Matrixport市場觀察：加密市場缺乏催化劑，警惕BTC技術性上漲後的回調風險

2024-09-11 00:09:15

過去一周， BTC 周內最高跌幅 12% ，於 9 月 7 日跌至 52, 550 $，隨後進入技術性修正， 9 月 10 日上午突破 58, 000 $ 後回落，目前在 57, 000 $ 附近波動（（上述數據來源自 Binance 現貨， 9 月 10 日 16: 00）。受限當前 BTC 相關的催化劑較少，目前催化劑基本與 FOMC 利率決策有關，BTC 缺乏強勁的市場驅動力。雖然本周 BTC 價格上漲，但基於當前永續合約融資利率以及期貨基差，建議投資者謹慎評估市場趨勢，注意回調風險。

市場環境

本周公布的通脹數據或進一步推動美聯儲決策

8 月份的消費者價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）將於本周三和周四發布。該通脹報告會進一步為美聯儲在下次公开市場委員會會議上的決定提供信息。據芝商所的 FedWatch Tool 數據顯示，市場現在預測美聯儲在下次會議上降息 25 個基點的可能性為 71% ，降息 50 個基點的可能性僅為 29% 。

市場逢低买入，推動昨日歐洲、美國股市齊漲

截止至 9 月 9 日收盤，歐洲、美國股市齊漲，其中道指漲超 500 點，納指一度漲超 1% 。市場認為股市反彈不受新聞影響，是由超賣情況和貨幣政策預期推動的正常市場逢低买入。

哈裏斯將與特朗普進行首場辯論，公开信息未見哈裏斯提及加密資產相關議題

ABC News 報道，哈裏斯與特朗普的首場總統辯論將於 9 月 11 日上午 9 點在賓夕法尼亞州費城國家憲法中心舉行，並將在 ABC News Live、Disney+ 和 Hulu 進行直播。哈裏斯的競選網站公布了她未來總統政府擬議的政策立場清單，其中未提及加密相關話題。但哈裏斯承諾支持人工智能行業的發展，並強調培育“未來其他尖端產業”的重要性。

建議布局

美聯儲降息已成定局，但市場對於美國經濟衰退前景的擔憂降低了該催化劑的驅動力。在 8 月，衡量市場波動性的 VIX 指數躍升至 65 以上，該水平歷史上僅出現過兩次，分別為新冠疫情及 08 年全球金融危機。投資者對潛在經濟衰退的擔憂超過了人們期待已久的降息利好預期。

同時，綜合當前的市場指標可以看到，市場上多頭交易的需求下降、投資者對比特幣價格的長期定向敞口興趣泛泛以及交易員們對當前持倉布局持謹慎態度。在當前背景下，建議投資者，減少對單一市場的依賴，分散並合理配置資產（衛星策略）從而應對市場的潛在短期波動。同時，在市場調整的前提下，長线投資者可密切關注市場中的中長期機會，但亦需注意風險控制，可配比部分穩健型成本保護產品來確保基礎收益，持幣生息。

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