加密市場情緒研究報告(2024.08.09-08.16)：溫和的通脹數據價格區間震蕩

2024-08-20 00:08:35

溫和的通脹數據價格區間震蕩

圖片來源： https://www.cnbc.com/2024/08/13/wednesdays-cpi-report-could-mark-a-change-in-thinking-for-the-fed.html?&qsearchterm=CPI

圖片來源： https://hk.investing.com/

本周有兩個重要的通脹數據 PPI 與 CPI 公布了, CNBC 稱數據表明美國已經度過了超高通脹的環境，溫和的通脹數據可能意味着美聯儲能夠將注意力轉向其他經濟挑战，比如就業率。

數據方面： PPI 數據作為生產者通脹指標，顯示 7 月份價格僅上漲 0.2% ，同比上漲約 2.2% 。這個數字現在非常接近美聯儲 2% 的目標，表明市場對央行开始降息的預期基本上是符合目標的。

CPI 數據作為消費者通脹指標，顯示過去 12 個月的同比增長率為 2.9% ，這個數字雖然比 2022 年年中的高點低很多，但仍然遠未達到美聯儲 2% 的目標。

行情方面： 在香港時間 13 號晚上 20: 30 的 PPI 數據公布後行情开始上升，比特幣從 59000 上升至 61500 附近，直到 14 號 20: 30 的 CPI 數據公布後行情开始下跌，比特幣從 61500 下跌至 58000 附近。

未來事件： 9 月 6 號將公布新一期的就業率數據， 9 月 11 號和 12 號將公布新一期的 CPI 和 PPI 數據，而香港時間 9 月 19 號 02: 00 的美聯儲議息決議。九月會是一個關鍵的節點，如果美聯儲決定降息，市場可能會帶來新一輪的驚喜。

距離下一次美聯儲議息會議（2024.09.19）還有約 33 天

https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一周 BTC 價格下跌-6.72% ，ETH 價格下跌-4.2% 。

上圖是 BTC 過去一周的價格圖

上圖是 ETH 過去一周的價格圖

表格顯示過去一個周的價格變化率

價量分布圖（支撐阻力）

過去一周 BTC 與 ETH 都在密集成交區的區間震蕩下行。

上圖是 BTC 過去一周的密集成交區分布圖

上圖是 ETH 過去一周的密集成交區分布圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一周中每周的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一周 BTC 與 ETH 都在 8.12 急跌反彈時成交量最大；未平倉量 BTC 上升而 ETH 下降。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一周歷史波動率 BTC 與 ETH 在 8.12 急跌反彈時最高；隱含波動率 BTC 和 ETH 都下降。

黃色线為歷史波動率，藍色线為隱含波動率，紅點是其 7 日平均

事件驅動

過去一周公布了 PPI 與 CPI 通脹數據，在香港時間 13 號晚上 20: 30 的 PPI 數據公布後行情开始上升，比特幣從 59000 上升至 61500 附近，直到 14 號 20: 30 的 CPI 數據公布後行情开始下跌，比特幣從 61500 下跌至 58000 附近。

情緒指標

動量情緒

過去一周比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，納指最強勢，而表現最差為比特幣。

上圖為不同資產過去一周的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周 USD 放貸年化收益平均為 8.1% ，短期利率維持在 6.7% 。

黃色线為 USD 利率的最高價，藍色线為最高價的 75% ，紅色线為最高價的 75% 的 7 天平均值

表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓杆情緒

過去一周 BTC 資費平均年化收益為 0.2% ，合約槓杆情緒在持續下降。

藍色线為幣安上 BTC 的資金費率，紅色线為其 7 日平均

表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一周選中的 129 個幣中相關性在 0.45 左右，不同品種間的一致性從高位下降。

上圖藍色先為比特幣價格，綠色线為['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整體的相關性

市場寬度_整體情緒

過去一周選中的 129 個幣，價格在 30 日均线上方的佔比為 4% ，相對 BTC 價格在 30 日均线上方佔比為 24% ，距離過去 30 天最低價大於 20% 的佔比為 6% ，距離過去 30 天最高價小於 10% 的佔比為 7% ，過去一周市場寬度指標顯示整體市場大部分幣維持在下跌態勢。

上圖為['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 sats', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'manta', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ] 30 日的各寬度指標佔比

總結

在過去一周，比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的價格呈現出震蕩下行的趨勢，尤其在 8 月 12 日急跌反彈時歷史波動率與成交量達到峯值。BTC 的未平倉合約量有所上升，而 ETH 則下降。隱含波動率都有所下降。比特幣在與黃金、納指、恆指及滬深 300 的對比中表現最差，而納指則表現最為強勢。比特幣的資金費率持續下降，反映市場參與者對其槓杆交易的興趣持續下降。選中的 129 個幣種之間的相關性維持在 0.45 左右，顯示不同品種間的一致性從高位下降。市場寬度指標顯示，整體市場中大部分加密貨幣仍處於下跌態勢。PPI 數據在 13 號公布後行情开始上升，接着 CPI 數據在 14 號公布後行情开始下跌。

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