，市場將難以吸收其持續的空投發行。

Solana（SOL）

賽道：L1
理由：生態停滯，表現可能不及其他L1

預測時間段： 2024 年 9 月 26 日至 2024 年 12 月 26 日

預測時幣價： 156.15 美元

預測至今幣價表現：下跌 1.84%

6 月 21 日，Bankless 分析師團隊就开始對 SOL 進行看跌，預計對生態系統 Meme 幣的幻想日益破滅將導致其在未來幾個月表現不佳。

雖然回想起來，這個預測的時機並不合適，因為它是在 SOL 從區間低點反彈的幾天前發布的，盡管經過了多次重新測試，但 SOL 在隨後的幾個月中一直保持在該區間低點，但在此期間，生態系統明顯冷漠。

自 3 月份加密貨幣市場整體達到峯值以來，Solana 的 TVL 一直處於停滯狀態。網絡費用收入一直呈下降趨勢，盡管其原生代幣近幾個月的表現優於成熟的 Meme 代幣（即 BONK 和 WIF），但這也是一種避險信號，表明生態系統的黃金時代可能已經過去。對於一個以投資者優異表現為前提的代幣來說，這是一個令人擔憂的前景。

Bankless 分析師團隊仍然對 SOL 保持看跌觀點，認為在可預見的未來，其他L1的相對吸引力將增加，從而削弱投資者對 Solana 敘事的信心。