數讀DEX現狀：交易量同比增長100%，周交易量達170億美元

2024-10-02 16:10:11

DEXs

Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let's F***ing Joe (Trader Joe)

El Barto | Dashboard

盡管去中心化交易所 (DEX) 的交易量自 2024 年峯值以來有所下降，但仍然徘徊在每周約 200 億至 250 億美元之間，與去年相比增長了 100% 。Solana 和 Base 對交易量貢獻顯著，Solana 的交易量增長超過 20 倍，從 1.7 億美元增加到 40 億美元。唯一減少的區塊鏈是以太坊，每周交易量下降約 20% 。

Artemis

DEX 交易比一年前更加激烈，當時以太坊佔據了近 60% 的市場交易量。目前有五條區塊鏈的市場交易份額超過 10% 。以太坊仍然是最大的區塊鏈，佔 29% 。Base 在 2024 年期間獲得了顯著的市場份額增長，現在在所有鏈中佔據 DEX 交易量的超過 12% 。

Artemis

交易場所也發生了顯著的變化。Uniswap 的交易份額下降到 33% ，而之前是 53% 。與此同時，像基於 Solana 的 Orca 這樣的成熟 DEX 增加了市場份額，而新交易所 Aerodrome 的受歡迎程度也有所提高。

DeFiLlama

Matías Andrade Cabieses | Website | Dashboard

Uniswap 最吸引人的特點之一是它允許流動性提供者——即為交易者提供資產的用戶——獲得收入。下面的圖表顯示了過去 12 個月 V3 池產生的費用。USDC-WETH 表現最佳，為流動性提供者 (LPs) 產生了超過 40 億美元的收入。Uniswap V3 提供多個費率來向交易者收費—— 0.01% 、 0.05% 、 0.3% 和 1% ——為 LPs 和交易者提供靈活性——類似資產，如穩定幣，通常收取較低的費用。這些分層費用允許 LPs 根據資產的波動性和交易活動來優化收益。

Coin Metrics

在 Uniswap V2 流動性池中，WETH-USDT 池在費用收取方面表現最佳，超過了 10 億美元，緊隨其後的是 USDC-WETH 和 PEPE-WETH 交易對。盡管 V2 簡單，V3 的集中流動性功能因其更高的資本效率和較低的費用而吸引了更大的交易量。

Coin Metrics

盡管 Uniswap 為流動性提供者 (LPs) 產生了可觀的收入，$UNI 只是一個治理代幣，缺乏像代幣銷毀這樣的機制，可能提升其價值。60% 的 UNI 於 2021 年分配給社區。這個 $UNI HOLD Wave 圖表展示了一些有趣的趨勢。

Coin Metrics

交易亮點 ：此次交易顯示了從 Uniswap 的時間鎖合約中轉移的 500, 000 $UNI（約 350 萬美元），這是其分配機制的一部分。該系統確保代幣逐步分配，與長期利益保持一致，並提供透明度。分析這些轉移可以洞察分配進展、潛在市場影響、內部行為、治理權力的可能變化以及協議的健康狀況。

Seb | Website | Dashboard

PancakeSwap 是一個起源於 BSC 的去中心化交易平臺，現在在多個區塊鏈上運營——該 DEX 發行 $CAKE 代幣作為給予流動性提供者 (LPs) 的獎勵。在 2023 年，PancakeSwap 採用了一種通縮模型來優化其代幣經濟學。這是通過減少發行量和從市場回收 $CAKE 的機制來實現的。他們的努力迅速取得成效，因為 CAKE 供應在 2023 年 8 月達到了 3.913 億的高峯。從那時起，供應量穩步減少，在過去一年中減少了 780 萬個代幣。

X - Sebabesse

為了實現這一通縮目標，PancakeSwap 每周通過將 CAKE 發送到 BNB 鏈上的銷毀錢包來進行代幣銷毀。根據他們的代幣經濟模型，平均每周銷毀 900 萬 CAKE。發行量的減少和市場回收抵消了鑄造量。

X - @Sebabesse

通縮受市場因素影響，如交易量和 CAKE 價格。隨着時間的推移，通縮率的變化範圍在每個區塊之間為 1.4 CAKE 到 0.2 CAKE。根據當前的代幣經濟學，每周的供應減少需要從市場回收 275 K CAKE。這一目標幾乎每周都能實現。

X - @Sebabesse

0x INFRA | Website | Dashboard

Raydium 是按市場份額和流動池創建量的 Solana 領先去中心化交易所（DEX）。自 2024 年 1 月 1 日以來，超過 3500 萬美元的協議費用已被分配用於 $RAY 代幣的自動回購。Raydium 在這一年中平均佔比 Solana 上累計現貨市場交易量的 30% 到 50% 。自成立以來，Raydium 已實現近 2700 億美元的交易量，流動性提供者 (LPs) 在交易費用中賺取了超過 6.3 億美元。

Top Ledger

Dune - @ilemi

Top Ledger

交易亮點 ：Raydium 受益於一個豐富的第三方應用和協議生態系統，這些應用和協議使用其核心流動池和交易基礎設施。最具益處的是 Pump.Fun，它在完成初始綁定曲线後將流動池遷移至 Raydium。其他利用 Raydium 基礎設施的團隊包括但不限於以下團隊：Dexscreen 的 MoonShot、Trojan、BananaGun、FluxBot、BonkBot、Photon 和 BullX。

Blue | Website

LFJ（前身為 Trader Joe）是一個區塊鏈代幣交易市場，該平臺於 2021 年 7 月啓動，自那時以來已促成超過 1300 億美元的累計交易量。在 2024 年，LFJ 增加了超過 300 億美元的交易量，是去年的兩倍。這一增長主要得益於 Avalanche 網絡上交易活動的增加，LFJ 在該網絡中佔據主導地位。